Panoramica di mercato
| Periodo di studio | 2021 - 2031 |
|---|---|
| Anno base per la stima | 2025 |
| Periodo dei dati di previsione | 2026 - 2031 |
| Volume di mercato (2026) | 142.01 gigawatt |
| Volume di mercato (2031) | 267.84 gigawatt |
| Tasso di crescita (2026 - 2031) | 13.52% CAGR |
| Concentrazione del mercato | Medio |
Principali giocatori *Disclaimer: i giocatori principali sono ordinati senza un ordine particolare Immagine © Mordor Intelligence. Il riutilizzo richiede l'attribuzione secondo la licenza CC BY 4.0. | |
Analisi del mercato delle energie rinnovabili nel sud-est asiatico di Mordor Intelligence
Il mercato delle energie rinnovabili nel Sud-est asiatico aveva un valore di 125.10 gigawatt nel 2025 e si prevede che crescerà da 142.01 gigawatt nel 2026 a 267.84 gigawatt entro il 2031, con un CAGR del 13.52% durante il periodo di previsione (2026-2031).
Il rapido allineamento delle politiche con gli obiettivi di zero emissioni nette in otto stati ASEAN ha accelerato gli investimenti, mentre la persistente volatilità dei prezzi del GNL ha migliorato la competitività dei costi delle soluzioni basate sull'energia solare e sullo stoccaggio rispetto all'energia a gas.[1]Agenzia Internazionale per l'Energia, “Aggiornamento energetico del Sud-Est asiatico 2024”, iea.org Il solare mantiene la quota maggiore di capacità, favorita dal calo dei costi dei moduli e da catene di fornitura mature, mentre l'energia eolica è quella in più rapida crescita, a seguito delle grandi concessioni offshore nelle Filippine e dell'espansione delle condotte onshore in Vietnam. I programmi RE100 aziendali nei settori orientati all'esportazione stanno stimolando la domanda commerciale e industriale (C&I), soprattutto nei cluster automobilistici thailandesi e nei parchi elettronici vietnamiti. Il panorama competitivo della regione rimane moderatamente frammentato, con sviluppatori locali come ACEN e Gulf Energy che competono con operatori globali come Ørsted e Vena Energy per aste su scala gigawatt.
Punti chiave del rapporto
- Per tipologia, l'energia idroelettrica ha dominato il mercato delle energie rinnovabili nel Sud-est asiatico con il 51.35% nel 2025; si prevede che l'energia oceanica crescerà a un CAGR del 134.85% entro il 2031.
- Per settore di utilizzo finale, nel 2025 il segmento dei servizi pubblici ha rappresentato il 70.15% del mercato delle energie rinnovabili del Sud-est asiatico, mentre si prevede che i PPA commerciali e industriali cresceranno a un CAGR del 16.14% fino al 2031.
- In termini geografici, il Vietnam ha registrato una quota di capacità del 41.55% nel 2025, mentre il Brunei è pronto per un CAGR del 101.32% tra il 2026 e il 2031.
- Nel 2025, ACEN, B.Grimm Power e Gulf Energy controllavano insieme meno del 10% della capacità regionale, il che evidenzia un campo competitivo frammentato.
Nota: le dimensioni del mercato e le cifre previste in questo rapporto sono generate utilizzando il framework di stima proprietario di Mordor Intelligence, aggiornato con i dati e le informazioni più recenti disponibili a gennaio 2026.
