Analisi delle dimensioni e della quota del mercato al dettaglio in Vietnam - Tendenze di crescita e previsioni (2025-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato al dettaglio in Vietnam

Aumento del reddito disponibile della classe media

La fascia di reddito medio del Vietnam si è ampliata nel 2025, spostando la spesa verso cibi pronti confezionati, marchi di prodotti per la cura della persona importati e soluzioni pronte al consumo che offrono prezzi premium rispetto ai formati tradizionali. Questa tendenza ha favorito le traiettorie dei marchi privati, poiché i rivenditori hanno utilizzato i margini dei marchi privati ​​per contrastare l'aumento degli affitti e dei costi del lavoro, mantenendo al contempo i prezzi attraenti per gli acquirenti attenti al valore. Questo andamento è più marcato a Ho Chi Minh City e Hanoi, dove la soglia per l'adozione del commercio al dettaglio moderno si è abbassata e ha ampliato la base di famiglie che frequentano catene di negozi e centri commerciali. Categorie di beni di largo consumo come abbigliamento e calzature hanno conquistato una quota di portafoglio incrementale, mentre la spesa per i prodotti alimentari di base si è moderata, poiché le famiglie hanno diversificato i consumi verso alternative confezionate e premium. Gli operatori di centri commerciali stranieri hanno capitalizzato creando aree dedicate alle specialità premium presso i nuovi centri principali, con il Lotte Mall West Lake Hanoi che ha registrato un traffico e vendite elevati nei suoi primi 15 mesi, attirando marchi internazionali di bellezza e moda sul palcoscenico retail della capitale.^{[1] KEDGLOBAL.COM https://www.kedglobal.com/retail/newsView/ked202509160001.}

Espansione della penetrazione dei supermercati urbani oltre le città di primo livello

Città di Livello 2 e Livello 3 come Hai Phong, Quang Ninh, Can Tho e Da Nang hanno registrato una crescita delle vendite al dettaglio più rapida nel 2024 rispetto a Ho Chi Minh City, aprendo nuovi spazi per i moderni formati di supermercati, consentendo loro di espandere le reti oltre i centri metropolitani saturi. Bach Hoa Xanh di Mobile World ha raggiunto la redditività a livello aziendale nel 2024 e punta a centinaia di nuovi negozi di alimentari concentrati nel Vietnam centrale, mentre il management punta a bilanciare la densità della rete nel sud con l'espansione nelle province sottopenetrate. Il miglioramento dei collegamenti di trasporto ha ridotto i tempi di percorrenza e i costi logistici nel Mekong, facilitando l'accesso dei consumatori a punti vendita di dimensioni maggiori e offrendo ai fornitori un migliore instradamento verso gli hub di distribuzione. La pipeline di progetti di Central Retail per i nuovi centri commerciali a Hung Yen e Yen Bai supporta la spinta verso il corridoio settentrionale, che ha visto una crescita più rapida del commercio al dettaglio legata all'espansione industriale e all'afflusso di lavoratori.^{[2]CENTRALRETAIL.COM https://www.centralretail.com/en/newsroom/news-and-activities/994/central-retail-posts-q1-2025-revenue-of-69280-million-baht-profit-of-2337-million-baht-gearing-up-for-bold-growth-across-local-and-global-markets.} Anche le catene di farmacie hanno convalidato la strategia multiformato nelle città secondarie, poiché Long Chau ha esteso la copertura a tutte le province e ha utilizzato i servizi sanitari per incrementare il traffico ricorrente nei negozi e le attività di vendita incrociata.

