Analisi delle dimensioni e della quota di mercato del servizio di ride-hailing in Vietnam - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato del ride-hailing in Vietnam

Incentivi fiscali favorevoli ai veicoli elettrici stimolano l'elettrificazione della flotta (VinFast, Xanh SM)

Il decreto 51/2025 elimina le tasse di immatricolazione dei veicoli elettrici per un periodo significativo e riduce sostanzialmente l'imposta speciale sui consumi per i veicoli elettrici rispetto alle auto con motore a combustione interna (ICE). Questa politica si traduce in una notevole riduzione dei costi di acquisizione, rendendo i veicoli elettrici più accessibili dal punto di vista finanziario. Entro la metà del periodo di previsione, si prevede che Xanh SM avrà distribuito una flotta considerevole di VinFast VF e34 in numerose province, servendo un numero elevato e crescente di utenti. Si prevede che i contratti di fornitura di energia elettrica all'ingrosso negoziati con EVN porteranno a una significativa riduzione delle tariffe. Ciò consentirà di stabilire tariffe notevolmente inferiori a quelle delle berline tradizionali, garantendo al contempo agli automobilisti il ​​mantenimento di guadagni competitivi. La serie Green di VinFast introduce un'opzione di finanziamento con leasing con riscatto (leasing-to-own) con un tasso di interesse significativamente inferiore ai tassi bancari standard.

Espansione delle linee della metropolitana di Hanoi e Ho Chi Minh City con creazione di nodi di domanda del primo/ultimo miglio

La linea 1 della metropolitana di Ho Chi Minh City è entrata in funzione, attirando un numero significativo di utenti giornalieri nelle sue zone di prelievo ravvicinate. I binari, durante le ore non di punta, attraggono i pendolari con sconti geolocalizzati a breve distanza dalle stazioni, incrementando di fatto il numero di viaggi. Nel frattempo, le linee 2A e 3 di Hanoi soddisfano un numero considerevole di utenti giornalieri. In particolare, Be Group sottolinea che una parte considerevole di questi passeggeri opta per un servizio di ride-hailing subito dopo essere scesi. In risposta a questa tendenza, una recente direttiva del Ministero impone l'installazione di aree di prelievo dedicate in tutte le fermate della metropolitana entro la metà del 2026, con l'obiettivo di ridurre significativamente i tempi di attesa. Analogamente, iniziative simili a Bangkok e Giacarta hanno visto i volumi di ride-hailing aumentare considerevolmente in un breve periodo, un obiettivo ora a portata di mano per il mercato vietnamita del ride-hailing.

Adozione esplosiva di portafogli elettronici e pagamenti senza contanti tra i consumatori della generazione Z

In Vietnam si è registrato un aumento significativo nell'adozione dei portafogli elettronici, con MoMo che si è affermato come piattaforma leader, ospitando una quota sostanziale di account attivi ^{[1] “Cashless Vietnam Roadmap”, State Bank of Vietnam, sbv.gov.vn.} Eliminando la gestione del contante, i tempi di transazione si sono ridotti notevolmente, consentendo agli autisti di completare più corse durante i loro turni. La generazione Z ha dimostrato un tasso di penetrazione dei portafogli elettronici straordinariamente elevato, ben al di sopra della media regionale, evidenziando la loro precoce adozione dei pagamenti QR per la vendita al dettaglio e la consegna di cibo. L'integrazione di ZaloPay da parte di Grab nel 2023 ha portato a un notevole aumento della sua base di utenti attivi mensili in un breve periodo, trainata dall'introduzione del riscatto di premi cross-verticali. Inoltre, la Decisione 749/QD-TTg del governo impone l'interoperabilità, riducendo di fatto le commissioni di regolamento. Ciò consente alle piattaforme di allocare micro-sussidi alle rotte sensibili al prezzo, mantenendo al contempo una sana redditività unitaria.

Roadmap digitale del governo “Make In Vietnam” per accelerare l’adozione della mobilità intelligente

La decisione 749/QD-TTg dà priorità al 5G, ai sensori IoT e alle API open-data che le app di ride-hailing sfruttano per la pianificazione dei percorsi in tempo reale ^{[2] “Digital Vietnam 2025”, Ministero dell’Informazione e delle Comunicazioni, mic.gov.vn.} Entro il 2025, Hanoi e Ho Chi Minh City avevano collegato migliaia di telecamere per il traffico, riducendo significativamente i tempi di percorrenza nelle ore di punta. Nel 2024, un progetto pilota vehicle-to-infrastructure a Ho Chi Minh City ha permesso a flotte selezionate di prenotare in anticipo le sequenze di semaforo verde. Questo vantaggio è ora integrato nelle berline elettriche di VinFast e Xanh SM. Un recente decreto ha dimezzato i tempi di rilascio delle licenze a Da Nang e Can Tho, incentivando l’espansione di livello 2 di FastGo e TADA. La sincronizzazione delle politiche centrali con le implementazioni provinciali sta guidando la crescita del mercato vietnamita del ride-hailing oltre le sue due principali città.