Tendenze e approfondimenti sul mercato delle energie rinnovabili nel Sud-est asiatico
Analisi dell'impatto dei conducenti
| Guidatore | (~) % Impatto sulla previsione del CAGR | Rilevanza geografica | Cronologia dell'impatto |
|---|---|---|---|
| Boom dei finanziamenti per l'energia verde nell'ASEAN | + 2.80% | Regionale (SG, VN, ID, PH) | Medio termine (2-4 yrs) |
| Rapid Corporate RE100 Procurement | + 2.30% | VN, TH, MY | A breve termine (≤ 2 yrs) |
| La volatilità del prezzo del GNL favorisce l'accumulo solare | + 2.10% | ID, TH, PH | Medio termine (2-4 yrs) |
| Iniziative transfrontaliere di scambio di potere | + 1.90% | LA, TH, MY, SG | A lungo termine (≥ 4 yrs) |
| Aste Gigawatt a impatto netto zero | + 2.50% | ID, PH | Medio termine (2-4 yrs) |
| Piloti solari galleggianti collegati alla rete | + 1.20% | ID, TH, PH | A lungo termine (≥ 4 yrs) |
| Fonte: Intelligenza di Mordor | |||
Il boom dei finanziamenti per l'energia verde è guidato dai fondi con sede a Singapore
Il Green Bond Framework di Singapore mira a raggiungere un obiettivo di emissioni sostenibili pari a 35 miliardi di dollari di Singapore entro il 2030, catalizzando flussi di capitali transfrontalieri verso progetti rinnovabili in tutta l'ASEAN.[2]Norfund, "Norfund investe in Xurya", norfund.no I veicoli di investimento sovrani, come Temasek, in partnership con il fondo per il clima da 1.4 miliardi di dollari di BlackRock, stanno indirizzando capitali privati verso gli sviluppatori di energia solare distribuita, liberando tetti commerciali e industriali (C&I) precedentemente sottoserviti. L'investimento azionario da 55 milioni di dollari del Norwegian Climate Investment Fund in Xurya, in Indonesia, dimostra che gli investitori stranieri prediligono impianti più piccoli e scalabili che corrispondano ai profili di energia elettrica industriale. Le banche locali seguono l'esempio: l'impegno RE100 di DBS segnala che i finanziatori stanno integrando clausole di green-sourcing nei prestiti aziendali, creando un ecosistema in cui l'approvvigionamento di energia rinnovabile diventa un requisito di base.
Rapido approvvigionamento aziendale RE100 nei settori orientati all'export in Vietnam e Thailandia
Il Vietnam ha alzato il suo obiettivo solare per il 2030 a 73 GW, dopo che le multinazionali che si sono trasferite dalla Cina hanno indicato una domanda superiore alle previsioni precedenti. La Thailandia rispecchia questa spinta: il suo round di tariffe feed-in da 5 GW destinerà esplicitamente le zone industriali in cui i produttori di automobili ed elettronica necessitano di energia elettrica pulita verificata. Il prestito da 820 milioni di dollari della Banca Asiatica di Sviluppo per 12 progetti thailandesi di energia solare e accumulo sottolinea il passaggio dell'accumulo da progetto pilota a prerequisito per una fornitura 24 ore su 24. I PPA aziendali a lungo termine, spesso della durata di 15-20 anni, ora hanno prezzi inferiori alle tariffe volatili indicizzate al GNL, offrendo agli esportatori sia la certezza dei costi sia il rispetto dei codici di condotta dei fornitori.
Accelerare la volatilità dei prezzi del GNL migliorando la competitività LCOE dell'energia solare più accumulo
I prezzi spot del GNL hanno più che raddoppiato la loro media decennale per tutto il 2024, portando il costo livellato della generazione di gas al di sopra di quello di progetti comparabili di energia solare e accumulo in Indonesia e Thailandia. Il zloty indonesiano ha assorbito 8 miliardi di dollari in sussidi per proteggere le tariffe al dettaglio, rafforzando la determinazione del governo a ridurre l'esposizione ai combustibili fossili. Gli acquirenti industriali rispondono bloccando le energie rinnovabili per coprire il rischio del prezzo dell'energia; questo ha reso bancabile l'energia solare abbinata a batterie da quattro ore, poiché i modelli di project finance possono attingere ai ricavi dei servizi di rete e alle vendite di energia. In Thailandia, gli esportatori ad alta intensità energetica danno priorità alle energie rinnovabili per la stabilità di bilancio, spingendo così la domanda commerciale e industriale (C&I) oltre la precedente propensione verso le utility.
