Analisi delle dimensioni e della quota di mercato dei biocarburanti liquidi - Tendenze di crescita e previsioni (2025-2030)

Tendenze e approfondimenti sul mercato globale dei biocarburanti liquidi

Mandati governativi e obiettivi di fusione

I programmi di miscelazione previsti dalla legge ora convertono gli obiettivi ambiziosi in obblighi di conformità vincolanti. La norma UE ReFuelEU stabilisce volumi di SAF che aumenteranno dal 2% nel 2025 al 70% nel 2050, mentre lo standard statunitense sui carburanti rinnovabili (Renewable Fuel Standard) fissa un limite massimo di 36 miliardi di galloni entro il 2030. Il programma brasiliano "Fuel of the Future" prevede un aumento del 27% di etanolo nella benzina entro il 2027, mentre l'India accelera al 20% entro il 2025. Questi obblighi creano bacini di domanda prevedibili che proteggono i produttori dalle oscillazioni dei prezzi dei combustibili fossili e sostengono la fissazione dei prezzi futuri per i barili conformi.^{[1]Comitato editoriale, "Il mandato del Brasile sul carburante del futuro", advancedbiofuelsusa.org}

Volatilità dei prezzi del petrolio greggio

Le oscillazioni del prezzo del Brent sopra gli 80 dollari al barile ampliano le finestre di parità delle energie rinnovabili, consentendo a HVO e SAF di competere senza sussidi. I prezzi più elevati del petrolio aumentano i costi degli input agricoli, ma aumentano anche il prezzo di riferimento che determina gli spread all'ingrosso del carburante. I produttori si proteggono firmando accordi pluriennali di prelievo con compagnie aeree e operatori logistici, fissando di fatto prezzi minimi che attenuano il rischio di margine. Con l'avanzare del prezzo del carbonio, il tradizionale legame tra greggio e biocarburanti si indebolisce, consentendo alle energie rinnovabili di ottenere premi indipendenti per le basse emissioni di carbonio.^{[2]Ufficio di ricerca, “Economia dei biocarburanti in condizioni di volatilità del petrolio”, dtu.dk}

Progressi tecnologici nell'efficienza di conversione

Le innovazioni enzimatiche ora convertono l'olio da cucina esausto in combustibili pronti all'uso con un incremento di attività di 1,000 volte, mentre la resa della liquefazione idrotermale raggiunge l'86% di biogreggio da biomassa mista. La messa a punto del catalizzatore basata sull'apprendimento automatico riduce i carichi termici di processo e il monitoraggio dei ceppi microbici aumenta la resa di etanolo del 5%, aggiungendo 1.6 miliardi di dollari di potenziale di fatturato annuo.^{[3]Redattore, "La svolta enzimatica potenzia i biocarburanti", sciencedaily.com} Questi miglioramenti consentono di utilizzare residui non alimentari, rifiuti urbani e alghe come materie prime valide, aumentando la resilienza ai cicli dei prezzi dei raccolti e ai vincoli legati all'uso del suolo.

Crescente domanda di carburante sostenibile per l'aviazione

Le compagnie aeree devono affrontare obiettivi vincolanti nell'ambito delle revisioni del CORSIA e dell'EU ETS, che richiedono appalti a lungo termine. Southwest Airlines si è impegnata a rifornirsi di 680 milioni di galloni provenienti dall'impianto texano di USA BioEnergy, dove il carburante per aerei rinnovabile viene venduto a un prezzo doppio o triplo rispetto al cherosene convenzionale, riducendo al contempo le emissioni del ciclo di vita dell'80%.^{[4]Redazione, "Southwest firma un patto SAF da 680 Mgal", digitalrefining.com} Le principali aziende energetiche stanno ora reindirizzando gli impianti di idrotrattamento delle raffinerie verso SAF, con 43 progetti che dovrebbero aggiungere 286,000 barili al giorno (b/d) entro il 2030.

Concorrenza delle materie prime con alimenti e bestiame

La crescente domanda di biocarburanti intensifica la pressione sui prezzi dei cereali, con i mercati del mais e della soia particolarmente vulnerabili agli shock di diversione. Le analisi suggeriscono che i prezzi dei prodotti alimentari potrebbero aumentare del 16-171% per exajoule di combustibile rinnovabile prodotto, e le carenze dovute alla siccità esacerbano la tensione tra sicurezza energetica e accesso al cibo. Percorsi avanzati che sfruttano residui o alghe attenuano il conflitto, ma rimangono più costosi e meno maturi.

Elevato Capex per impianti avanzati per biocarburanti

Le unità SAF commerciali richiedono 3-6 dollari di capitale per gallone annuo, il che si traduce in 2-4 miliardi di dollari per impianti da 500 milioni di galloni. Gli ostacoli al finanziamento stanno aumentando nei mercati del credito avversi al rischio, rendendo sempre più critici bilanci solidi e garanzie sui prestiti sovrani. L'ammodernamento delle raffinerie tradizionali riduce l'intensità della spesa in conto capitale, favorendo le aziende energetiche integrate rispetto alle start-up pure-play.