Aumento dei costi di acquisizione degli autisti a causa della carenza di manodopera occasionale e degli aumenti salariali

Nel 2025, il guadagno medio mensile degli autisti è aumentato significativamente, a seguito di un notevole aumento del salario minimo nel 2024. Le piattaforme stanno ora investendo ingenti somme per recluta in bonus di iscrizione e sussidi per il leasing, portando i costi di acquisizione ben al di sopra dei livelli pre-pandemia. L'hub autisti BE5X di Be Group, che mirava a ridurre l'abbandono attraverso pacchetti di assicurazione e manutenzione, ha subito una battuta d'arresto: una parte considerevole dei suoi partecipanti ha abbandonato il servizio entro sei mesi, evidenziando problemi con termini di rimborso rigidi. Nel frattempo, Grab ha testato piani di reddito garantito nel Distretto 7 di Ho Chi Minh City, offrendo una retribuzione competitiva per un numero fisso di viaggi mensili. Questi sussidi, che richiedevano ingenti investimenti trimestrali, hanno ridotto con successo l'abbandono in modo significativo. Tuttavia, l'aumento dei costi del lavoro sta riducendo i margini per gli operatori che non hanno la dimensione necessaria per beneficiare di sussidi incrociati in settori verticali adiacenti.

I limiti provinciali frammentati per le licenze dei taxi complicano la conformità

Il decreto 158/2024 mantiene le quote di licenza in mano alle province. Hanoi consente un numero significativamente maggiore di auto a noleggio rispetto alla vicina Bac Ninh, che impone un limite molto più severo. Questa discrepanza si traduce in numerose procedure di richiesta separate. In molti mercati più piccoli, le app più piccole devono affrontare costi di conformità che spesso superano i ricavi iniziali, con conseguenti ritardi sostanziali nell'espansione. Negli ultimi anni, le lobby dei taxi si sono opposte con successo all'aumento delle quote in diverse province, sostenendo che tali modifiche avrebbero messo a repentaglio i loro investimenti esistenti. Una proposta ministeriale volta a standardizzare i criteri ha incontrato la resistenza delle autorità locali, riluttanti a perdere i proventi derivanti dalle tariffe. Di conseguenza, si prevede che la normativa incoerente continuerà nel prossimo futuro. Di conseguenza, la concentrazione rimane ad Hanoi e Ho Chi Minh City, con una significativa maggioranza della flotta nazionale che opera in queste due megalopoli.

Analisi del segmento

Per tipo di veicolo: i veicoli a due ruote consolidano la crescita mentre i furgoni accelerano sulla domanda aziendale

Nel 2025, i veicoli a due ruote hanno rappresentato il 61.36% della quota di mercato del ride-hailing in Vietnam, trainata dall'uso diffuso delle motociclette, più adatte a percorrere i vicoli urbani rispetto alle auto. Grazie alle tariffe accessibili, i viaggi a breve distanza sono i più comuni nei centri urbani più densamente popolati di Hanoi e Ho Chi Minh City. Si prevede che furgoni e monovolume registreranno un CAGR del 19.55% fino al 2031, poiché i datori di lavoro stanno sostituendo i servizi navetta fissi con il pooling on-demand, riducendo al minimo i costi di trasporto per dipendente. Questa crescita è attribuibile al passaggio dei datori di lavoro dai servizi navetta fissi al pooling on-demand, che contribuisce a ridurre i costi di trasporto per i dipendenti. Il programma di leasing di furgoni multiposto di Be Group a tariffe competitive sta aumentando la disponibilità di veicoli per i trasferimenti aeroportuali, dove i prezzi dei biglietti sono relativamente più alti. Nel frattempo, le autovetture sono sotto pressione poiché gli operatori di veicoli elettrici offrono tariffe più basse grazie alla riduzione dei costi del carburante. Ciò ha spinto gli operatori tradizionali a investire massicciamente nei veicoli ibridi per rimanere competitivi.

