Analisi delle dimensioni e delle quote di mercato del gas naturale - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato globale del gas naturale

Espansione delle infrastrutture di importazione di GNL nella regione Asia-Pacifico: la corsa alla capacità plasma la domanda regionale

L'infrastruttura di importazione di GNL nella regione Asia-Pacifico sta ampliando la base per il consumo regionale di gas. Nel 2025, 20 progetti di importazione di GNL sono entrati in servizio in 13 mercati e l'Asia ha rappresentato 22.2 milioni di tonnellate all'anno di nuova capacità di rigassificazione ^{[1] International Gas Union, “World LNG Report 2026,” International Gas Union, igu.org.} . La Cina ha aggiunto 15.1 mtpa di capacità, mentre l'India ha raggiunto 52.5 mtpa ed è diventata il quarto mercato di rigassificazione di GNL più grande. Gas Malaysia, Tokyo Gas e VTTI hanno firmato un accordo di sviluppo nel giugno 2026 per un'unità galleggiante di stoccaggio e rigassificazione da 6 mtpa a Kedah, in Malesia ^{[2] Gas Malaysia Berhad, “Gas Malaysia Advances Strategic LNG Infrastructure in Northern Peninsular with Tokyo Gas and VTTI,” Gas Malaysia Berhad, gasmalaysia.com.} . Questi terminali incoraggiano un flusso minimo perché gli impianti di rigassificazione comportano costi fissi e richiedono accordi di fornitura a lungo termine. Il mercato del gas naturale acquisisce una base di domanda di GNL più stabile quando le aziende di servizi pubblici aumentano la capacità di importazione e negoziano forniture certificate per un utilizzo a lungo termine.

Flessibilità del gas per reti a forte impiego di energie rinnovabili: dal carico di base all'ancoraggio della rete

La generazione a gas viene sempre più utilizzata per il supporto della rete piuttosto che solo per la fornitura di base. La capacità a gas in fase di sviluppo o pianificata negli Stati Uniti è più che triplicata nel 2025, raggiungendo i 252 GW, in quanto i sistemi energetici si preparavano alla dismissione delle centrali a carbone e all'aumento della produzione da fonti rinnovabili. GE Vernova ha dimostrato una configurazione di condensatore sincrono per turbine a gas che fornisce stabilità alla rete senza produrre elettricità ^{[3] GE Vernova, “Synchronicity: In Sunbelt States, Gas Turbines and Solar Power Are Being Used Together in an Entirely Original Way,” GE Vernova News, gevernova.com. .} L'impianto a motore a gas di Tornion Voima ha avviato l'attività commerciale in Finlandia nell'aprile 2026 come capacità di bilanciamento a risposta rapida per una rete fortemente orientata alle energie rinnovabili. Siemens Energy ha stanziato 1 miliardo di dollari nel 2026 per espandere la capacità produttiva di turbine a gas negli Stati Uniti, a dimostrazione della continua domanda di apparecchiature di generazione flessibili. Questo ruolo supporta il mercato del gas naturale, dove le energie rinnovabili richiedono risorse in grado di rispondere rapidamente alle mutevoli condizioni di carico e generazione.

Domanda di energia per data center e intelligenza artificiale: il gas distribuito dietro il contatore crea una nuova categoria di consumo.

La crescita dei data center sta creando una nuova fonte di domanda di gas per l'alimentazione elettrica in loco. Oltre un terzo della crescita dello sviluppo di centrali a gas negli Stati Uniti nel 2025 era legato all'alimentazione dei data center. Cleanview ha identificato progetti "behind-the-meter" per un totale di 50 GW, e il 90% di questi progetti è stato annunciato nel 2025. Il Berkeley Lab prevede che la domanda di elettricità dei data center aumenterà di 74 GW, raggiungendo i 132 GW entro il 2029 e arrivando a rappresentare fino al 12% del consumo statunitense. Le lunghe liste d'attesa per gli allacciamenti alla rete elettrica stanno spingendo gli operatori a perseguire la generazione diretta piuttosto che attendere nuove connessioni alla rete. Il mercato del gas naturale potrebbe trovarsi ad affrontare una minore domanda di gas di alimentazione nelle regioni produttrici degli Stati Uniti se le strutture dei data center, destinate a durare a lungo, dipendessero dalla generazione a gas.