Accelerazione della logistica della catena del freddo dell'ultimo miglio

La capacità di stoccaggio a temperatura controllata e l'ampliamento della distribuzione sono fondamentali per aumentare la varietà di prodotti freschi e ridurre gli sprechi, e una serie di investimenti aziendali dal 2024 indicano miglioramenti continui nei nodi vicini alle zone industriali meridionali. LOTTE Global Logistics ha avviato la costruzione a Dong Nai di un impianto dedicato alla refrigerazione, la cui apertura è prevista per il 2026, e Nichirei TBA Logistics ha inaugurato un nuovo magazzino frigorifero a Long An per servire produttori alimentari, commercianti di generi alimentari e operatori della ristorazione. Anche investitori istituzionali hanno stipulato contratti di locazione a lungo termine per magazzini frigoriferi, il che segnala la fiducia nella domanda da parte di grandi clienti 3PL e reti di vendita al dettaglio che intendono ampliare l'assortimento di prodotti freschi e surgelati nei quartieri in rapida crescita. Con l'aumento della capacità di stoccaggio a temperatura controllata dei negozi e il miglioramento dei percorsi, i commercianti di generi alimentari possono aumentare la varietà di prodotti freschi e ridurre le perdite, il che sostiene i margini e il traffico nonostante l'aumento degli affitti. Il fatturato per negozio di Bach Hoa Xanh è migliorato nel 2024, poiché gli aggiornamenti dell'assortimento e della refrigerazione interna hanno consentito di aumentare le dimensioni degli scontrini, mentre le partnership di distribuzione con terze parti hanno esteso la portata nei distretti adiacenti.^{[3]MWG.VN https://cdnv2.tgdd.vn/mwgvn/investorrelations/files/posts/2025/4/3099/bd/b4/bdb4909af7f69858abb538dac47b2e76.pdf.}Le tendenze nelle esportazioni di prodotti ittici e nelle importazioni di carne prima del 2025 hanno rafforzato la necessità di un controllo della temperatura nei canali di vendita al dettaglio e di ristorazione, che ora sta crescendo di pari passo con gli investimenti nella logistica.^{[4]MOIT.GOV.VN https://moit.gov.vn/en/news/latest-news/ministry-of-industry-and-trade-holds-regular-press-conference-for-q3-2025.html.} 

Regime obbligatorio di fatturazione elettronica per migliorare la conformità fiscale

Il governo ha imposto l'integrazione della fatturazione elettronica per contrastare l'evasione fiscale e promuovere i pagamenti senza contanti, spingendo i commercianti a collegare i sistemi POS alle piattaforme centralizzate dell'amministrazione fiscale. Questa spinta ha contribuito ad accelerare le transazioni senza contanti a quasi 18 miliardi nei primi nove mesi del 2025, mentre i pagamenti QR hanno registrato un forte aumento in termini di volume e valore, con l'adozione da parte dei consumatori di percorsi di pagamento mobile-first.^{[5]VIETNAMPLUS.VNP I pagamenti transfrontalieri non sono commisurati alla domanda del mercato | Vietnam+ (VietnamPlus).} I commercianti più piccoli hanno dovuto affrontare costi di integrazione che hanno incoraggiato uscite o affiliazioni a reti di franchising, e questa dinamica ha sostenuto un graduale consolidamento man mano che il commercio moderno ampliava i suoi vantaggi in termini di sistemi, dati e conformità. I ​​volumi delle transazioni via Internet e dispositivi mobili sono aumentati nel 2025, parallelamente alla costante penetrazione dei conti bancari, che sostiene i modelli di vendita al dettaglio omnicanale anche laddove il pagamento in contrassegno rimane comune al di fuori delle principali aree metropolitane. La cadenza delle politiche e dell'applicazione delle normative è più rapida a Ho Chi Minh City e Hanoi e si prevede che si estenderà anche all'esterno, collegando la conformità fiscale alle ricevute digitali e ai controlli di inventario che aumentano la trasparenza per tutti i sottosegmenti del commercio al dettaglio.

Elevato aumento degli affitti commerciali nei principali corridoi commerciali

Gli affitti dei negozi al dettaglio di lusso a livello stradale nei quartieri centrali di Ho Chi Minh City e Hanoi si sono avvicinati a 150 dollari al metro quadro al mese entro la metà del 2025, e questo ha spostato le decisioni di occupazione verso aree più piccole e strade secondarie dove il traffico è inferiore ma i costi di occupazione sono sostenibili. Questa pressione ha compresso i margini delle catene di supermercati e ha stimolato l'ottimizzazione della rete e le decisioni di trasferimento che hanno ridotto l'esposizione ai corridoi premium a favore della copertura multi-nodo e dell'evasione degli ordini tramite dark store. I rivenditori di elettronica hanno ridotto le sedi nel 2024, quando la densità e l'aumento degli affitti hanno ridotto le vendite al metro quadro e messo sotto pressione l'economia dei negozi. I centri commerciali hanno mantenuto in media un tasso di occupazione relativamente stabile, ma i negozi con affaccio sulla strada hanno dovuto affrontare un maggiore abbandono degli inquilini quando i rinnovi dei contratti di locazione hanno rivisto gli affitti in linea con la ripresa del turismo e l'affluenza negli uffici nei giorni feriali. Gli operatori hanno risposto spostando la crescita verso siti dedicati esclusivamente all'evasione degli ordini e cluster legati alla logistica nelle città secondarie, dove la domanda in entrata supporta la consegna in 30 minuti in quartieri ad alta densità a una frazione degli affitti di lusso.