I veicoli a tre ruote detengono una quota di mercato trascurabile, incontrando ostacoli come classificazioni normative poco chiare e preoccupazioni per la sicurezza dei consumatori. Tuttavia, le navette basate su app nei parchi industriali stanno mostrando potenziale, poiché i turni prevedibili si allineano bene con i percorsi fissi, migliorando l'efficienza dei veicoli. Un programma pilota a Ho Chi Minh City nel 2025 ha dato priorità ai furgoni, riducendo i tempi di percorrenza e migliorando l'affidabilità per i clienti aziendali. Con l'espansione degli incentivi all'elettrificazione, si prevede che i furgoni elettrici con maggiore autonomia guadagneranno quote di mercato a discapito dei minibus diesel, sempre più incapaci di soddisfare standard di emissione più severi.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per tipo di propulsione: il predominio dei motori a combustione interna si erode mentre gli incentivi favoriscono i veicoli elettrici

I motori a combustione interna detenevano ancora il 73.27% del mercato nel 2025, ma le flotte di veicoli elettrici a batteria stanno crescendo rapidamente con un CAGR del 19.65%. Entro la fine del periodo di previsione, si prevede che il mercato vietnamita del ride-hailing per veicoli elettrici registrerà una crescita significativa. Questa espansione è guidata dalle politiche governative che riducono i costi iniziali e accorciano i tempi necessari per recuperare gli investimenti, date le attuali differenze di costo tra carburante ed elettricità. Un operatore leader del mercato dimostra che i veicoli elettrici presentano costi operativi notevolmente inferiori rispetto ai tradizionali motori a combustione interna (ICE). Questo vantaggio in termini di costi consente all'azienda di offrire prezzi di corsa più accessibili, mantenendo al contempo profitti competitivi per gli autisti. Gli ibridi stanno guadagnando terreno come soluzione temporanea per le compagnie di taxi in transizione verso la completa elettrificazione, con ordini recenti che evidenziano questo approccio.

Il gas naturale compresso (GNC) e il gas di petrolio liquefatto (GPL) rimangono opzioni di nicchia, limitate a piccole operazioni in aree specifiche in cui sono già presenti infrastrutture di rifornimento. Tuttavia, la loro adozione è ostacolata dalla mancanza di incentivi finanziari e dalla scarsa consapevolezza da parte dei consumatori. Un importante produttore di veicoli elettrici offre opzioni di finanziamento più vantaggiose rispetto ai tradizionali prestiti bancari, offrendo agli operatori più piccoli un percorso accessibile per adottare veicoli elettrici senza ingenti investimenti iniziali. Poiché le normative governative favoriscono sempre più i taxi elettrici, si prevede che i veicoli tradizionali con motore a combustione interna saranno gradualmente eliminati dai centri urbani e potrebbero diventare più comuni nelle aree meno densamente popolate, a meno che non vengano riviste le politiche fiscali.

Per tipo di servizio: regole di e-hailing mentre i piloti di robo-taxi avanzano lentamente

L'e-hailing ha generato l'83.35% dei ricavi del 2025, consolidando il suo ruolo di opzione di mobilità urbana di riferimento nel mercato vietnamita del ride-hailing. Il successo del segmento si basa su prezzi dinamici, matching in tempo reale e portafogli elettronici integrati che riducono l'attrito rispetto ai taxi tradizionali. I progetti pilota di robo-taxi potrebbero registrare un CAGR del 19.63%, ma rimangono confinati ai circuiti di prova perché il Ministero dei Trasporti non ha ancora emanato le linee guida definitive per i veicoli autonomi. Grab ha posticipato il suo progetto pilota di Ho Chi Minh City dal 2025 al 2026 per conformarsi alle clausole del Decreto 53 sulla gestione dei dati, a dimostrazione del fatto che la regolamentazione stabilisce il ritmo dell'innovazione. Il car-sharing peer-to-peer si attesta al di sotto di un intervallo minimo perché i proprietari temono l'usura e gli affittuari diffidano delle condizioni del veicolo; i punteggi di reputazione blockchain implementati da TADA non hanno ancora modificato materialmente il sentiment.

I pacchetti di corse in abbonamento stanno guadagnando terreno: GrabUnlimited e Be Pass prevedono tariffe mensili da 25,000 a 49,000 VND (da 0.95 a 1.86 USD) per corse brevi illimitate e moltiplicatori di sovrapprezzo più bassi, canalizzando flussi di cassa prevedibili in quello che altrimenti sarebbe un business episodico. La loro quota di abbonamento ha raggiunto la quota massima delle prenotazioni totali entro sei mesi per Be Group, dimostrando che i passeggeri vietnamiti accettano la mobilità come servizio quando il valore è evidente. Le zone di prelievo dedicate in metropolitana, che saranno operative nel 2026, consolideranno ulteriormente l'e-hailing, poiché solo le app con algoritmi di offerta dinamici possono capitalizzare sui picchi di micro-domanda.

