Analisi delle dimensioni e delle quote di mercato delle assicurazioni marittime: trend di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato globale delle assicurazioni marittime.

Aumento dei volumi del commercio marittimo e del valore delle merci

Nel 2025 il commercio marittimo globale ha raggiunto i 12.9 miliardi di tonnellate, mentre i flussi di rinfuse secche hanno toccato la cifra record di 5.7 miliardi di tonnellate, offrendo al mercato delle assicurazioni marittime un'ampia base di esposizione al rischio merci, che comprende sia il trasporto di materie prime che quello di container.^{[1]AXSMarine, "Un altro anno record per i flussi di merci secche alla rinfusa nel 2025", AXSMarine, axsmarine.com}Anche il mercato delle assicurazioni marittime ha beneficiato di percorsi di navigazione più lunghi, poiché la riorganizzazione delle rotte commerciali ha aumentato il tempo di permanenza in mare delle merci assicurate. I dati UNCTAD hanno mostrato che le distanze medie di trasporto sono aumentate da 4,831 miglia nel 2018 a 5,245 miglia nel 2024, incrementando così l'esposizione per spedizione, nonostante una crescita moderata dei volumi. I valori dichiarati più elevati del carico stanno ampliando la base dei premi per i prodotti manifatturieri, i carichi energetici e altri prodotti commercializzati che richiedono una copertura più completa nel mercato delle assicurazioni marittime. L'UNCTAD prevede che i volumi del commercio marittimo cresceranno in media del 2% all'anno dal 2026 al 2030, mentre il commercio containerizzato dovrebbe aumentare del 2.3% all'anno, il che offre agli assicuratori del carico un solido contesto di domanda per tutto il periodo di previsione.

Maggiore domanda di coperture assicurative specializzate contro i rischi di guerra lungo le rotte ad alto rischio

Nel mercato delle assicurazioni marittime, la copertura contro i rischi di guerra è passata da un'aggiunta ciclica a una priorità di sottoscrizione più strutturale per gli operatori che utilizzano rotte esposte a conflitti. Questo cambiamento riflette il fatto che le interruzioni nel Mar Rosso, nelle acque del Golfo e nelle zone di transito limitrofe influenzano ora le scelte di rotta, la tempistica dei viaggi e il livello di protezione specialistica richiesto dagli armatori e dagli operatori del settore merci. Nel 2025, il Joint War Committee ha esteso le designazioni ad alto rischio includendo ulteriori acque intorno a Bahrein, Gibuti, Kuwait, Oman e Qatar, modificando così il modo in cui il mercato delle assicurazioni marittime prezza i viaggi nel Golfo. Lloyd's ha inoltre sostenuto un consorzio per i rischi di guerra marittima guidato da Chubb per i transiti nello Stretto di Hormuz, dimostrando che la nuova capacità in questo segmento del mercato assicurativo marittimo si sta sviluppando attraverso strutture coordinate piuttosto che tramite una concorrenza aperta e generalizzata. Di conseguenza, la copertura specialistica contro i rischi di guerra sta diventando una linea di premi più stabile e la sua crescita probabilmente rimarrà più sostenuta rispetto a quella delle assicurazioni standard per merci e scafi durante il periodo di previsione.

Flotta obsoleta, maggiore esposizione agli incendi delle navi di grandi dimensioni e maggiore gravità dei danni.

Il mercato delle assicurazioni marittime sta affrontando una maggiore pressione sui sinistri a causa della combinazione, nello stesso ciclo di sottoscrizione, di navi più vecchie, di valori patrimoniali più elevati e di incendi più gravi. L'età media delle navi commerciali è salita a 23 anni nel 2025 e le navi con 20 anni o più rappresentavano quasi un quarto della flotta globale di container, il che sta cambiando il modo in cui il mercato delle assicurazioni marittime valuta il rischio di manutenzione e l'esposizione ai macchinari. Nel 2025 sono stati segnalati oltre 200 incendi su grandi navi, mentre gli incidenti di incendio a bordo delle principali classi di navi avevano già raggiunto il picco decennale nel 2024, mantenendo la prevenzione delle perdite al centro delle discussioni in materia di sottoscrizione.^{[2]Allianz Commercial, “Revisione sulla sicurezza e la navigazione 2025”, Allianz Commercial, commercial.allianz.com}Nel 2024, la flotta globale ha raggiunto un valore assicurato stimato di 1.5 miliardi di dollari, in aumento del 4% rispetto all'anno precedente, pertanto ogni incidente di rilievo ha ora un peso finanziario assoluto maggiore per il mercato delle assicurazioni marittime. Con i costi di riparazione ancora elevati e le navi più vecchie che rappresentano una quota maggiore di incidenti, è probabile che il mercato delle assicurazioni marittime continui a restringere la selezione dei rischi nelle coperture per scafo, macchinari e responsabilità correlate.

