Analisi delle dimensioni e della quota del mercato downstream di petrolio e gas - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato globale downstream del petrolio e del gas

L'aumento della capacità di raffinazione stimola il riequilibrio regionale

I progetti dell'Asia-Pacifico e del Medio Oriente, per un totale di 4.9 milioni di b/d tra il 2024 e il 2028, stanno orientando l'economia globale verso questi hub, offrendo agli operatori integrati vantaggi in termini di scala e prossimità delle materie prime, comprimendo al contempo i margini europei e nordamericani. ^{[1] US Energy Information Administration, “International Energy Outlook,” eia.gov}

La crescita della domanda petrolchimica trasforma l'economia delle raffinerie

I prodotti petrolchimici rappresentano già il 14% della domanda globale di petrolio e si prevede che aumenteranno ulteriormente, spingendo le raffinerie a riconfigurare le proprie operazioni verso il cracking della nafta e l'estrazione di aromatici in complessi integrati, come esemplificato da Motiva di Saudi Aramco e dai megaprogetti costieri cinesi. ^{[2] Agenzia internazionale dell'energia, "Il futuro dei prodotti petrolchimici", iea.org}

Le normative IMO sullo zolfo stimolano investimenti continui per la conformità

Il combustibile a bassissimo tenore di zolfo domina ora le vendite di bunker, premiando le raffinerie con unità di desolforazione e stimolando cambiamenti nelle scorte di greggio, ammodernamenti delle unità secondarie e nuovi sbocchi per il gasolio marino e il metanolo.

Il recupero del carburante per l'aviazione e i mandati SAF creano nuovi flussi di entrate

La ripresa della domanda di carburante per aerei, unita al mandato del Regno Unito del 10% di SAF entro il 2030 e alla capacità statunitense che raggiungerà i 15.8 milioni di galloni nel 2024, apre nicchie premium per HEFA e percorsi power-to-liquids nelle raffinerie con flessibilità di materia prima. ^{[3] UK Department for Transport, “Sustainable Aviation Fuel Mandate Consultation,” gov.uk}

L'adozione dei veicoli elettrici esercita pressioni sui fondamenti della domanda di benzina

Le vendite globali di veicoli elettrici hanno raggiunto i 14 milioni di unità nel 2024, accelerando il calo della domanda di benzina in Europa e in alcuni segmenti della Cina, spingendo le raffinerie a spostare la loro attenzione verso il diesel, il carburante per aerei e i prodotti petrolchimici.

Le politiche climatiche a zero emissioni nette limitano gli orizzonti di investimento a lungo termine

Le misure Fit-for-55 dell'UE e gli standard statunitensi a basse emissioni di carbonio attribuiscono un prezzo al carbonio, scoraggiando le unità di greggio a lunga durata e spingendo i capitali verso l'integrazione delle energie rinnovabili e gamme di prodotti flessibili. ^{[4] Commissione europea, "Pacchetto Fit for 55", europa.eu}

Analisi del segmento

Per tipo: Le raffinerie integrate rafforzano il vantaggio competitivo

Le raffinerie rappresentavano il 65.25% del mercato downstream del petrolio e del gas nel 2025 e dovrebbero crescere a un CAGR del 4.52%, un ritmo sostenuto da miglioramenti nell'utilizzo degli asset e da aggiunte petrolchimiche. Questo segmento beneficia di una configurazione flessibile che alterna tra carburanti per autotrazione e materie prime chimiche in base a segnali di margine in tempo reale. L'espansione di Motiva di Saudi Aramco e il complesso di Jamnagar di Reliance esemplificano le sinergie di scala che riducono i costi al barile e migliorano le rese dell'idrocracking. Le costruzioni integrate sfumano i confini con gli impianti petrolchimici, innalzando le barriere per gli impianti autonomi più piccoli.

Gli impianti petrolchimici, pur detenendo una quota inferiore del 34.75%, registrano una traiettoria del 4.72%, grazie alla proliferazione di cracker di nafta e unità di deidrogenazione del propano nella regione Asia-Pacifico. Gli operatori uniscono servizi di pubblica utilità, logistica e reti di idrogeno per sfruttare la valorizzazione dei coprodotti. Tuttavia, le oscillazioni dei prezzi delle materie prime e la concorrenza dei mega-siti integrati indeboliscono l'economia delle singole attività. Nel complesso, le dimensioni del mercato downstream del petrolio e del gas acquisiscono resilienza grazie a questa strategia di capacità a doppio binario.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per tipo di prodotto: i prodotti petroliferi raffinati mantengono la leadership in termini di volume

I prodotti petroliferi raffinati rappresentavano il 69.75% del mercato downstream del petrolio e del gas nel 2025 e si prevede che cresceranno a un tasso annuo del 4.05%, poiché il diesel, i carburanti per aerei e i carburanti navali conformi compensano il calo dei barili di benzina. Il recupero del settore aeronautico e le norme IMO sullo zolfo sostengono la stabilità dei volumi, mentre il ruolo del diesel nel trasporto merci e nei macchinari fuoristrada rimane solido. I prodotti petrolchimici, sebbene un sottoinsieme integrato, superano i carburanti, poiché la domanda per imballaggi, automotive ed edilizia si intensifica in tutta la regione APAC.