Iniziative di scambio di energia transfrontaliero (Laos-PDR-Thailandia-Malesia-Singapore) che ampliano la domanda regionale
Il progetto pilota da 300 MW del LTMS-PIP ha convalidato la fattibilità tecnica di uno scambio di rete asincrono multinazionale.[3]Ember-Climate, “Analisi pilota LTMS-PIP”, ember-climate.org Singapore, una nazione con risorse territoriali limitate ma ricca, si è impegnata a importare 4 GW di energia rinnovabile entro il 2035, finanziando di fatto grandi progetti idroelettrici e solari nelle economie vicine. Sarawak Energy sta posizionando lo stato malese, ricco di risorse idriche, come esportatore di energia pulita, mentre il Laos intende monetizzare l'energia idroelettrica in eccesso trasferendo elettroni a sud. Le norme armonizzate sul "wheeling" nell'ambito della più ampia iniziativa ASEAN Power Grid riducono il rischio per gli investitori, consentendo agli sviluppatori di dimensionare i progetti in base a un prelievo multi-mercato anziché a un'unica curva di domanda nazionale.
Analisi dell'impatto delle restrizioni
| moderazione | (~) % Impatto sulla previsione del CAGR | Rilevanza geografica | Cronologia dell'impatto |
|---|---|---|---|
| Congestione e riduzione della rete nel sud del Vietnam | -1.8% | VN (Ninh Thuan, Binh Thuan) | A breve termine (≤ 2 yrs) |
| Incertezza nella transizione delle aste in Indonesia | -1.5% | ID | Medio termine (2-4 yrs) |
| Problemi di land banking e diritto di passaggio nelle Filippine | -1.2% | PH | Medio termine (2-4 yrs) |
| Base di produzione limitata di turbine eoliche | -1.0% | Regionale (VN, PH, TH) | A lungo termine (≥ 4 yrs) |
| Fonte: Intelligenza di Mordor | |||
Rischi di congestione e riduzione della rete nel corridoio meridionale del Vietnam
L'implementazione delle energie rinnovabili in Vietnam ha superato la sua dorsale da 500 kV, costringendo i parchi solari di Ninh Thuan e Binh Thuan a ridurre la produzione, poiché la domanda si concentra centinaia di chilometri a nord. L'ottavo Piano di Sviluppo Energetico riconosce questo collo di bottiglia, ma le tempistiche per le nuove linee rimangono vaghe. Gli sviluppatori stanno incorporando ipotesi di riduzione dal 5 al 10% nei loro flussi di cassa, il che aumenta le tariffe o i rendimenti richiesti. Il governo ha proposto PPA direct-wire all'industria locale come misura temporanea, ma ciò sposterebbe la congestione anziché risolverla. Finché la trasmissione non si rimetterà in pari, i finanziatori potrebbero favorire le regioni con una capacità di evacuazione in eccesso.
Sfide di land-banking e diritti di passaggio per progetti su scala di servizi nelle Filippine
Titoli di proprietà terriera complessi e appezzamenti di terreno di piccole dimensioni ritardano l'aggregazione dei siti, aumentando i costi indiretti e allungando i tempi di chiusura finanziaria. Aboitiz Power elenca le questioni relative ai terreni, oltre all'accesso alla rete, come i principali rischi per lo sviluppo; oltre 1,000 contratti di servizio aggiudicati rimangono inattivi, a dimostrazione della situazione di stallo. Per raggiungere l'obiettivo del 50% di capacità di generazione solare entro il 2040, sarebbero necessari 46,140 ettari, intensificando la concorrenza con l'agricoltura. Le Green Lanes semplificano le pratiche burocratiche, ma non possono risolvere la sovrapposizione dei diritti di proprietà; sono necessarie riforme catastali più approfondite.
