Analisi delle dimensioni e della quota di mercato del settore delle infrastrutture - Tendenze di crescita e previsioni (2025-2030)

Tendenze e approfondimenti del mercato globale delle infrastrutture

Spinta al trasporto pubblico urbano guidata dalla demografia

L'urbanizzazione continua a intensificarsi e i corridoi metropolitani dell'Asia emergente ospitano ora oltre 1.7 miliardi di persone. Le autorità stanno rispondendo dando priorità a sistemi di trasporto rapido su rotaia e autobus ad alta capacità che comprimono i tempi di percorrenza e mitigano la congestione. La rete ferroviaria ad alta velocità cinese ha raggiunto i 48,000 km, creando uno spazio economico contiguo che stimola il commercio interprovinciale. La linea Nord-Sud pianificata dal Vietnam, del valore di 70 miliardi di dollari, collegherà i suoi hub economici, integrando al contempo clausole di trasferimento tecnologico che rafforzeranno le catene di approvvigionamento locali. Modelli simili vengono replicati in Indonesia, Thailandia e Filippine, offrendo agli appaltatori modelli di progetto ripetibili. Le agenzie multilaterali stanno allineando i prestiti agevolati agli obiettivi di crescita inclusiva, garantendo pipeline di progetti prevedibili che sostengano il mercato del settore infrastrutturale.

Adeguamenti di resilienza per la protezione dagli effetti climatici degli asset esistenti

Ondate di calore, inondazioni e tempeste di vento hanno causato perdite dirette globali per 360 miliardi di dollari nel 2024, accentuando l'attenzione sugli aggiornamenti della resilienza. Il programma Building Resilient Infrastructure and Communities (BRIC) della FEMA stanzia 2.3 miliardi di dollari in sovvenzioni per il rinforzo delle barriere anti-inondazione, l'implementazione di microreti e sistemi intelligenti per la gestione delle acque piovane. In Europa, le valutazioni obbligatorie del rischio climatico previste dalla tassonomia dell'UE hanno catalizzato la domanda di ammodernamento di infrastrutture ferroviarie, portuali e di gestione delle risorse idriche. Materiali avanzati come calcestruzzo ad altissime prestazioni e leghe resistenti alla corrosione vengono specificati, aprendo opportunità di cross-selling per fornitori e appaltatori specializzati.^{[2]Agenzia federale per la gestione delle emergenze, “Programma per la costruzione di infrastrutture e comunità resilienti”, fema.gov}.

Guadagni di produttività abilitati dal gemello digitale

Anni di produttività stagnante hanno eroso i margini, ma i gemelli digitali ora forniscono cicli di dati in tempo reale che consentono agli appaltatori di simulare, convalidare e ottimizzare le operazioni sul campo prima ancora che le attrezzature vengano mobilitate. Un progetto pilota del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti ha mostrato un aumento della produttività del 30% dopo aver combinato modelli 3D con il work-packaging automatizzato. Il progetto giapponese della diga di Naruse ha raddoppiato la portata di getto di calcestruzzo a 750 m³ all'ora, collegando droni, sensori e macchinari autonomi a un unico ambiente di gemello digitale. L'adozione a livello di portafoglio è in crescita, poiché i proprietari guardano oltre le singole risorse per concentrarsi sulle prestazioni a livello di sistema, riducendo i costi del ciclo di vita e prolungando la durata di servizio. I fornitori che offrono interoperabilità su piattaforma aperta e analisi basate sull'intelligenza artificiale si stanno ritagliando nicchie durevoli nel settore delle infrastrutture.

Costruzione della dorsale di idrogeno e CCUS

Gli obiettivi di decarbonizzazione stanno dando vita a classi di infrastrutture completamente nuove. Air Products ha lanciato un complesso di idrogeno a zero emissioni nette da 1.3 miliardi di dollari in Alberta che integra produzione, liquefazione e distribuzione tramite gasdotto. Nel Regno Unito, il progetto H2H Saltend fornirà 600 MW di idrogeno a basse emissioni di carbonio agli impianti chimici locali al momento della messa in servizio. Stanno emergendo corridoi CCUS paralleli per il trasporto della CO₂ catturata dai cluster industriali verso uno stoccaggio geologico sicuro. L'atto delegato della Commissione Europea sulle infrastrutture dell'idrogeno impone standard di interoperabilità che favoriscono le grandi EPC con una profonda esperienza normativa. Questo profilo patrimoniale di lunga durata si sposa con l'interesse del mercato del settore infrastrutturale per rendimenti prevedibili, di tipo rendita.

L'eccesso di debito fiscale limita il CAPEX pubblico

I titoli del Tesoro dei mercati sviluppati stanno lottando con elevati rapporti debito/PIL che stanno estromettendo i bilanci di capitale discrezionali. Il Government Accountability Office degli Stati Uniti prevede che il debito federale potrebbe superare il 200% del PIL entro due decenni se le attuali politiche persistono. La Germania ha ripristinato il freno costituzionale al debito, riducendo gli stanziamenti per i trasporti nel ciclo di bilancio 2025. Anche le prospettive fiscali dell'Australia indicano un restringimento dei fondi, costringendo le agenzie a sequenziare i progetti in modo più selettivo. L'impatto immediato è un rallentamento delle emissioni di notice-to-proceed, sebbene i meccanismi di finanziamento misto stiano parzialmente compensando il calo.

Crisi del lavoro qualificato e inflazione salariale

Si stima che la filiera delle costruzioni abbia registrato un deficit di 500,000 lavoratori nel 2024, con conseguenti premi salariali superiori di 320 punti base rispetto al mercato del lavoro più ampio. Con il 53% degli artigiani qualificati che si prevede andrà in pensione entro il 2036, l'abbandono delle competenze sta aggravando il problema. L'aumento dei salari gonfia i prezzi delle offerte e comprime i margini, in particolare sui contratti a prezzo fisso. Gli appaltatori stanno accelerando l'implementazione dell'automazione, collaborando con istituti professionali e implementando moduli di formazione immersiva, ma il divario persisterà nel medio termine.

