Analisi delle dimensioni e delle quote di mercato del gas rinnovabile da rifiuti negli Stati Uniti - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti.

I crediti d'imposta per i conti IRA incentivano l'impiego di capitali su larga scala.

Il credito d'imposta per la produzione di combustibili puliti previsto dalla Sezione 45Z dell'Inflation Reduction Act è diventato il principale catalizzatore di finanziamento di progetti nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti.^{[1]Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti, “26 USC §45Z, Credito per la produzione di combustibili puliti”, Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti, uscode.house.gov.} A differenza delle vecchie strutture basate sul volume, la Sezione 45Z lega il valore del credito all'intensità di carbonio del ciclo di vita, conferendo ai processi di utilizzo del letame bovino e degli scarti alimentari un chiaro vantaggio economico rispetto alle materie prime con un maggiore contenuto di carbonio.^{[2]Registro Federale, “Proposte di regolamentazione relative al credito d’imposta per la produzione di combustibili puliti ai sensi della Sezione 45Z”, Registro Federale, govinfo.gov.} Il One Big Beautiful Bill Act ha esteso il credito d'imposta fino al 2029, migliorando significativamente la finanziabilità dei progetti che richiedono dai 5 ai 7 anni dalla fase di sviluppo a quella operativa. Le normative proposte nel febbraio 2026 dal Dipartimento del Tesoro e dall'IRS degli Stati Uniti hanno inoltre confermato che il biogas trasformato in biometano di qualità idonea al trasporto tramite gasdotto è ammissibile al credito d'imposta, eliminando una delle maggiori incertezze finanziarie del mercato. La trasferibilità ha ampliato la platea degli acquirenti di questi crediti, e questo effetto è stato evidente nel 2025, quando sono entrati in funzione 40 nuovi impianti agricoli e 20 nuovi impianti a biogas da discarica, per un capitale complessivo di 1.75 miliardi di dollari.

I crediti RIN del programma RFS federale favoriscono la redditività dei progetti RNG.

Lo standard per i combustibili rinnovabili (Renewable Fuel Standard) rimane la principale fonte di entrate per il mercato statunitense del gas rinnovabile derivato dai rifiuti, e la normativa definitiva di marzo 2026 ha fissato i volumi totali applicabili di biocarburanti cellulosici a 1.36 miliardi di RIN per il 2026 e a 1.43 miliardi di RIN per il 2027.^{[3]Agenzia per la protezione ambientale degli Stati Uniti, "Standard definitivi per i combustibili rinnovabili per il 2026 e il 2027", Agenzia per la protezione ambientale degli Stati Uniti, epa.gov.} La stessa norma ha escluso gli eRIN dal programma, restringendo il percorso di conformità e concentrando la domanda sui RIN cellulosici D3 generati in gran parte da progetti RNG. La Biogas Regulatory Reform Rule ha inoltre ridotto gli attriti di conformità disaccoppiando la generazione di RIN RNG dai requisiti di dimostrazione dei carburanti per il trasporto ai sensi della Parte 80 Sottoparte E del titolo 40 del CFR. La domanda di mercato ha tenuto il passo con tale quadro normativo, poiché il 94% di tutto il carburante per veicoli a gas naturale consumato su strada negli Stati Uniti nel 2025 era RNG, pari a 755 milioni di GGE su un totale di 806 milioni di GGE, mentre l'utilizzo di carburante per autotrazione RNG è aumentato del 13% su base annua. Questa combinazione di chiarezza normativa e consumo di carburante verificato continua a sostenere i rendimenti dei progetti a livelli che rimangono interessanti per i capitali istituzionali nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti.

Il programma LCFS della California premia le materie prime a intensità di carbonio negativa.

Lo standard californiano per i combustibili a basse emissioni di carbonio (Low Carbon Fuel Standard) rimane la principale fonte di entrate a livello statale per il mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti, quando i progetti si qualificano con punteggi di intensità di carbonio negativi. Il California Air Resources Board (CARB) ha inasprito il parametro di riferimento per la riduzione dell'intensità di carbonio, portandolo al 22.75% a partire dal 1° luglio 2025, e questa singola modifica normativa ha portato a due trimestri consecutivi di deficit netto nella seconda metà del 2025. I prezzi dei crediti non hanno ancora rispecchiato appieno questo maggiore equilibrio, poiché la media del 2025 è rimasta a 57 dollari per tonnellata metrica contro un tetto massimo di 268.9 dollari, ma il segnale di mercato indica comunque prezzi più solidi una volta che il credito accumulato sarà esaurito. La proposta di legge californiana AB 70 richiederebbe al CARB (California Air Resources Board) di modificare i regolamenti entro il 1° gennaio 2027, in modo che il biometano trasportato tramite gasdotto dai rifiuti organici recuperati possa essere conteggiato ai fini degli obiettivi di approvvigionamento delle utility previsti dalla legge SB 1440. Se si seguisse questa strada, i progetti ammissibili otterrebbero una terza fonte di valore, oltre ai ricavi derivanti dai programmi RFS (Renewable Fuel Standard) e LCFS (Low Carbon Fuel Standard), migliorando ulteriormente la redditività degli impianti di recupero dei rifiuti organici nello Stato.