Analisi del segmento
Per tipo: l'energia idroelettrica rafforza la capacità, l'energia oceanica aumenta da una base quasi pari a zero
L'energia idroelettrica ha rappresentato il 51.35% della capacità installata nel 2025, sostenuta da grandi dighe in Laos e nella regione malese del Sarawak che esportano l'elettricità in eccesso verso i paesi limitrofi. Il solare fotovoltaico ha fornito circa il 35% dell'energia del Vietnam dopo il boom del 2019-2020, beneficiando di un eccesso di offerta di moduli che ha spinto i prezzi al di sotto di 0.15 dollari per watt. L'eolico onshore ha contribuito per l'8-10%, concentrato negli altopiani centrali del Vietnam, mentre l'eolico offshore è rimasto in fase di pre-costruzione nonostante concessioni multi-gigawatt. L'energia oceanica è destinata a una crescita significativa, con un CAGR previsto del 134.85% fino al 2031 per i progetti pilota basati su maree e onde nelle Filippine e in Indonesia.
Le tecnologie oceaniche attualmente totalizzano meno di 10 MW, quindi anche modeste aggiunte si tradurranno in una crescita a tre cifre. La spesa in conto capitale per megawatt rimane 3-4 volte superiore a quella dell'eolico offshore e le catene di fornitura regionali per i cavi sottomarini sono carenti, il che frena la commercializzazione a breve termine. La bioenergia ha fornito il 4-5%, principalmente dagli effluenti degli oli di palma in Indonesia e dalla combustione della lolla di riso in Thailandia, mentre la geotermia, classificata nella categoria "Altro", ha fornito circa 2 GW, principalmente in Indonesia e Filippine.
Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report
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Per settore di utilizzo finale: dominano i servizi di pubblica utilità, i PPA aziendali rimodellano gli appalti
Le utility detenevano il 70.15% della capacità nel 2025 e si prevede che cresceranno a un CAGR del 15.92% grazie alle aste su scala gigawatt in Indonesia e Filippine. Le gare d'appalto competitive hanno compresso le tariffe del 20-30% rispetto agli incentivi tradizionali, spingendo gli sviluppatori a semplificare i costi di progettazione, approvvigionamento e costruzione. L'energia solare sui tetti commerciali e industriali ha conquistato il 20-25% del mercato, grazie al Decreto 80/2024 del Vietnam e alle norme del Direct PPA della Thailandia, che consentono ai produttori esportatori di stipulare contratti di 10-15 anni a prezzi fissi.
Gli impianti fotovoltaici residenziali sui tetti rimangono marginali, al 5-8%, perché i limiti imposti da Filippine e Thailandia limitano le dimensioni degli impianti e i finanziamenti bancari per i piccoli proprietari sono scarsi. Singapore è diversa: oltre 1,500 blocchi HDB ospitano pannelli sotto tetti predisposti per l'energia solare, a dimostrazione del ruolo della politica energetica nella creazione della domanda.
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Analisi geografica
La quota del 41.55% del mercato delle energie rinnovabili del Sud-est asiatico detenuta dal Vietnam nel 2025 è derivata da un'impennata di 16 GW di energia solare nel biennio 2019-2020; tuttavia, la riduzione del 30-40% a mezzogiorno sta ora soffocando i rendimenti. L'ammodernamento della rete da 3 miliardi di dollari di EVN, previsto per il 2027, dovrebbe alleviare la congestione, mentre il Decreto 80/2024 libera 1 GW di domanda PPA aziendale, compensando in parte i ritardi delle aste. L'eolico offshore, inclusi i 3.5 GW di La Gan, potrebbe diversificare la generazione dopo il 2027, sebbene le turbine a prova di tifone aumenteranno le spese in conto capitale del 15-20% rispetto ai benchmark europei.