Analisi del segmento

Per tipo: SAF guida la transizione al carburante premium

Il bioetanolo ha mantenuto il 62.2% dei volumi del 2024, ma registra una crescita modesta a causa del raggiungimento del plateau dei mandati maturi. Il SAF, al contrario, cresce a un CAGR del 37.6% grazie agli impegni netti zero delle compagnie aeree, ai fattori favorevoli del prezzo del carbonio e alle preoccupazioni sulla sicurezza dell'approvvigionamento che giustificano contratti pluriennali vincolati a limiti minimi indicizzati all'inflazione. L'idrotrattamento e i percorsi dall'alcol al jet consentono alle raffinerie di cambiare rapidamente gamma, convogliando i capitali verso i barili per l'aviazione con i margini più elevati. Il biodiesel rimane stabile nei mercati regionali vincolati, con il diesel rinnovabile (HVO) che cattura le conversioni delle flotte in cui la compatibilità infrastrutturale è un fattore chiave.

Gli investitori incanalano i fondi in asset flessibili che possono alternare tra tagli di carburante per aerei, diesel e nafta. La piattaforma alcol-aeromobili di LanzaJet sfrutta gli impianti di produzione di etanolo esistenti, mentre il percorso della lignina di Comstock Fuels prevede una potenziale produzione di SAF di 63 miliardi di galloni entro il 2040. Tale modularità consente agli operatori di seguire spread variabili a seconda della stagione, supportando utilizzi costantemente più elevati nel mercato globale dei biocarburanti liquidi.

Per generazione: le tecnologie avanzate guadagnano trazione commerciale

Gli impianti di prima generazione per la produzione di mais e canna da zucchero rappresentano ancora il 69.5% del fatturato, grazie alle loro risorse non recuperabili e alla solida logistica. Ciononostante, le iniziative di terza generazione per la produzione di alghe si stanno espandendo a un CAGR del 17.9%, grazie alla diminuzione dei costi dei fotobioreattori e all'aumento della produttività dei lipidi. Gli impianti cellulosici di seconda generazione scalano con maggiore cautela a causa dei costi degli enzimi e dei problemi di aggregazione delle materie prime; tuttavia, liberano residui che evitano conflitti tra colture alimentari e colture alimentari. La biologia sintetica di quarta generazione rimane pre-commerciale, ma richiede budget crescenti per la ricerca e sviluppo, mirati alla secrezione diretta di combustibile e alla cattura integrata di CO₂.

Le specie di Tetraselmis ora forniscono rese lipidiche del 79.8% con una trattenuta ottimizzata dell'azoto, dimostrando l'economicità a breve termine delle alghe per i canali aeronautici ad alto valore. Le macroalghe marine offrono vantaggi in termini di sequestro del carbonio e riduzione del consumo di acqua dolce, soddisfacendo così molteplici criteri ESG apprezzati dal capitale istituzionale. Tali guadagni accelerano l'adozione nel mercato globale dei biocarburanti liquidi, nonostante le tradizionali piante da amido e da zucchero mantengano vantaggi di scala.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per materia prima: i flussi di rifiuti sfidano il predominio agricolo

I flussi di canna da zucchero e barbabietola, ricchi di zucchero, hanno fornito il 38.1% degli input del 2024 attraverso catene del valore mature e pratiche agronomiche favorevoli. Tuttavia, oli esausti, grassi animali e residui lignocellulosici guadagnano quota perché garantiscono bassi punteggi di intensità di carbonio e evitano il rischio di uso del suolo. Si prevede che le materie prime a base di alghe cresceranno a un CAGR del 19.1%, trainate dal calo dei costi di vasche a cielo aperto e fotobioreattori e dalla prospettiva di co-produrre sottoprodotti ad alto contenuto proteico. La dipendenza dai semi oleosi diminuisce sotto il controllo dell'UE sulla deforestazione, orientando la domanda verso soia certificata, camelina e carinata nelle zone temperate.

I crediti derivanti dalle politiche aumentano i profitti dei barili ricavati dai rifiuti, spingendo le raffinerie ad aggiungere unità di pretrattamento per l'olio da cucina esausto. Il progetto da 20 milioni di litri di residui di legno di Emerging Fuels Technology in Ontario esemplifica modelli ad alto valore e basati su materie prime locali che riducono i costi di trasporto e danno diritto agli incentivi provinciali. La flessibilità delle materie prime diventa quindi una copertura fondamentale nel mercato globale dei biocarburanti liquidi.