Contratti GNL a destinazione flessibile: il trading spot riorganizza la formazione dei prezzi

I contratti GNL a destinazione flessibile stanno cambiando il modo in cui gli acquirenti reagiscono alle interruzioni dell'offerta. I contratti senza destinazione fissa rappresentano quasi la metà dei volumi di GNL contrattualizzati, supportati dagli accordi collegati all'Henry Hub statunitense. Durante l'interruzione di Hormuz all'inizio del 2026, il 40% dei volumi globali di GNL è stato movimentato sul mercato spot per limitare l'impatto immediato sui prezzi. Le esportazioni di GNL statunitensi hanno raggiunto 32.15 milioni di tonnellate nella prima metà del 2026, con un aumento del 28% rispetto all'anno precedente. I portafogli flessibili possono combinare acquisti a breve termine con accordi a lungo termine e reindirizzare i carichi dove sono necessari. Il mercato del gas naturale sta diventando più reattivo alle interruzioni, sebbene gli acquirenti rimangano esposti a prezzi spot più elevati quando l'offerta è concentrata.

Energia rinnovabile, accumulo e sostituzione dell'energia idroelettrica: in competizione per il fabbisogno di carico di base.

Le energie rinnovabili, lo stoccaggio e l'energia idroelettrica stanno riducendo la domanda di gas in modo più evidente nei sistemi energetici maturi. Si prevede che la capacità installata di energia rinnovabile negli Stati Uniti supererà la capacità di energia prodotta da centrali a gas naturale entro aprile 2027, mentre il solare su larga scala è cresciuto del 23.9% su base annua nel primo trimestre del 2026 ^{[4] International Energy Agency, “Gas Market Report, Q1-2026,” International Energy Agency, iea.org.} . La capacità globale di stoccaggio di energia a lungo termine è aumentata del 49% nel 2025, intensificando la concorrenza per la gestione dei picchi di domanda e il bilanciamento della domanda. L'AIE prevede che la domanda di gas in Europa diminuirà del 2% nel 2026, grazie al continuo incremento delle energie rinnovabili e alle misure di efficienza. I sistemi di batterie competono con le centrali a gas perché entrambi svolgono un ruolo di flessibilità e di gestione dei picchi di carico. Questa limitazione restringe il mercato del gas naturale nei settori energetici dell'OCSE, anche se la domanda continua a crescere nelle economie emergenti.

Volatilità dei prezzi del GNL e vincoli di accessibilità economica: gli shock del mercato spot spostano la domanda sensibile al prezzo

La volatilità dei prezzi del GNL può limitare l'utilizzo del gas da parte degli acquirenti sensibili al prezzo. Il prezzo spot del JKM ha raggiunto i 18 dollari/MMBtu nell'aprile 2026 a seguito di un'interruzione delle forniture in Medio Oriente. La Cina ha ridotto le importazioni di GNL del 10.6% nel 2025, mentre la produzione interna di gas è aumentata di 15 miliardi di metri cubi e le importazioni tramite gasdotto si sono ampliate. Prezzi del GNL più elevati possono incoraggiare la sostituzione del carbone e del petrolio nell'Asia meridionale e sudorientale e posticipare la prevista conversione dal carbone al gas. I vincoli relativi a gasdotti, stoccaggio e rigassificazione possono aggravare questo effetto, limitando le consegne anche quando l'offerta è disponibile. Il mercato del gas naturale rimane vulnerabile quando gli importatori non riescono ad assorbire i prezzi spot elevati o a garantire rapidamente una fornitura alternativa.

Analisi del segmento

Fonte: La crescita non convenzionale ridefinisce la mappa dell'offerta

Nel 2025, il gas convenzionale ha rappresentato il 67.1% dei volumi di produzione, mantenendo la maggiore quota di mercato del gas naturale grazie ai giacimenti consolidati nel Golfo Persico, nel Mare del Nord e in Siberia. Si prevede che il gas non convenzionale crescerà a un tasso annuo composto (CAGR) del 3.2% dal 2026 al 2031, superiore al tasso complessivo. La produzione di gas commercializzato negli Stati Uniti dovrebbe raggiungere i 122.5 miliardi di piedi cubi al giorno (Bcfd) nel 2026, superando il record di 118.5 Bcfd registrato nel 2025. Si prevede che il bacino del Permiano e lo scisto di Haynesville forniranno la maggior parte dell'incremento della produzione statunitense. La produzione di Haynesville è aumentata del 7% su base annua nella prima metà del 2026, grazie all'accesso ai terminali GNL della costa del Golfo. L'aumento della liquefazione di GNL crea segnali di domanda che possono incentivare le trivellazioni anche quando i prezzi interni sono deboli.