La decarbonizzazione delle flotte aziendali favorisce l'adozione a lungo termine del gas naturale rinnovabile.

Gli accordi di fornitura a lungo termine sono diventati un importante punto di riferimento finanziario nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti, in quanto sostituiscono l'esposizione al rischio di mercato con entrate contrattualizzate. Anche le infrastrutture a valle si stanno espandendo di pari passo con la domanda, come dimostra l'apertura di sei nuove stazioni di rifornimento di RNG da parte di Clean Energy Fuels nel maggio 2026 e l'annuncio di ulteriori accordi con le flotte nel marzo 2026. Anche gli acquirenti aziendali stanno intervenendo sul fronte dell'offerta: Vanguard Renewables ha completato tre impianti di RNG attraverso una joint venture con TotalEnergies, con la produzione destinata alle attività di ricerca e produzione di AstraZeneca negli Stati Uniti. Ciò offre ai finanziatori una maggiore visibilità sui flussi di cassa, a supporto del finanziamento di progetti più ampi lungo i corridoi merci e in altre aree ad alta domanda.

La volatilità dei titoli RFS e il calo dei prezzi del credito LCFS compromettono la visibilità dei ricavi.

Negli Stati Uniti, molti progetti nel mercato del gas rinnovabile da rifiuti si basano ancora su un modello di ricavi stratificato, costruito attorno ai RIN federali e ai crediti LCFS della California, il che rende le previsioni di entrate sensibili alle variazioni di politiche e prezzi. La norma definitiva dell'aprile 2026 ha parzialmente derogato al volume di biocarburanti cellulosici per il 2025, riducendolo da 1.38 miliardi di RIN a 1.21 miliardi di RIN a causa di una produzione inferiore alle aspettative, dimostrando la disponibilità dell'EPA a ridurre gli obblighi quando l'offerta non soddisfa le previsioni. Per quanto riguarda i crediti LCFS, la seconda metà del 2025 ha registrato due trimestri in deficit netto, eppure il prezzo medio annuo dei crediti è rimasto a 57 dollari per tonnellata, al di sotto della media del 2024 di 60 dollari. Questa discrepanza riflette l'eccesso di crediti accumulati pari a 39.69 milioni di tonnellate alla fine del 2025, creando un significativo divario di entrate per i progetti finanziati con crediti LCFS superiori a 100 dollari per tonnellata. La visibilità dei ricavi è ulteriormente compromessa dal processo di determinazione provvisoria del tasso di emissioni previsto dalla Sezione 45Z, che rallenta la valutazione dei progetti di codigestione che necessitano ancora di un punteggio di intensità di carbonio finanziabile.

L'incertezza politica a livello federale ritarda le decisioni finali sugli investimenti.

Le decisioni finali di investimento nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti rimangono fortemente influenzate dalla struttura degli incentivi fiscali, poiché i rendimenti dei progetti dipendono spesso dal supporto dei conti IRA (Individual Retirement Account) che coprono dal 25% al ​​40% dei costi di capitale. Il percorso di orientamento iniziale del Tesoro ha lasciato un vuoto, poiché la Notice 2024-49 ha rinviato la piena approvazione dei regolamenti proposti a febbraio 2026, e molti sviluppatori hanno sospeso le decisioni di ingegneria, approvvigionamento e costruzione in attesa di chiarezza sul trattamento delle materie prime e sulle tabelle dei tassi di emissione. I regolamenti proposti a febbraio 2026 hanno affrontato parte di tale incertezza, ma hanno anche limitato le materie prime ammissibili a quelle coltivate o prodotte negli Stati Uniti, in Messico o in Canada per il combustibile prodotto dopo il 31 dicembre 2025. Il One Big Beautiful Bill Act ha aggiunto un ulteriore elemento di complessità, rendendo le entità influenzate da interessi stranieri non ammissibili al credito d'imposta 45Z per gli anni fiscali che iniziano dopo il 4 luglio 2025, innescando una revisione legale per i promotori con investitori internazionali. Di conseguenza, una parte dei progetti in fase di sviluppo, soprattutto quelli che utilizzano configurazioni di codigestione più complesse, è ancora in attesa delle linee guida definitive prima di impegnare capitali, nonostante la domanda a lungo termine rimanga forte.