Catena di fornitura frammentata di categorie fresche

I prodotti freschi transitano attraverso numerosi intermediari e mercati tradizionali, il che aumenta le perdite post-raccolto e limita la qualità costante sugli scaffali dei supermercati. La catena del freddo rimane un vincolo rispetto ai competitor regionali, e ciò impone un doppio approvvigionamento da mercati umidi e aziende agricole a contratto, con conseguente aumento dei costi di approvvigionamento e contrazione dei volumi. Le province del Mekong contribuiscono in modo significativo alla produzione di frutta e verdura, ma non dispongono di una gamma completa di centri di confezionamento, siti di classificazione e capacità di cross-docking, il che riduce le scorte vendibili e aumenta la selezione in negozio. Negli Altipiani Centrali, la distribuzione multilivello aggiunge giorni ai tempi di consegna e riduce la freschezza all'arrivo, il che ha un impatto sui rivenditori che mirano a espandere l'offerta di prodotti freschi a marchio privato, che dipendono dalla tracciabilità e da un più rigoroso controllo della temperatura. Sono previsti nuovi programmi per i centri di raccolta che potrebbero ridurre i livelli di intermediazione se i finanziamenti e le tempistiche saranno mantenuti fino alla consegna nel 2027 e oltre.

Analisi del segmento

Per tipo di prodotto: la cura personale premium supera la crescita degli alimenti di base

Alimenti, bevande e tabacco si sono assicurati una quota del 48.35% nel mercato al dettaglio vietnamita nel 2025, mentre la cura della persona e della casa sta registrando un CAGR del 6.46% dal 2026 al 2031, poiché i prodotti per la cura della pelle e i detersivi premium importati guadagnano spazio sugli scaffali e raggiungono prezzi più elevati. Questo mix riflette come i moderni supermercati, i centri commerciali e il live streaming stiano rafforzando la premiumizzazione, mentre i consumatori mantengono una spesa stabile per le categorie di prodotti di base. Elettronica ed elettrodomestici hanno generato un fatturato considerevole attraverso la distribuzione organizzata nel 2024, il che sottolinea come le famiglie bilancino gli aggiornamenti con la spesa alimentare di base. Abbigliamento e calzature hanno catturato una quota maggiore di nuovi acquisti tra il 2024 e il 2025, grazie al tasso di abbandono del fast fashion e ai contenuti online che amplificano la scoperta dei prodotti. Le categorie di arredamento e hobby hanno registrato una crescita più lenta, poiché le abitazioni urbane più piccole e i cicli di sostituzione più brevi hanno limitato le dimensioni degli scontrini, mentre un ingresso internazionale ritardato ha mantenuto gli assemblatori locali e le piattaforme online in testa.

Il mix di categorie si sta evolvendo da un livello di riferimento del 2020 verso alimenti confezionati e latticini di valore più elevato, grazie al miglioramento delle celle frigorifere e dei trasporti e al fatto che i rivenditori stanno spingendo i piatti pronti refrigerati e le referenze importate verso i prodotti convenience. I leader del settore della cura della persona hanno collaborato con le piattaforme per catturare la crescita durante i periodi di mega-sconto, producendo guadagni smisurati e dimostrando che il merchandising video-first accelera la conversione per i marchi di bellezza. La penetrazione dei prodotti a marchio privato presso cooperative e catene di supermercati è aumentata nel 2024, poiché un sottoinsieme di acquirenti è passato a prodotti equivalenti di alta qualità a prezzi inferiori rispetto ai concorrenti di marca, e questo si è rafforzato poiché i programmi fedeltà e l'iscrizione ai negozi hanno stimolato gli acquisti ripetuti. Le catene di farmacie hanno aggiunto servizi sanitari che hanno spinto l'espansione del carrello verso articoli affini alla salute come integratori e cura della persona, ampliando l'effetto alone per la vendita al dettaglio di prodotti convenience e alimentari. Questi cambiamenti illustrano come il mercato al dettaglio vietnamita combini prodotti di base stabili con una più rapida premiumizzazione nei segmenti salute e bellezza, che costruiscono economie di unità oltre le categorie di base.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per canale di vendita al dettaglio: l'e-commerce erode il dominio tradizionale