Per tecnologia: l'idrotrattamento cattura il premio dell'aviazione

I processi di fermentazione rappresentano una quota del 60.8% della produzione, grazie a un'infrastruttura consolidata per l'etanolo. Si prevede tuttavia che le unità di idrotrattamento cresceranno a un CAGR del 20.0%, poiché convertono un'ampia gamma di lipidi in carburanti completamente fungibili per flotte aeronautiche e pesanti. La transesterificazione mantiene una domanda di nicchia di biodiesel, ma deve affrontare ostacoli legati al flusso a freddo e alla qualità nei climi più freddi. La gassificazione, la Fischer-Tropsch e la pirolisi offrono un'indipendenza dalle materie prime, ma richiedono scale più ampie e maggiori spese in conto capitale (Capex).

Gli ultimi finanziamenti da 6 milioni di dollari del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti finanziano la conversione di CO₂ in SAF e batteri ingegnerizzati che fermentano i residui del mais con carichi enzimatici inferiori, dimostrando il sostegno politico alla diversificazione. Gli operatori scelgono percorsi in base all'intensità di carbonio, alla geografia delle materie prime e ai premi di prelievo, rafforzando così la pluralità di tecnologie nel mercato globale dei biocarburanti liquidi.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per settore di utilizzo finale: l'aviazione interrompe il dominio del trasporto terrestre

Il trasporto su strada rappresenta ancora l'88.4% dei 2024 galloni di carburante con miscele E10 e B20. L'aviazione, tuttavia, registra il CAGR più elevato, pari al 37.9%, poiché le opzioni di elettrificazione rimangono impraticabili per i voli a lungo raggio. Il rifornimento di carburante marittimo inizia a cambiare a causa dei futuri obblighi IMO sullo zolfo e sulle emissioni di carbonio, con viaggi pilota che utilizzano miscele di gasolio rinnovabili al 100%. La generazione di energia e le applicazioni di riscaldamento industriale occupano nicchie piccole ma resilienti che sfruttano combustibili rinnovabili per il backup di emergenza e il vapore di processo.

Le compagnie aeree si assicurano i SAF tramite accordi "take-or-pay" che bloccano gli spread sui premi, consentendo agli sviluppatori di progetti di sottoscrivere il debito. Il settore marittimo si unisce alla Getting to Zero Coalition, sperimentando carburanti a base di alghe sulle rotte transoceaniche. Pertanto, la diversificazione del mix di acquirenti sostiene la resilienza a lungo termine del mercato globale dei biocarburanti liquidi.

Analisi geografica

Il Nord America ha rappresentato il 42.3% del fatturato del 2024, sostenuto dal Renewable Fuel Standard e da progetti SAF su scala USD, come la bioraffineria di USA BioEnergy in Texas, che converte i rifiuti forestali in circa 65 milioni di galloni all'anno. I miscelatori di etanolo da mais sfruttano reti ferroviarie integrate e sinergie di coprodotti, mentre il biodiesel da canola canadese e gli hub SAF emergenti in Illinois e Washington rafforzano la presenza regionale. La continuità delle politiche e l'abbondante disponibilità di residui agricoli incoraggiano i continui investimenti di ammodernamento, rafforzando così la leadership della regione nel mercato globale dei biocarburanti liquidi.

La regione Asia-Pacifico registra il CAGR più rapido, pari al 18.6%, dal 2020 al 2030. La Cina investe 1 miliardo di dollari in capacità di SAF, utilizzando i rifiuti urbani per ridurre le emissioni del trasporto aereo e le importazioni di petrolio greggio. L'India punta a raggiungere il 20% di miscelazione di etanolo entro il 2025, combinando la produzione di canna da zucchero e ampliando la superficie coltivata a mais per soddisfare la domanda. Giappone e Corea del Sud collaborano con raffinerie e compagnie aeree per testare la conversione dell'alcol in carburante per aerei e il cherosene sintetico, mentre i produttori dell'ASEAN valutano i costi della conformità alle normative sulla deforestazione rispetto all'aumento dei premi locali per il gasolio. Scenari politici dinamici e una rapida crescita della domanda di carburante mantengono la regione APAC centrale per l'espansione dei volumi del mercato globale dei biocarburanti liquidi.

L'Europa sfrutta le severe leggi sul clima per convogliare capitali in impianti all'avanguardia. Neste aumenta la produzione di diesel rinnovabile, registrando una crescita dell'80% su base trimestrale nella produzione di SAF, e OMV Petrom impegna 750 milioni di euro in un'unità combinata SAF/HVO, sottolineando l'importanza di raffinerie integrate. Le norme RED III danno priorità ai crediti derivanti da rifiuti e cellulosa, promuovendo l'importazione di materie prime da filiere certificate in diversi continenti. Gli elevati prezzi del carbonio consentono un trasferimento premium agli utenti finali, sostenendo i margini nonostante gli elevati costi delle materie prime.