Analisi del segmento

Per tipologia di materia prima: i rifiuti solidi urbani e gli scarti alimentari definiscono lo spettro di crescita

Nel 2025, i rifiuti solidi urbani rappresentavano il 39.2% della quota di mercato statunitense del biogas da discarica, a testimonianza della consolidata base installata di sistemi di cattura del biogas da discarica in tutto il paese. L'American Biogas Council ha censito 599 impianti di biogas da discarica con una produzione annua di 559 miliardi di piedi cubi, e gli investimenti in biogas da discarica hanno superato 1 miliardo di dollari all'anno sia nel 2023 che nel 2024. I rifiuti alimentari rappresentano la materia prima in più rapida crescita, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) previsto del 13.8% dal 2026 al 2031, supportato da un quasi triplicamento degli investimenti in impianti di digestione dedicati esclusivamente ai rifiuti alimentari tra il 2024 e il 2025, raggiungendo i 325 milioni di dollari, e da un aumento del 18% nella cattura del biogas, pari a 28 miliardi di piedi cubi nel 2025. Questo andamento dimostra che il mercato statunitense del biogas da discarica è ancora ancorato a impianti di discarica consolidati, anche se la riduzione dei rifiuti organici sta spostando il centro di crescita verso materie prime più distribuite.

Il letame animale, in particolare quello derivante da allevamenti di bovini da latte e suini, è cresciuto rapidamente perché punteggi di intensità di carbonio inferiori si traducono in un maggiore valore di credito d'imposta ai sensi della Sezione 45Z. I fanghi di depurazione rimangono una materia prima ampia e ampiamente disponibile, con oltre 1,240 impianti di recupero delle risorse idriche che utilizzano digestori anaerobici, sebbene i cicli di appalto municipali e l'invecchiamento delle infrastrutture rallentino la costruzione di nuovi impianti. I rifiuti organici industriali stanno acquisendo maggiore rilevanza nelle operazioni di trasformazione alimentare e delle bevande, dove l'approvvigionamento di materia prima è prevedibile. Allo stesso tempo, oltre 470 discariche attive continuano a bruciare gas che, in teoria, potrebbe essere catturato e valorizzato, creando un flusso di progetti misurabile per il mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per tecnologia: la digestione anaerobica è in testa, l'upgrading del biogas accelera

Nel 2025, la digestione anaerobica deteneva una quota di mercato del 41.8% e rimane la tecnologia leader, grazie alla sua comprovata efficacia su letame, rifiuti alimentari, fanghi di depurazione e rifiuti organici industriali. Questo primato è legato a un importante cambiamento nella progettazione degli impianti: gli impianti di digestione anaerobica per la produzione di gas naturale rinnovabile (RNG) in ambito agricolo sono passati da 90 nel 2020 a 414 nel 2025, con una crescita del 360% in cinque anni. I sistemi di upgrading del biogas rappresentano il segmento tecnologico in più rapida crescita, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) previsto del 12.3% dal 2026 al 2031. L'accelerazione nell'upgrading è coerente con il fatto che il 95% dei nuovi progetti di biogas negli Stati Uniti, realizzati a partire dal 2024, è stato progettato per la produzione di RNG piuttosto che per la generazione di energia elettrica in loco.

Il recupero del gas dalle discariche rappresenta ancora una quota significativa del mix tecnologico, poiché le normative federali sulle emissioni ne supportano la cattura presso le discariche più grandi, e l'Illinois ha registrato il maggior aumento di capacità di recupero del gas dalle discariche tra il 2023 e il 2025. La gassificazione e la pirolisi rimangono opzioni di dimensioni più ridotte, ma in via di sviluppo nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti, soprattutto per i rifiuti solidi urbani e i residui agricoli, dove la digestione convenzionale può fornire rese di biometano inferiori. Questi processi termochimici stanno attirando l'attenzione per la produzione di energia elettrica, grazie al crescente supporto politico e alla ricerca da parte degli sviluppatori di metodi migliori per monetizzare materie prime più difficili da digerire. Anche la conformità agli standard di qualità è fondamentale al momento del trattamento e dell'immissione in rete, pertanto la norma ASTM D8452 e i relativi standard di qualità del gas continuano a influenzare la scelta tecnologica negli impianti commerciali.