I lubrificanti occupano un mercato di nicchia ma redditizio, sfruttando intervalli di cambio olio più lunghi e gradazioni industriali speciali che garantiscono risultati di qualità superiore. Con la crescita delle trasmissioni elettriche, i volumi di lubrificanti per autoveicoli diminuiscono, ma i settori industriale e navale sostengono la domanda di base. L'ottimizzazione del mix di prodotti diventa quindi una competenza fondamentale per gli operatori che mirano ad aumentare i margini nel mercato downstream del petrolio e del gas.

Per canale di distribuzione: i punti vendita al dettaglio assicurano vantaggi di margine

I punti vendita al dettaglio hanno generato il 61.55% del fatturato del 2025 e si prevede che registreranno un CAGR del 4.41% fino al 2031, a testimonianza del loro potere di determinazione dei prezzi, della leva del marchio e delle interfacce clienti ricche di dati. Le app fedeltà e la vendita al dettaglio di prossimità in loco diversificano i guadagni, proteggendo dalla compressione dei margini del solo carburante. Le vendite dirette e le spedizioni all'ingrosso rimangono vitali per i volumi industriali e i contratti di flotta, ma generano spread più ridotti.

I formati di stazioni di servizio digitali ora integrano la ricarica per veicoli elettrici, la ristorazione e il ritiro pacchi, consolidando il traffico pedonale e ammortizzando la transizione dalla mobilità a combustione interna a quella a basse emissioni di carbonio. Tale diversificazione aiuta il mercato downstream del petrolio e del gas a mantenere la sua rilevanza nel settore della vendita al dettaglio, anche con l'elettrificazione delle flotte di veicoli.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Analisi geografica

Mercato a valle del petrolio e del gas nella regione Asia-Pacifico

La regione Asia-Pacifico è in testa con una quota del 32.85% nel 2025 e si prevede che crescerà a un tasso annuo del 4.92% grazie all'aumento della capacità produttiva in Cina, India e Sud-est asiatico, dove convergono fattori demografici favorevoli, industrializzazione e sostegno politico. L'industria petrolchimica cinese contrasta il picco di consumo di benzina, mentre le raffinerie indiane cercano premi all'esportazione verso Africa e America Latina. Indonesia, Malesia e Thailandia rafforzano il loro equilibrio di produzione attraverso una logistica hub-and-spoke lungo rotte marittime vitali. 

Mercato a valle del petrolio e del gas in Nord America

Il Nord America, nonostante il calo della domanda di benzina, sfrutta lo scisto ricco di etano per alimentare i cracking petrolchimici e gli impianti di idrotrattamento, mantenendo così costi competitivi. Consolidatori statunitensi come Phillips 66 stanno riadattando le unità per il diesel rinnovabile per allinearsi agli incentivi LCFS e SAF federali della California. Gli impianti di riqualificazione petrolifera pesante in Canada e le costruzioni governative in Messico diversificano le materie prime, sebbene permangano ostacoli al finanziamento di nuove capacità indipendenti.

Mercato a valle del petrolio e del gas in EMEA e Sud America

L'Europa affronta il calo dei volumi di carburante nell'ambito del programma Fit-for-55 convertendo i siti in bio-hub che producono HVO e SAF, integrando al contempo cluster CCS per mitigare la CO₂ residua. Progetti mediorientali, come Ruwais Fase II di ADNOC, sfruttano flussi di gas-liquidi e servizi di pubblica utilità sovvenzionati per servire gli importatori dell'UE e dell'Asia. L'Africa sta assistendo all'emergere di complessi in Nigeria e Angola, ma deve fare i conti con la scarsità di capitale. Nel frattempo, la brasiliana Petrobras bilancia la copertura della domanda interna con la volatilità dei cicli valutari e politici, orientando collettivamente il mosaico regionale del mercato downstream di petrolio e gas.

Panorama normativo

La regolamentazione che interessa il mercato globale della distribuzione di petrolio e gas continua a inasprirsi in materia di qualità dei carburanti, trasparenza delle emissioni e obblighi di miscelazione a basse emissioni di carbonio, influenzando a sua volta i cicli di ammodernamento delle raffinerie e le decisioni relative alla gamma di prodotti. Negli Stati Uniti, l'Agenzia per la Protezione Ambientale (EPA) ha finalizzato gli obblighi previsti dal Renewable Fuel Standard (RFS) per il 2026 e il 2027, rafforzando i requisiti di conformità per la miscelazione dei biocarburanti nei carburanti per il trasporto e sostenendo la domanda di infrastrutture per la co-lavorazione e la miscelazione di carburanti rinnovabili nelle reti di raffinazione e commercializzazione.

In Europa, la conformità relativa al metano sta diventando più strutturata attraverso i requisiti di misurazione, rendicontazione e verifica (MRV) previsti dal Regolamento UE 2024/1787, che estende la supervisione lungo le catene di approvvigionamento del gas fossile e del GNL, compresi i depositi e i terminali che alimentano la logistica a valle. Anche gli standard di sicurezza e movimentazione per lo stoccaggio dei prodotti hanno fatto progressi nel 2026, con l'adozione da parte della Commissione europea della Decisione di esecuzione (UE) 2026/989 per aggiornare la norma armonizzata EN 13616-1:2025 relativa ai dispositivi di prevenzione del riempimento eccessivo utilizzati nei serbatoi statici di combustibili liquidi, definendo la conformità delle apparecchiature per i depositi e i depositi adiacenti alla vendita al dettaglio in tutta la regione.