Responsabilità legate alla decarbonizzazione e spostamenti del rischio relativo ai macchinari

Il mercato delle assicurazioni marittime sta entrando in un periodo in cui i rischi legati alla transizione dei combustibili si evolvono più rapidamente dei quadri giuridici e assicurativi destinati ad affrontarli. Un documento presentato nel 2026 al Comitato giuridico dell'IMO ha concluso che attualmente non esiste un regime internazionale di responsabilità civile per gli incidenti che coinvolgono combustibili alternativi utilizzati per la propulsione navale, lasciando importanti lacune in diverse convenzioni consolidate.^{[3]Camera di Commercio Internazionale per la Navigazione, "Rapporto del Gruppo di Corrispondenza Informale, Idoneità dei regimi di responsabilità e risarcimento dell'IMO in relazione ai combustibili alternativi", Comitato Legale IMO LEG 113, ics-shipping.org} Ciò significa che il mercato delle assicurazioni marittime deve valutare i rischi legati alla tossicità, alla compatibilità dei macchinari e alla gestione degli incidenti prima che sia disponibile uno storico dei sinistri completo per le operazioni basate su ammoniaca, metanolo e idrogeno. La clausola sui biocarburanti del BIMCO del 2026 ha creato un quadro contrattuale standard per la qualità del carburante, lo stoccaggio e l'attribuzione della responsabilità, il che aiuta il mercato delle assicurazioni marittime sul piano contrattuale, anche se il più ampio divario assicurativo obbligatorio rimane irrisolto. Con il passaggio dei carburanti alternativi dall'uso pilota a una più ampia diffusione commerciale, gli standard di sottoscrizione nel mercato delle assicurazioni marittime dovranno evolversi più rapidamente nei settori P&I, scafo e macchinari.

Prezzi convenienti e ampia capacità di carico nelle linee di trasporto merci e di scafo.

Il mercato delle assicurazioni marittime continua ad affrontare un contesto di prezzi difficile nel settore delle assicurazioni standard per merci e scafi, dove la capacità disponibile continua a superare una domanda disciplinata. Ciò limita la crescita dei premi nel mercato delle assicurazioni marittime, anche se i costi dei sinistri sottostanti si muovono nella direzione opposta. Le polizze standard rimangono altamente competitive e gli acquirenti con una storia di sinistri impeccabile continuano a beneficiare di un ampio interesse di mercato per le polizze standard per scafi e merci. Questa situazione crea un evidente squilibrio, poiché l'inflazione delle riparazioni, i danni ai macchinari e le pressioni specifiche sulle rotte non si sono attenuati allo stesso ritmo della pressione sui prezzi. A meno che la capacità non si riduca o un evento di sinistro rilevante non modifichi il sentiment, è probabile che il mercato delle assicurazioni marittime rimanga debole in questi settori standardizzati nel breve termine.

Complessità normativa tra le diverse giurisdizioni e ritardi nella gestione dei reclami

Il mercato delle assicurazioni marittime è inoltre vincolato da norme di conformità transfrontaliere che stanno diventando sempre più complesse e disomogenee tra le diverse giurisdizioni. Nell'aprile 2025, l'UE ha modificato i requisiti di segnalazione previsti dalla Direttiva 2002/59/CE, stabilendo che le navi in ​​transito nelle acque territoriali degli Stati membri debbano notificare i dettagli del certificato di assicurazione, anche quando non fanno scalo in un porto, ampliando così gli obblighi operativi per vettori e assicuratori.^{[4]Consiglio dell'Unione europea, “Direttiva delegata che modifica l’allegato I della direttiva 2002/59/CE, relativa alla segnalazione obbligatoria delle navi e ai certificati assicurativi”, Consiglio dell’Unione europea, consilium.europa.eu}Il mercato delle assicurazioni marittime deve inoltre prepararsi agli aggiornamenti della Convenzione sul lavoro marittimo, adottata nel giugno 2025, la cui entrata in vigore è prevista per dicembre 2027 e la cui attuazione è demandata a diversi Stati di bandiera, il che crea incongruenze procedurali nei processi di gestione dei sinistri e di conformità. I ​​flussi di lavoro digitali per la gestione dei sinistri non sono ancora armonizzati tra tutti i registri e i porti, pertanto le richieste di risarcimento multi-parte rimangono complesse e lente nel mercato delle assicurazioni marittime. Queste difficoltà non frenano la domanda, ma aumentano i costi amministrativi e allungano i tempi di liquidazione in tutto il mercato delle assicurazioni marittime.