Per tipologia di gas: il biogas mantiene le economie di scala, il gas naturale rinnovabile (RNG) si aggiudica il premio di crescita

Nel 2025 il biogas ha mantenuto una quota del 49.6% perché i progetti di produzione di energia elettrica da gas di discarica e i sistemi di digestione delle acque reflue costituiscono ancora la base installata più ampia del paese. Oltre il 52% del biogas catturato è stato utilizzato per generare elettricità nel 2025, a dimostrazione dell'importanza degli impianti di conversione preesistenti, anche se la redditività dei progetti si sta spostando sempre più verso combustibili adatti al trasporto tramite gasdotto. Il gas naturale rinnovabile è la tipologia di gas in più rapida crescita, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) previsto del 13.1% dal 2026 al 2031, mentre il biometano per l'immissione nella rete elettrica sta guadagnando terreno grazie a normative statali in materia di appalti, come la legge californiana SB 1440, che fissa un obiettivo di approvvigionamento annuale di 72.8 miliardi di piedi cubi entro il 2030, e la legge AB 70, che amplierebbe i criteri di ammissibilità per il biometano da gasdotto prodotto da rifiuti organici recuperati. 

Il syngas rimane una categoria di dimensioni più ridotte, ma riveste un valore strategico nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti, in quanto la gassificazione e la pirolisi si stanno evolvendo per materie prime meno adatte alla conversione biologica. Il contrasto tra biogas e gas naturale rinnovabile (RNG) dimostra che il mercato non è più incentrato esclusivamente sulla produzione di energia, ma è sempre più organizzato in base all'intensità di carbonio, alla qualità del combustibile e agli attributi ambientali. Questo cambiamento sta influenzando la valutazione, la progettazione dei progetti e le tipologie di acquirenti che entrano nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per applicazione: il carburante per i trasporti prende il sopravvento nelle applicazioni del gas rinnovabile negli Stati Uniti

Nel 2025, la produzione di energia elettrica deteneva una quota del 36.5%, poiché gli impianti di cogenerazione a gas di discarica e a digestione delle acque reflue erano stati costruiti ben prima dell'attuale ciclo dei combustibili per il trasporto di gas naturale rinnovabile (RNG). La cogenerazione (produzione combinata di calore ed elettricità) rimane un'applicazione pratica negli impianti municipali di recupero delle risorse idriche e negli impianti di trasformazione alimentare, dove l'efficienza termica è importante quanto la produzione di energia. L'immissione in rete è inoltre cresciuta costantemente grazie al supporto degli appalti pubblici in California e all'interesse parallelo in stati come New York, Illinois e Massachusetts. La base installata nella produzione di energia elettrica è ancora importante perché fornisce dati operativi, controllo del sito e percorsi di ammodernamento per la futura conversione a combustibili di qualità idonea al trasporto tramite gasdotto.

Si prevede che il settore dei carburanti per autotrazione crescerà a un tasso annuo composto (CAGR) del 14.3% fino al 2031, diventando così il segmento in più rapida crescita del mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti, per applicazione. Questo ritmo è direttamente legato al fatto che il 94% del carburante per veicoli stradali a gas naturale negli Stati Uniti nel 2025 era già costituito da gas naturale rinnovabile (RNG). Anche il riscaldamento industriale, residenziale e commerciale sta guadagnando quote di mercato grazie ai contratti di fornitura con le utility, che creano un punto di immissione in rete a basso rischio per i produttori. Un caso d'uso più recente è la co-localizzazione di impianti a biogas con impianti di produzione di energia elettrica in prossimità di data center che necessitano di un'alimentazione rinnovabile stabile e vogliono evitare le lunghe code di interconnessione, trasformando la generazione programmabile in un'applicazione di primaria importanza anziché secondaria.

Per componente: domina il settore della lavorazione del gas, mentre i sistemi di monitoraggio sono in ascesa.

Nel 2025, le unità di trattamento e upgrading del gas rappresentavano una quota del 29.8%, a testimonianza dell'importanza, sia in termini di costi che di ricavi, dell'upgrading del biogas grezzo fino agli standard di qualità per il trasporto tramite gasdotto. Questa fase rappresenta una parte significativa del valore, poiché i sistemi di separazione a membrana, adsorbimento a pressione variabile e lavaggio con acqua sono tra le apparecchiature più costose in un progetto di gas naturale rinnovabile (RNG). I sistemi di monitoraggio e controllo sono il segmento di componenti in più rapida crescita, con un CAGR dell'11.2% dal 2026 al 2031, in quanto gli operatori necessitano di un monitoraggio remoto, di una reportistica e di un'ottimizzazione più efficaci su portafogli più ampi e distribuiti. La crescita di questo segmento è inoltre legata ai requisiti di documentazione relativi all'intensità di carbonio, poiché un numero crescente di finanziatori e acquirenti si aspetta registrazioni operative continue anziché report periodici.