La Cina ha aggiunto 15 miliardi di metri cubi di produzione non convenzionale nel 2025, riducendo marginalmente la dipendenza dalle importazioni. Il progetto di sviluppo di Jafurah in Arabia Saudita mira a sostituire fino a 350,000 barili al giorno di greggio utilizzati nella produzione di energia elettrica nazionale entro il 2030. Il Regolamento UE sulle emissioni di metano sta aumentando l'importanza delle prestazioni in termini di metano negli appalti di approvvigionamento. La certificazione MiQ ha coperto oltre il 5% dell'offerta globale e oltre il 20% della produzione statunitense nel 2026, il che supporta condizioni di approvvigionamento differenziate. L'offerta a basso contenuto di metano può ricevere maggiore considerazione da parte degli acquirenti soggetti agli standard di importazione. Queste condizioni pongono la produzione non convenzionale al centro della crescita dell'offerta e dei requisiti di prestazione ambientale nel settore del gas naturale.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per utente finale: le aree geografiche definiscono quali utenti finali sono leader

Nel 2025, la produzione di energia elettrica ha rappresentato il 37.3% del consumo finale di gas naturale, conquistando la quota maggiore del mercato del gas naturale per utente finale. Il settore dei trasporti è quello in più rapida crescita, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) previsto del 5.3% fino al 2031. Nel 2026, i veicoli a metano (CNG) hanno rappresentato il 71% delle vendite globali di veicoli a gas naturale, mentre il GNL sta guadagnando terreno nel trasporto merci su lunghe distanze, dove la densità del carburante è un fattore determinante. In India, la distribuzione del gas nelle città, sostenuta dal governo, sta favorendo l'adozione di veicoli a metano. Anche i corridoi GNL in Europa e Cina stanno supportando le applicazioni per il trasporto pesante. Questi fattori rendono il settore dei trasporti una fonte di domanda di gas più piccola ma in più rapida crescita.

L'uso industriale rappresenta la seconda categoria di utenti finali per importanza ed è strettamente legato alla produzione ad alta intensità di gas in Medio Oriente e Asia. Le attività industriali e di produzione di fertilizzanti rappresentano dal 20% al 25% del consumo nazionale di gas in Egitto, e il Paese si è assicurato da 15 a 18 carichi di GNL al mese attraverso accordi di fornitura pluriennali. La domanda residenziale e commerciale rimane significativa in Europa e Nord America, poiché gli impianti di riscaldamento sono già installati. Le normative sull'efficienza energetica e le politiche relative alle pompe di calore stanno riducendo progressivamente la domanda in questi mercati maturi. L'AIE prevede che la domanda di gas in Medio Oriente e Africa aumenterà del 3.5% nel 2026, trainata dalla produzione di energia elettrica e dall'uso industriale. La crescita della domanda si sta quindi spostando verso le regioni in via di industrializzazione, mentre la domanda degli edifici maturi è soggetta a pressioni di sostituzione.

Per tipologia: il gasdotto mantiene la base, il GNL si muove sul margine

Nel 2025, il gas trasportato tramite gasdotto rappresentava il 67.2% dei volumi, conquistando la quota dominante del mercato del gas naturale in termini di tipologia. Si prevede che il GNL crescerà a un tasso annuo composto del 3.3% fino al 2031, grazie all'espansione della capacità di importazione in Asia e all'aumento degli scambi internazionali. L'AIE prevede che la produzione globale di GNL aumenterà di oltre 40 miliardi di metri cubi nel 2026, con il Nord America che fornirà oltre l'85% dell'offerta incrementale. L'Europa ha riorientato il proprio fabbisogno di approvvigionamento verso il GNL, poiché i flussi di gasdotti russi rimangono limitati. Questo cambiamento supporta una base strutturale per il commercio globale di GNL. I sistemi di gasdotti rimangono essenziali laddove le infrastrutture a percorso fisso collegano le regioni produttrici e consumatrici.