Analisi del segmento

Per linea di business: l'assicurazione merci sostiene i ricavi in ​​un contesto di crescita delle linee specializzate.

Nel 2025, l'assicurazione merci deteneva il 56.8% della quota di mercato delle assicurazioni marittime e nel 2024 i premi globali per le merci hanno raggiunto i 22.6 miliardi di dollari, mantenendo questo segmento al centro della generazione di premi nel mercato assicurativo marittimo. La regione Asia-Pacifico ha guidato la crescita dei premi per le merci nel 2024 con un +8.8%, e la sola Cina ha registrato una crescita del 9.7%, compensando le tendenze più deboli in diversi altri mercati asiatici. Il settore merci è rimasto tecnicamente attraente anche perché l'IUMI ha riportato nel 2024 il sesto anno consecutivo di miglioramento dei rapporti sinistri/premi e i rapporti sinistri/premi finali europei sono scesi da oltre il 65% a meno del 45% in questo periodo di sei anni. Allo stesso tempo, i sinistri relativi ai viaggi oceanici sono aumentati da una media di lungo periodo del 25% del luogo del sinistro al 37% nel 2024, il che dimostra che il mercato assicurativo marittimo continua ad assorbire una maggiore attività di sinistro durante il trasporto stesso. Il rispetto del Codice ISM, gli obblighi di dichiarazione previsti dalla convenzione SOLAS e il rischio di dichiarazioni errate sul carico mantengono alto il livello di controllo da parte delle compagnie assicurative, soprattutto in considerazione dell'aumento delle spedizioni di batterie agli ioni di litio e del fatto che la gravità degli incendi rimane una preoccupazione costante.

Nel 2025, le assicurazioni per scafi e macchinari rappresentavano il 23.5% del mercato, mentre si prevede che le dimensioni del mercato assicurativo marittimo per i rischi di guerra e i rischi politici cresceranno a un tasso annuo composto del 6.7% tra il 2026 e il 2031. I premi globali per le assicurazioni sugli scafi hanno raggiunto i 9.7 miliardi di dollari nel 2024, in aumento del 3.5% su base annua, a testimonianza del sostegno derivante dall'aumento del valore delle navi, pur mantenendo condizioni di prezzo competitive. La responsabilità civile marittima rappresentava il 7.6% dei premi e questo ramo sta acquisendo importanza poiché i rischi legati all'equipaggio, all'ambiente e alla transizione energetica creano una domanda di prodotti più specializzati nel settore assicurativo marittimo. Le assicurazioni offshore ed energetiche hanno registrato un calo dei premi di quasi l'8% nel 2024, poiché la capacità di sottoscrizione è rimasta abbondante; tuttavia, la spesa in conto capitale offshore prevista entro il 2026 dovrebbe contribuire a ricostituire la profondità dei premi in questo segmento del mercato assicurativo marittimo. Altre coperture accessorie, tra cui i rischi di costruzione, la responsabilità civile per yacht e la responsabilità portuale, continuano a fornire un contributo minore ma stabile che amplia il mix di prodotti del mercato assicurativo marittimo.