Per canale di prenotazione: il dominio delle app rispecchia la maturità digitale

Le prenotazioni tramite app hanno assorbito l'88.82% delle corse del 2025 e sono destinate a crescere del 19.57% all'anno, con la diffusione degli smartphone in tutto il paese. Le prenotazioni vocali persistono tra gli utenti più anziani e le zone rurali, ma stanno diminuendo; Grab ha chiuso il suo call center di Hanoi nel 2024, trasferendo le richieste a un bot vocale con intelligenza artificiale che indirizza direttamente agli autisti. L'opzione di corsa con un solo tocco di Zalo, all'interno della più grande piattaforma di messaggistica del Vietnam, ha conquistato alcune delle corse tramite app in 12 mesi, eliminando gli ostacoli legati al download dell'app. 

Il requisito della Decisione 749/QD-TTg per l'interoperabilità delle piattaforme di pagamento riduce le commissioni di trasferimento, consentendo agli operatori di trasferire i risparmi ai cacciatori di occasioni tramite codici promozionali inviati tramite notifiche dell'app. Il badge "Turismo sicuro" è visibile solo negli ecosistemi delle app che registrano i metadati di viaggio, escludendo i dispatcher vocali dal redditizio bacino di visitatori.

Per utente finale: i conti aziendali vanno avanti mentre le aziende abbandonano le flotte di proprietà

L'uso personale rappresentava ancora il 77.37% delle corse del 2025, riflettendo la giovane età media del Vietnam, pari a 32.5 anni, e l'elevato disagio legato al possesso di un'auto nelle città congestionate. Tuttavia, i conti aziendali stanno registrando un CAGR del 19.59% entro il 2031, con le multinazionali che adottano Grab Business e Be Biz per la fatturazione centralizzata, il controllo delle spese e l'applicazione delle policy. 

A favore dei servizi on-demand, la circolare del Ministero delle Finanze del 2024 consente alle aziende di dedurre l'intero importo delle spese effettive di ride-hailing. Al contrario, l'ammortamento dei veicoli di proprietà è limitato a una deduzione parziale. I viaggi aziendali, in genere più lunghi di quelli personali, spesso utilizzano veicoli premium, aumentando significativamente il fatturato per corsa. Sebbene i viaggiatori turistici siano classificati tra i viaggi personali, generano un fatturato notevolmente più elevato per viaggio. Per capitalizzare su questo segmento redditizio, soprattutto con la ripresa degli arrivi turistici, nel 2025 è previsto il lancio di moduli per autisti multilingue.

Analisi geografica

Nel 2025, Hanoi e Ho Chi Minh City, pur rappresentando una piccola percentuale della popolazione vietnamita, detenevano una quota significativa del fatturato nazionale del ride-hailing. Questo predominio è attribuito ai redditi disponibili più elevati delle città e all'introduzione delle linee della metropolitana, che indirizzano comodamente i passeggeri verso punti di prelievo compatibili con le app ^{[3] “Indicatori socio-economici regionali 2025”, Ufficio generale di statistica, gso.gov.vn.} Entro il 2026, si prevede che la quota di mercato del ride-hailing di Ho Chi Minh City crescerà in modo sostanziale, grazie all'ampia base di utenti di smartphone della città e all'elevato volume di passeggeri giornalieri della metropolitana. Per intercettare la domanda, sono stati introdotti sconti geolocalizzati fuori dalle ore di punta intorno alle stazioni della linea 1 della metropolitana, rivolti ai pendolari che preferiscono non utilizzare gli autobus durante le ore più calde. Nel frattempo, la linea 3 di Hanoi, parzialmente operativa, serve un numero significativo di passeggeri giornalieri, e la tariffazione dinamica strategica intorno a Cau Giay ha portato a un notevole aumento dei guadagni degli autisti, migliorando l'elasticità dell'offerta.

Da Nang, che si è assicurata una quota modesta del fatturato del 2025, deve il suo successo all'afflusso di turisti coreani e giapponesi, i cui valori medi di viaggio superano di gran lunga quelli dei viaggiatori nazionali. In seguito al Decreto 158, la città ha accelerato la procedura di autorizzazione a tempi molto più brevi, consentendo ad aziende come FastGo e TADA di dominare il mercato dei trasferimenti aeroportuali, soprattutto durante i periodi di punta.