La domanda di GNC è concentrata nei trasporti e nelle reti di distribuzione del gas urbano, soprattutto in Asia. Il GNL viene utilizzato per il trasporto su strada a lunga distanza e per il rifornimento di navi, grazie alla sua maggiore densità energetica. Anche la produzione di energia elettrica nei data center sta creando nuova domanda di gas, tramite gasdotto o compresso, presso i siti industriali. Gli standard di interconnessione statunitensi e le riforme del mercato del gas europeo influenzeranno le rotte di approvvigionamento e le decisioni di investimento. La capacità di rigassificazione offre flessibilità ai paesi importatori, mentre i gasdotti garantiscono una consegna a percorso fisso a costi inferiori. Queste forme di gas si adattano a diverse applicazioni, pertanto il mercato del gas naturale dipende sia da infrastrutture permanenti che da un commercio flessibile di GNL.

Analisi geografica

Nel 2025, il Nord America deteneva il 27.4% del consumo globale, rappresentando la maggiore quota di mercato regionale del gas naturale. Gli Stati Uniti hanno esportato 32.15 milioni di tonnellate di GNL nella prima metà del 2026, il 28% in più rispetto allo stesso periodo del 2025. Si prevede che la produzione commercializzata negli Stati Uniti si attesterà in media a 122.5 miliardi di piedi cubi al giorno (Bcfd) nel 2026. Cheniere, Venture Global e Woodside stanno portando avanti progetti di ampliamento della capacità produttiva che aumenteranno il fabbisogno di gas di alimentazione lungo la costa del Golfo del Messico. La Fondazione INGAA stima che i sistemi del gas statunitensi e canadesi richiederanno oltre 1 miliardi di dollari di investimenti nel settore midstream entro il 2052, inclusi almeno 37,000 miglia di gasdotti di trasmissione. La crescita delle energie rinnovabili compensa in parte la domanda derivante dalle esportazioni e dai data center, lasciando il consumo regionale sostanzialmente stabile nel 2026.

L'Europa dipende maggiormente dalle importazioni di GNL a seguito della riduzione delle forniture tramite gasdotto dalla Russia. Le importazioni di GNL nell'UE sono aumentate del 30%, ovvero di 32 miliardi di metri cubi, nel 2025, raggiungendo il livello record di 140 miliardi di metri cubi. L'AIE prevede che la domanda europea di gas diminuirà del 2% nel 2026, a causa dell'espansione delle energie rinnovabili e delle misure di efficienza energetica. La capacità di rigassificazione galleggiante della Germania non è stata pienamente utilizzata alla fine del 2025, a dimostrazione del fatto che l'espansione delle infrastrutture può superare la domanda ai prezzi attuali. Equinor e i suoi partner hanno investito oltre 4 miliardi di corone norvegesi nello sviluppo del giacimento di Troll, che potrebbe entrare in produzione nel 2028. Il pacchetto gas dell'UE e il quadro "Fit for 55" limitano la sostenibilità a lungo termine degli impianti fissi per il gas fossile.

La regione Asia-Pacifico è il mercato regionale del gas naturale in più rapida crescita, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 4.9% fino al 2031. L'AIE prevede che la domanda regionale di gas aumenterà del 4% nel 2026 e rappresenterà quasi la metà della crescita della domanda globale. La Cina ha incrementato la produzione interna di 15 miliardi di metri cubi nel 2025 e ha aumentato le importazioni di energia dalla Siberia del 10.1%, mentre le importazioni di GNL sono diminuite del 10.6%. CNOOC ha firmato un accordo quinquennale per il GNL con ADNOC a partire dal 2026, diversificando così le fonti di approvvigionamento. IndianOil ha ottenuto l'autorizzazione ad ampliare il terminale GNL di Ennore a 10 milioni di tonnellate all'anno, a dimostrazione del continuo investimento nella capacità di importazione. L'espansione industriale, la domanda di energia e gli investimenti nella rigassificazione supportano il ruolo della regione come principale fonte di domanda incrementale.