Per canale di distribuzione: i broker difendono le economie di scala mentre emergono le piattaforme digitali

Nel 2025, i broker detenevano una quota dell'81.2%, a dimostrazione del fatto che le complesse polizze assicurative marittime dipendono ancora fortemente dall'intermediazione di esperti nel mercato assicurativo marittimo. I grandi programmi per flotte, le strutture per il rischio di guerra, le polizze per l'energia offshore e le coperture di responsabilità civile richiedono ancora accesso al mercato, competenza nella redazione dei contratti e rapporti di riassicurazione che i canali esclusivamente digitali non possono sostituire completamente. Grandi gruppi di brokeraggio come Marsh McLennan e Aon, insieme a specialisti del settore marittimo come Miller e BMS, continuano a difendere la propria posizione grazie alle economie di scala e all'esecuzione specializzata nel mercato assicurativo marittimo. Anche l'ecosistema di Lloyd's supporta questa struttura, poiché la sottoscrizione di polizze specialistiche rimane concentrata in un ambiente guidato dai broker e il suo combined ratio del 2025, pari all'87.6%, rifletteva la continua solidità operativa nelle principali linee specialistiche. Questo modello rimane consolidato perché la formulazione delle polizze per il rischio di guerra, la copertura dello scafo e la copertura P&I spesso richiede negoziazioni difficili da standardizzare nel mercato assicurativo marittimo.

Si prevede che le piattaforme online e digitali cresceranno a un tasso annuo composto (CAGR) del 7.3% tra il 2026 e il 2031, e il mercato delle assicurazioni marittime per questo canale si sta espandendo più rapidamente di qualsiasi altro canale di distribuzione nel periodo di previsione. Queste piattaforme stanno guadagnando terreno nel settore delle assicurazioni merci per PMI, delle coperture logistiche integrate e dei prodotti parametrici per i ritardi, dove gli utenti attribuiscono maggiore importanza a velocità, trasparenza e integrazione diretta con i flussi di lavoro. Il lancio di Chauncey for Brokers da parte di Parsyl nel marzo 2026 ha dimostrato che la trasformazione digitale nel mercato delle assicurazioni marittime non si limita ai clienti diretti, poiché gli stessi broker utilizzano strumenti di invio basati su chat per abbreviare il percorso dal caricamento dei documenti al preventivo indicativo. Il lavoro di IUMI con UN/CEFACT sulla standardizzazione digitale internazionale dei documenti di assicurazione merci sta inoltre contribuendo a costruire la struttura di back-end necessaria per una più ampia emissione digitale in tutto il settore delle assicurazioni marittime. Le vendite dirette rimangono un canale più piccolo ma stabile, rivolto principalmente a captive, grandi operatori a partecipazione statale e clienti con consolidate funzioni interne di gestione del rischio.

Per utente finale: le compagnie di navigazione si trovano ad affrontare rischi complessi a causa dell'ampliamento della copertura da parte degli spedizionieri.

Nel 2025, le compagnie di navigazione detenevano una quota del 37.1%, rappresentando il gruppo di utenti finali più ampio nel mercato delle assicurazioni marittime, in quanto si fanno carico della più vasta gamma di rischi relativi a scafo, macchinari, rischi di guerra, P&I e responsabilità per la transizione del carburante. Questo gruppo è anche quello che risente maggiormente dell'aumento dei costi di riparazione, dell'invecchiamento delle navi, dei guasti ai macchinari e delle perdite dovute a incendi, fattori che stanno aumentando la pressione tecnica sul mercato delle assicurazioni marittime. Gli armatori hanno mantenuto una base di utenti ampia e stabile, poiché la loro domanda di copertura ha continuato a seguire i cicli commerciali delle materie prime e i valori dichiarati delle spedizioni, che sono più elevati. I commercianti e gli importatori sono rimasti concentrati sulla copertura specifica per le singole spedizioni e la loro sensibilità alle condizioni delle rotte è aumentata, poiché le interruzioni dei corridoi hanno modificato la durata dei viaggi e la selezione del rischio nel mercato delle assicurazioni marittime. Di conseguenza, le compagnie di navigazione continuano a trainare la domanda di premi perché sono le più vicine all'intera catena operativa delle navi, alla responsabilità legale e all'esposizione specifica per rotta.