Can Tho e Nha Trang hanno adottato i taxi elettrici di Xanh SM, sfruttando le tariffe elettriche più economiche delle città rispetto ad altre regioni per offrire sconti tariffari che mettono a dura prova i tradizionali concorrenti diesel. Tuttavia, le quote provinciali, come il numero limitato di veicoli a Bac Ninh, ne ostacolano un'adozione più ampia, con conseguente riduzione della densità di corse al di fuori delle principali città. Sebbene vi sia una spinta per un criterio di licenza unificato entro il 2025, la resistenza provinciale alle entrate derivanti dalle tariffe ha bloccato l'iniziativa, suggerendo una continua frammentazione almeno fino al 2028.

Panorama normativo

Il Vietnam regolamenta i servizi di trasporto passeggeri su richiesta tramite app attraverso il quadro normativo del trasporto stradale. Il Decreto 158/2024/ND-CP (emesso il 18 dicembre 2024, in vigore dal 1° gennaio 2025) ha sostituito il Decreto 10/2020/ND-CP e ha inasprito le condizioni operative per il trasporto commerciale, includendo requisiti legati alla conformità digitale come il monitoraggio del viaggio, i dispositivi di registrazione dell'immagine del conducente e la fatturazione elettronica standardizzata. Ciò innalza il livello di riferimento per l'integrazione di piattaforme e flotte.

Nel 2026, il Governo ha modificato e rafforzato gli strumenti di controllo relativi ai veicoli a noleggio con conducente. Il Decreto 218/2026/ND-CP (emesso il 19 giugno 2026, in vigore dal 10 agosto 2026) inasprisce la gestione di tali veicoli e stabilisce un percorso verso la condivisione dei dati relativi ai singoli viaggi con il Dipartimento di Polizia Stradale (Ministero della Pubblica Sicurezza) a partire dal 1° gennaio 2028, aumentando gli obblighi di gestione e segnalazione dei dati per le piattaforme e le imprese di trasporto. Il Decreto 238/2026/ND-CP (in vigore dal 15 agosto 2026) modifica il regime sanzionatorio per il trasporto su strada, introducendo sanzioni più severe per i veicoli a noleggio con conducente che operano su percorsi fissi simili a quelli dei taxi, con multe fino a 14 milioni di VND e decurtazione di punti dalla patente. Tale modifica mira a contrastare il carpooling informale e le fermate fisse.

Analisi della catena del valore

La catena del valore del ride-hailing in Vietnam inizia con gli input di veicoli ed energia (motociclette, automobili e, sempre più spesso, veicoli elettrici, oltre a servizi di ricarica e batterie), per poi passare attraverso finanziamenti e leasing, acquisizione e inserimento di autisti e conformità normativa, e gestione della piattaforma (abbinamento, prezzi, pianificazione dei percorsi, assistenza clienti e controllo delle frodi). I sistemi di pagamento (portafogli elettronici e codici QR, oltre al regolamento) alimentano l'erogazione del servizio e l'assistenza post-vendita (assicurazione, manutenzione, riparazioni e programmi di assistenza per gli autisti).

Il Decreto 158/2024/ND-CP (in vigore dal 1° gennaio 2025) introduce requisiti hardware e di processo digitale per la conformità, tra cui il monitoraggio dei viaggi, la registrazione delle immagini del conducente e la fatturazione elettronica. Questi requisiti si collocano a monte dell'erogazione del servizio e incidono sui costi di approvvigionamento e di onboarding. La differenziazione competitiva dipende sempre più dal controllo della flotta e dalle leve dei costi operativi. Xanh SM (GSM) adotta un modello verticalmente integrato basato sui veicoli VinFast e sulla relativa infrastruttura di ricarica all'interno dell'ecosistema Vingroup. Altre piattaforme importanti puntano maggiormente sulle partnership: Be Group ha ampliato il suo approccio ecosistemico attraverso il BE5X Centre (giugno 2025), collaborando con OEM e partner finanziari (tra cui BYD, Great Wall Motor (Haval), Selex Motors e VPBank) per raggruppare approvvigionamento, finanziamento e integrazione digitale per i conducenti. Questo avvicina produttori, istituti di credito e partner energetici alla transazione principale del servizio di ride-hailing, innalzando al contempo le soglie di capitale e partnership necessarie per una scalabilità affidabile al di fuori delle grandi città.