I negozi tradizionali a conduzione familiare detenevano il 59.35% nel 2025, mentre l'e-commerce e i canali ibridi sono destinati a crescere a un CAGR del 5.75% dal 2026 al 2031, il che dimostra che le dimensioni del mercato al dettaglio vietnamita si stanno orientando verso formati digitali, mentre il commercio al dettaglio di strada a coda lunga rimane prominente nelle aree rurali e periurbane. Il commercio moderno ha ampliato la sua quota aggiungendo minimarket e supermercati a servizio completo che completano l'assortimento e le opzioni di pagamento non disponibili nei canali informali. Gli ecosistemi delle piattaforme hanno registrato forti guadagni in termini di valore e volumi nel 2024, con milioni di SKU quotati e venditori transfrontalieri che sono entrati attraverso canali di importazione grigia che mettono a dura prova la conformità fiscale. Le risposte politiche nel 2025 miravano a rafforzare la responsabilità tra piattaforme e venditori, mentre le definizioni e i meccanismi di applicazione per i contenuti in live streaming e l'identificazione sono ancora in fase di sviluppo. La forma complessiva del cambiamento di canale dipende dalla rapidità con cui i pagamenti e la logistica si diffonderanno oltre i centri metropolitani e da come la regolamentazione colmerà le lacune nella rendicontazione.

Il canale tradizionale ha registrato un calo assoluto delle vendite nel 2024, poiché gli acquirenti si sono spostati verso catene con prezzi coerenti e pagamenti integrati che riducono l'attrito alla cassa. I commercianti informali detengono ancora vantaggi strutturali nelle categorie di prodotti freschi in cui l'ispezione tattile è importante, in particolare nei quartieri del Mekong ancorati ai mercati rionali, dove l'aumento del reddito ha alimentato tassi di acquisto più elevati fino al 2024. La penetrazione dell'e-commerce è inferiore rispetto ad alcuni mercati regionali a causa delle preferenze di pagamento in contrassegno e dei costi di consegna rurali che aumentano la quota della logistica sul valore degli ordini rispetto ai centri urbani. Le vendite in live streaming hanno registrato tassi di conversione ben superiori alla navigazione online convenzionale e hanno attirato un terzo dei consumatori nel 2025 verso promozioni in stile evento, il che ha spinto i rivenditori a investire in contenuti e funzionalità della community. Le dinamiche di quota di mercato della piattaforma sono cambiate poiché la spinta di TikTok Shop ha costretto i concorrenti a sovvenzionare le commissioni e rafforzare i programmi di influencer per mantenere la quota di GMV, gestendo al contempo l'economia di unità in un contesto più promozionale.

Per formato: i minimarket dominano la domanda guidata dalla prossimità

I minimarket hanno detenuto una quota di mercato del 32.32% nel 2025 e si prevede che cresceranno a un CAGR del 6.35% fino al 2031, il che sostiene il mercato al dettaglio vietnamita, poiché i consumatori preferiscono l'accesso 24 ore su 24 e i piccoli cestini vicino a casa e al lavoro. I piani di espansione di Circle K, 7-Eleven e GS25 mirano a centinaia di nuove sedi entro il 2026, con particolare attenzione ai quartieri emergenti di Hanoi e ai corridoi di espansione ai margini di Ho Chi Minh City, dove i livelli di affitto corrispondono all'economia del fast food. I minimarket guidati dalle farmacie hanno aggiunto servizi sanitari e categorie di spesa d'impulso che hanno aumentato le vendite e la frequenza, mentre le catene hanno investito in strumenti omnicanale che hanno integrato il ritiro e la consegna in piccole confezioni. I supermercati di piccola distribuzione sono tornati redditizi presso una grande catena nel 2024 grazie a un assortimento ricostruito di alimenti freschi e preparati, supportato da una migliore refrigerazione in negozio e da un modello di prezzi e promozioni rinnovato. Questa combinazione continua a ridurre le spese rapide degli ipermercati e dei supermercati più grandi, che dipendono dal traffico del fine settimana e dai cestini sfusi.

Il numero di supermercati è aumentato fino all'inizio del 2026, mentre gli incrementi delle vendite like-for-like sono stati modesti a causa della sovrapposizione con i formati convenience e l'e-commerce sui panieri inferiori a 7.6 dollari. I mini formati delle catene nazionali hanno registrato una crescita like-for-like più forte nei modelli rurali e urbani misti, una volta sbloccati dalle piattaforme fedeltà che hanno raggiunto un'ampia quota di famiglie. Gli ipermercati hanno dovuto affrontare venti contrari strutturali, poiché lo shopping di destinazione si è attenuato nel 2024 e i consumatori hanno optato per piccole corse frequenti e opzioni alimentari basate su app, e questa dinamica ha spinto gli operatori a testare nuovi layout e mix di tenant. Gli operatori di grandi magazzini e centri commerciali hanno mantenuto un tasso di occupazione stabile, orientandosi verso l'intrattenimento, la ristorazione e i servizi di bellezza per incrementare le visite e i tempi di permanenza, mentre le vendite al dettaglio soft-line si sono contratte. I rivenditori specializzati di elettronica, sport, farmacia e prodotti per la mamma e l'infanzia hanno mantenuto posizioni difendibili grazie alla profondità di categoria, alla vendita consulenziale e ai servizi estesi, meno esposti alla concorrenza online basata solo sul prezzo.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Analisi geografica