I sistemi di raccolta del gas, i digestori e i sistemi di fermentazione, nonché i compressori e i sistemi di stoccaggio continuano a rappresentare una domanda significativa per le installazioni in progetti agricoli e di trattamento dei rifiuti alimentari. L'aggiunta di 40 nuovi impianti di biogas in aziende agricole e 20 nuovi impianti in discarica nel 2025 ha incrementato la domanda di infrastrutture di raccolta e apparecchiature di compressione nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti. Le apparecchiature per la produzione di energia elettrica non sono il principale motore di crescita nelle nuove costruzioni, ma beneficiano comunque della domanda di sostituzione in oltre 1,450 siti di produzione di energia elettrica da biogas. I sistemi ISO 14001 e i controlli basati su SCADA stanno diventando standard nelle procedure di due diligence degli istituti di credito, il che conferisce al segmento del monitoraggio un ruolo più incisivo in termini di conformità nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti.

Analisi geografica

La California ha guidato gli investimenti a livello statale nel mercato statunitense del biogas da rifiuti, con 1.4 miliardi di dollari di investimenti cumulativi e oltre un quarto di tutti i sistemi di cattura del biogas in ambito agricolo presenti negli Stati Uniti. La California e l'Illinois sono i pilastri del panorama nazionale per ragioni diverse: la California è leader nell'intensità di capitale, mentre l'Illinois si distingue per la densità dei progetti di biogas da discarica e per i recenti ampliamenti della capacità produttiva. La posizione della California è rafforzata dal programma LCFS (Low Carbon Fuel Standard) e dagli obblighi di appalto delle utility previsti dalla legge SB 1440, che mantengono commercialmente attraenti il ​​biogas da discarica e altre fonti energetiche a bassa intensità di carbonio. L'Illinois beneficia inoltre dei mandati in materia di energia pulita che mirano a raggiungere il 40% di elettricità da fonti rinnovabili entro il 2030 e il 100% di energia pulita entro il 2050, contribuendo a sostenere contratti a lungo termine per il biogas da discarica e il biogas da rifiuti.

Pennsylvania, Texas, Michigan e l'intera regione del Midwest costituiscono un solido secondo livello nel mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti. La Pennsylvania è leader a livello nazionale per capacità annua di cattura del biogas da discarica, con 56.6 miliardi di piedi cubi all'anno. Ospita 3 dei 10 impianti di biogas più grandi degli Stati Uniti, il che le conferisce una solida base operativa in un'area in cui la densità delle discariche e l'accesso alle condotte si sovrappongono. Il Texas ha attratto oltre 100 milioni di dollari di nuovi investimenti nel biogas nel 2025 e sta diventando uno stato a doppia via, con lo sviluppo del gas rinnovabile da rifiuti agricoli e la crescente domanda di energia programmabile in prossimità dei cluster di data center nel corridoio Dallas-Fort Worth. In Wisconsin, Indiana, Nebraska e negli stati limitrofi, la digestione anaerobica a base di letame sta guadagnando terreno perché queste materie prime si prestano bene a strutture di sostegno basate sull'intensità di carbonio.

Nel 2025, Washington, Idaho e Florida hanno registrato ciascuno oltre 100 milioni di dollari di nuovi investimenti nel biogas, a dimostrazione che l'espansione si sta diffondendo in contesti normativi e di materie prime molto diversi. Washington è particolarmente degna di nota perché le leggi HB 1799 e HB 2301 hanno fissato l'obiettivo di deviare il 75% dei materiali organici dalle discariche entro il 2030, rispetto ai livelli del 2015, e hanno inoltre imposto alle aziende che generano 4 o più metri cubi di rifiuti organici a settimana di organizzare un servizio di gestione dei rifiuti organici a partire dal 1° gennaio 2025. Questa struttura normativa, combinata con una base agricola esistente e l'accesso a mercati finali ad alta tecnologia, rende Washington una delle frontiere di sviluppo più attive fino al 2031. Il risultato è un mercato statunitense del gas rinnovabile da rifiuti che si sta ampliando oltre i pochi stati leader iniziali e sta diventando più distribuito a livello nazionale sia in termini di investimenti che di ideazione di progetti.