Indonesia e Filippine si affidano alle aste per rispettare gli impegni di zero emissioni nette. Il Just Energy Transition Partnership da 20 miliardi di dollari dell'Indonesia sta registrando un'erogazione lenta e le negoziazioni per il PPA durano in genere 9-12 mesi. L'asta da 3.6 GW delle Filippine per il 2024 si scontra con colli di bottiglia dovuti al land-banking, tuttavia le basse tariffe per l'energia solare ed eolica segnalano un miglioramento della competitività. Il progetto solare galleggiante Cirata da 145 MW in Indonesia rivela il potenziale dei bacini idroelettrici, offrendo un risparmio di interconnessione del 30-40% rispetto ai progetti a terra. Thailandia e Malesia presentano scenari normativi maturi. La legge thailandese Direct PPA e il Corporate Renewable Energy Supply Scheme della Malesia attraggono produttori multinazionali in cerca di coperture energetiche verdi. La Thailandia sta inoltre studiando l'accumulo tramite pompaggio per tamponare le fonti energetiche rinnovabili variabili, mentre il Sarawak malese esporta le eccedenze idroelettriche verso le reti della penisola. Singapore compensa la scarsità di terreni con un obiettivo di importazione di 4 GW e l'obbligo di installare pannelli solari sui tetti delle case popolari, mentre il Brunei, partendo da energie rinnovabili prossime allo zero nel 2024, prevede un CAGR del 101.32% fino al 2031, sostenuto dal suo primo impianto solare da 54 MW.
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Panorama competitivo
La concorrenza nel mercato delle energie rinnovabili del Sud-Est asiatico è moderata e in fase di intensificazione, con nessun singolo sviluppatore che superi il 10% della capacità installata. I leader regionali, come ACEN nelle Filippine, Gulf Energy in Thailandia e B.Grimm in Thailandia, sfruttano le loro relazioni nazionali per assicurarsi rapidamente terreni e permessi. I colossi internazionali come Ørsted e Vena Energy apportano competenze nel project finance e nell'eolico offshore, spesso collaborando con partner locali per gestire le licenze. L'attenzione alla tecnologia è un fattore chiave di differenziazione: Sunseap si concentra sui tetti solari commerciali e industriali (C&I), Nexif Energy sull'eolico multinazionale e Masdar sul solare galleggiante, come dimostrano i suoi progetti congiunti PLN.
Le joint venture stanno diventando la norma. BuhaWind Energy, una joint venture tra Copenhagen Energy e PetroGreen, investe 330 miliardi di PHP nel primo parco eolico offshore da 1 GW di Ilocos Norte, dimostrando come la condivisione del rischio sblocchi progetti su larga scala. La localizzazione della catena di fornitura offre un vantaggio in termini di costi: la fabbrica di torri di CS Wind in Vietnam e le potenziali linee di assemblaggio delle navicelle in Indonesia riducono i tempi di consegna e i dazi all'importazione. Tuttavia, la carenza di turbine persiste in tutta la regione, esponendo i progetti a picchi di prezzo e rischi di tempistica finché la produzione locale non raggiungerà livelli di scala.
Leader del settore delle energie rinnovabili nel sud-est asiatico
B.Grimm Power PCL
PCL per lo sviluppo energetico del Golfo
ACEN Corp (Gruppo Ayala)
Vena Energia
BCPGPCL
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Recenti sviluppi del settore
- Maggio 2025: ACWA Power e la Malaysian Investment Development Authority (MIDA) hanno firmato un Memorandum d'intesa (MoU) per sviluppare potenzialmente fino a 12.5 GW di capacità di generazione di energia entro il 2040.
- Aprile 2025: Masdar e PLN firmano due accordi per il fotovoltaico galleggiante in Indonesia, estendendo la tecnologia oltre Cirat. Questi accordi includono un Memorandum d'Intesa (MoU) per un progetto fotovoltaico galleggiante presso la diga di Jatigede a Giava Occidentale.
- Novembre 2024: Nexif Ratch Energy firma un Memorandum d'Intesa (MoU) per un parco eolico da 102 MW a Khanh Hoa, in Vietnam, con un investimento di 155 milioni di dollari. L'azienda ha firmato un Memorandum d'Intesa (MoU) per il progetto con il dipartimento di pianificazione della provincia vietnamita di Khanh Hoa.
- Settembre 2024: nell'ambito dell'iniziativa "Green Lane", il Consiglio per gli Investimenti filippino (BOI) ha accelerato le approvazioni per investimenti strategici, approvando progetti di energia rinnovabile per un valore complessivo di 4.13 trilioni di PHP (circa 72 miliardi di USD). In particolare, i progetti di energia eolica offshore hanno ricevuto un'ingente dotazione di circa 600 miliardi di PHP.