Ho Chi Minh City ha registrato una crescita delle vendite al dettaglio del 5.2% nel 2024, la più lenta tra le principali aree metropolitane, in linea con la maggiore penetrazione del commercio moderno e con gli affitti di lusso che comprimono l'economia delle piccole aree nel centro e spostano l'espansione nei distretti circostanti. Quang Ninh e Hai Phong hanno registrato una crescita rispettivamente del 9.7% e del 9.6%, e le aperture di centri commerciali pianificate a Hung Yen e Yen Bai sono posizionate per catturare una domanda simile nel corridoio settentrionale, con la logistica e l'industria che creano posti di lavoro. Hanoi ha registrato un fatturato di 23.42 miliardi di dollari nel settore del commercio al dettaglio e dei servizi al consumatore nei primi otto mesi del 2025, registrando una crescita a due cifre, favorita dalla ripresa dei viaggi e degli eventi nazionali, che ha sostenuto il traffico nei centri commerciali e le vendite di categorie specializzate. Il Lotte Mall West Lake ha attirato un forte numero di visitatori e vendite cumulative durante i suoi primi 15 mesi nella capitale e ha utilizzato zone beauty di lusso per attrarre fasce di clientela più esigenti. Queste differenze di crescita relativa confermano come il mercato al dettaglio vietnamita si stia diffondendo oltre le due città più grandi, con investimenti di capitale e negozi che si spostano lungo la costa settentrionale e verso gli hub centrali.

Le province del Delta del Mekong hanno registrato complessivamente una crescita delle vendite al dettaglio del 14.4% nel 2024, superando la media nazionale nello stesso periodo, e ciò riflette l'aumento del reddito agricolo e il potenziamento dei trasporti che ha ridotto i costi logistici sui principali punti di collegamento. Ben Tre ha raggiunto 2.69 miliardi di dollari di vendite al dettaglio nel 2024 e ha dovuto affrontare un elevato deterioramento delle verdure a foglia verde, che ha evidenziato le lacune nella conservazione a freddo e nella selezione a monte. Le province centrali e degli altopiani centrali rappresentavano circa il 24% del valore nazionale delle vendite al dettaglio nel 2025, sulla base di dati regionali e report locali sulla struttura del mercato, e tale quota indica che la quota di mercato delle vendite al dettaglio in Vietnam è distribuita oltre i due maggiori centri urbani. Da Nang e Can Tho hanno registrato una solida crescita nel 2025 nei primi tre trimestri, derivante dalla ripresa del turismo, dalle assunzioni nel settore dei servizi e dai costanti investimenti nella logistica che hanno sostenuto la distribuzione regionale. Questi modelli interregionali mostrano anche come affitti e personale rimangano più gestibili al di fuori dei principali centri urbani, il che aiuta le catene ad aumentare il numero di punti vendita senza comprimere l'economia delle unità.

La crescita a Ho Chi Minh City ha subito un rallentamento rispetto al 2023, mentre Hanoi ha accelerato, e ciò indica l'effetto delle infrastrutture pubbliche, delle dinamiche del reddito e del traffico pedonale concentrato negli uffici nel rimodellamento della domanda al dettaglio. Gli obiettivi politici della Strategia Nazionale per lo Sviluppo del Mercato al Dettaglio definiscono un percorso di crescita nazionale che dipende dalla formalizzazione dei canali, dall'integrazione digitale dei piccoli commercianti e da nuovi corridoi che collegano le province interne ai nodi commerciali costieri. L'attuazione degli aggiornamenti del mercato all'ingrosso, dei sussidi per la catena del freddo e della conformità all'e-commerce influenzeranno la distribuzione regionale dei formati di negozio e la densità di evasione degli ordini omnicanale. Le dimensioni del mercato al dettaglio vietnamita saranno determinate dal modo in cui questi investimenti si allineeranno con il capitale privato, in particolare nelle città di Livello 2 e Livello 3 che stanno attirando una quota crescente di aperture di negozi e sviluppi di centri commerciali. L'interazione tra la crescita salariale regionale, i nodi logistici e la velocità di urbanizzazione definirà l'implementazione della rete di negozi e le aree di consegna nel periodo di previsione.