Si prevede che gli spedizionieri cresceranno a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 4.8% tra il 2026 e il 2031, e le dimensioni del mercato delle assicurazioni marittime per questo gruppo di utenti finali sono in aumento, poiché i fornitori di servizi logistici assumono un ruolo più importante nel coordinamento dei trasporti e nella stipula delle polizze assicurative. QBE ha osservato che la volatilità delle tariffe stava già rimodellando i flussi logistici asiatici nel 2026, aumentando la complessità degli itinerari e le considerazioni sulla responsabilità del carico per gli intermediari del trasporto merci. Porti e terminal stanno attirando maggiore attenzione da parte degli assicuratori perché gli incendi nei depositi portuali hanno rappresentato il 71% di tutte le perdite di carico legate allo stoccaggio nel 2024, il che rende il rischio cumulativo una questione più evidente nel mercato delle assicurazioni marittime. Altri utenti finali includono noleggiatori di navi petrolifere e del gas, commercianti nazionali di materie prime e operatori di infrastrutture offshore, ognuno dei quali si affida a strutture più personalizzate nell'ambito del settore delle assicurazioni marittime. Questa più ampia gamma di utenti finali sta ampliando la necessità di una sottoscrizione specializzata, anche se i volumi principali dei premi rimangono incentrati sulle compagnie di navigazione e sui proprietari del carico.

Analisi geografica

Nel 2025, l'Europa deteneva il 44.0% dei premi globali, mantenendo la sua posizione di principale mercato regionale per le assicurazioni marittime. La regione ha inoltre registrato premi per le polizze scafo superiori a 5.1 miliardi di dollari nel 2024, sostenuti da valori navali più elevati e da un'intensa attività di compravendita. Il mercato assicurativo marittimo europeo beneficia della concentrazione di sindacati Lloyd's, delle principali compagnie di navigazione commerciali e di specialisti scandinavi in ​​P&I e assicurazioni scafo, che garantiscono una solida base di sottoscrizione. I rapporti sinistri/premi per le merci in Europa sono migliorati costantemente negli ultimi sei anni, passando da oltre il 65% a meno del 45% entro il 2024, dimostrando una performance tecnica migliore rispetto a diverse regioni a maggiore volatilità. Il Nord America ha rappresentato il 7.8% dei premi globali e il suo mercato assicurativo marittimo è rimasto distinto, con rapporti sinistri/premi per le merci che hanno raggiunto il 70% nel 2024, mentre i prezzi della responsabilità civile sono rimasti più rigidi a causa dell'inflazione sociale e dell'elevato rischio di contenziosi.

Si prevede che la regione Asia-Pacifico crescerà a un tasso annuo composto (CAGR) del 4.1% tra il 2026 e il 2031, e il mercato delle assicurazioni marittime nella regione è sostenuto dalla crescita del trasporto merci, dalle esportazioni manifatturiere e da una maggiore capacità assicurativa interna. La Cina è rimasta il principale motore di crescita, con premi assicurativi per lo scafo aumentati del 9% nel 2024 e premi per il carico cresciuti del 9.7%, compensando le condizioni più stagnanti in diversi mercati limitrofi. QBE ha anche evidenziato una carenza globale di quasi 90,000 ufficiali marittimi entro il 2026, che aggiunge responsabilità legate all'equipaggio e pressioni operative che gli assicuratori regionali devono considerare nei prezzi del mercato delle assicurazioni marittime. Singapore, Indonesia, Malesia, Vietnam e Corea del Sud continuano ad acquisire rilevanza grazie alle merci containerizzate, alle rotte di esportazione delle materie prime e alla crescita del valore del carico assicurato nell'intero mercato delle assicurazioni marittime.

Il Sud America rimane incentrato sul Brasile, dove l'attività dei premi è strettamente legata alle esportazioni di minerale di ferro, soia e petrolio greggio, e il mercato delle assicurazioni marittime riflette anche la ricorrente volatilità legata ai flussi commerciali e alle condizioni di regolamento. Nel 2024, l'America Latina ha registrato un rapporto sinistri/premi pari al 72%, ben al di sopra dei parametri di riferimento europei, evidenziando l'effetto delle lacune infrastrutturali in materia di rischi e sinistri specifiche per rotta sul mercato delle assicurazioni marittime. Il Medio Oriente e l'Africa rimangono la base di premi regionale più piccola, ma il mercato delle assicurazioni marittime in queste regioni riveste un peso strategico perché le condizioni di transito nel Golfo Persico e nel Mar Rosso possono influenzare la domanda di sottoscrizione ben oltre il bacino di premi della regione stessa. L'ampliamento, da parte del Joint War Committee nel 2025, dell'elenco delle acque ad alto rischio ha rafforzato l'influenza della regione sulla determinazione dei prezzi dei viaggi, sulla pianificazione delle rotte e sulla domanda di capacità specialistica nell'intero mercato delle assicurazioni marittime.