Ambito del rapporto sul mercato delle energie rinnovabili nel sud-est asiatico
L'energia rinnovabile è l'energia prodotta da fonti come il sole e il vento, che sono abbondanti e rinnovabili. L'energia rinnovabile è comunemente utilizzata per la produzione di elettricità, il riscaldamento e il raffreddamento di ambienti e acqua, nonché per i trasporti. Biomassa, risorse geotermiche, luce solare, acqua e vento sono alcune delle fonti energetiche che possono essere convertite in energia pulita e utilizzabile.
Il mercato delle energie rinnovabili del Sud-Est asiatico è segmentato in base alla tecnologia e all'utente finale. In base alla tecnologia, il mercato è suddiviso in energia solare (fotovoltaica e CSP), energia eolica (onshore e offshore), energia idroelettrica (piccola, grande e PSH), bioenergia, geotermica ed energia oceanica (maree e onde). In base all'utente finale, il mercato è suddiviso in servizi di pubblica utilità, settore commerciale e industriale e settore residenziale.
Il rapporto copre anche le dimensioni del mercato e le previsioni per il mercato delle energie rinnovabili nei principali paesi della regione. Per ciascun segmento, le dimensioni del mercato e le previsioni sono state elaborate in base alla capacità installata (GW).
Per tecnologia
| Energia solare (fotovoltaica e CSP) |
| Energia eolica (onshore e offshore) |
| Energia idroelettrica (piccola, grande, PSH) |
| Bioenergy |
| Geotermico |
| Energia oceanica (maree e onde) |
Per utente finale
| Elettricita, Gas Ed Acqua |
| Commerciale e Industriale |
| Residenziale |
Per geografia
| Vietnam |
| Indonesia |
| Philippines |
| Tailandia |
| Malaysia |
| Singapore |
| Resto del sud-est asiatico |
| Per tecnologia | Energia solare (fotovoltaica e CSP) |
| Energia eolica (onshore e offshore) | |
| Energia idroelettrica (piccola, grande, PSH) | |
| Bioenergy | |
| Geotermico | |
| Energia oceanica (maree e onde) | |
| Per utente finale | Elettricita, Gas Ed Acqua |
| Commerciale e Industriale | |
| Residenziale | |
| Per geografia | Vietnam |
| Indonesia | |
| Philippines | |
| Tailandia | |
| Malaysia | |
| Singapore | |
| Resto del sud-est asiatico |
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Domande chiave a cui si risponde nel rapporto
Qual è la capacità prevista delle energie rinnovabili nel Sud-est asiatico entro il 2031?
Si prevede che il mercato delle energie rinnovabili del Sud-est asiatico raggiungerà i 267.84 GW entro il 2031, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 13.52%.
Quale paese è attualmente al primo posto nel Sud-est asiatico per capacità rinnovabile installata?
Nel 2025 il Vietnam deteneva il 41.55% della capacità regionale, in gran parte grazie al boom dell'energia solare del 2019-2020.
Perché i PPA aziendali stanno guadagnando popolarità nel Sud-est asiatico?
Il decreto 80/2024 in Vietnam e norme simili in Thailandia consentono ai produttori esportatori di assicurarsi un approvvigionamento di energia rinnovabile a lungo termine, aiutandoli a evitare le future imposte UE sul carbonio alle frontiere.
In che modo l'energia solare galleggiante gioverà ai piani di espansione della rete elettrica indonesiana?
Progetti come l'impianto di Cirata da 145 MW sfruttano i bacini idroelettrici esistenti, riducendo i costi di interconnessione fino al 40% ed evitando costose acquisizioni di terreni.
Quali sono i principali ostacoli che l'energia eolica offshore deve affrontare nella regione?
La limitata produzione locale di turbine, gli obblighi di localizzazione e i requisiti di progettazione resistenti ai tifoni aumentano le spese in conto capitale e allungano i tempi di approvvigionamento.