Analisi del segmento

Per segmento infrastrutturale: i trasporti guidano la doppia crescita

I trasporti hanno contribuito con 1.41 trilioni di dollari alle dimensioni del mercato infrastrutturale del 2025 e hanno mantenuto una quota di mercato dominante del 36.78% nel 2024. Le previsioni di un CAGR dell'8.12% per il segmento indicano una robusta domanda di elettrificazione ferroviaria, espansione aeroportuale e reti autostradali intelligenti. I corridoi della Belt and Road Initiative, la realizzazione di mega-metropolitane in India e lo stanziamento di 66 miliardi di dollari degli Stati Uniti per la modernizzazione ferroviaria assicurano collettivamente arretrati pluriennali. Gli OEM di materiale rotabile e i fornitori di sistemi di segnalazione stanno integrando la connettività 5G e software di ottimizzazione del traffico basati sull'intelligenza artificiale, rafforzando l'adozione del digital twin in tutti i cicli di vita degli asset. I porti rappresentano un altro nodo di crescita, poiché le alleanze marittime spingono per attracchi automatizzati in grado di gestire navi da 24,000 TEU. L'armonizzazione normativa nell'ambito del quadro delle reti transeuropee di trasporto dell'UE aumenta la visibilità delle concessioni a lungo termine, invogliando i co-investimenti dei fondi pensione e ampliando così il mercato del settore delle infrastrutture.

Le infrastrutture dei servizi di pubblica utilità hanno registrato incrementi a una cifra media nel 2025, grazie all'accelerazione dei progetti di rafforzamento della rete e di integrazione delle energie rinnovabili. Le infrastrutture sociali hanno seguito il trend, sostenute dai cambiamenti demografici che hanno richiesto ospedali, scuole e strutture di assistenza agli anziani. Gli asset di estrazione energetica hanno registrato performance contrastanti; gli idrocarburi convenzionali sono diminuiti, ma le infrastrutture per l'idrogeno e la CCUS hanno compensato parte del calo. Nel complesso, i trasporti rimangono il motore principale degli aumenti di capacità e della diffusione tecnologica nel settore delle infrastrutture.^{[3]Banca asiatica di sviluppo, “Prospettive infrastrutturali 2024”, adb.org}.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per tipo di costruzione: la ristrutturazione acquisisce priorità strategica

Le nuove costruzioni hanno comunque rappresentato il 71.54% del fatturato del 2024, riflettendo le considerevoli lacune di capacità nelle economie emergenti. Ciononostante, le ristrutturazioni procedono a un CAGR del 7.70%, poiché i proprietari si stanno orientando verso l'estensione del ciclo di vita degli asset e l'adattamento climatico. Standard prestazionali edilizi sempre più rigorosi e schemi di carbon pricing stanno spingendo l'attività di retrofit al di sopra delle medie storiche. Gli strumenti di valutazione digitale delle condizioni degli edifici consentono di ottenere dati granulari che guidano interventi mirati, spesso ottenendo risparmi operativi del 10-20% rispetto alla sostituzione completa. 

Il progetto pilota del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, che ha generato un aumento del 30% della produttività grazie al work-packaging automatizzato, sottolinea l'affinità della ristrutturazione con i flussi di lavoro digitali. Il finanziamento misto, basato su obbligazioni di resilienza e contratti basati sulle prestazioni, riduce al minimo le spese iniziali, incentivando ulteriormente gli ammodernamenti. L'Asia emergente continua a privilegiare le nuove costruzioni, ma anche qui i grandi comuni stanziano ora il 25-30% dei budget di investimento per la modernizzazione, ampliando il mercato del settore infrastrutturale.

Per fonte di investimento: il capitale privato accelera

Il settore pubblico ha erogato finanziamenti per 2.3 trilioni di dollari nel 2024, equivalenti a una quota del 60.65% del mercato infrastrutturale. I vincoli fiscali, tuttavia, stanno orientando i decisori politici verso modelli di partnership che riducono il rischio di erogazione. La traiettoria del CAGR dell'8.50% del capitale privato è agevolata da un'ampia riserva di liquidità: i fondi infrastrutturali non quotati detenevano 320 miliardi di dollari in impegni richiamabili all'inizio del 2025. 

I green bond da 6 miliardi di dollari della Banca Mondiale e le tranche in valuta locale della Banca Asiatica di Sviluppo stanno indirizzando titoli investment grade a lunga scadenza verso fondi pensione alla ricerca di rendimenti protetti dall'inflazione. I sistemi di riciclo degli asset, in particolare in Australia e Brasile, stanno monetizzando concessioni di siti industriali dismessi ormai maturi e reindirizzando i proventi verso nuovi oleodotti. Questo modello rafforza la liquidità del mercato secondario e riduce il premio di rischio, attirando ulteriori investitori nel mercato in espansione del settore infrastrutturale.

Analisi geografica

L'Asia-Pacifico ha rappresentato il 46.54% del fatturato globale nel 2024, trainato dalle iniziative di trasporto nazionali della Cina, dalla Smart Cities Mission dell'India e dal programma da 35 miliardi di dollari dell'Indonesia per la costruzione di nuove capitali. L'orientamento politico della regione verso una crescita trainata dalle infrastrutture garantisce un canale di progetti prevedibile per EPC e fornitori di materiali. I corridoi ferroviari ad alta velocità e le metropolitane urbane costituiscono la spina dorsale di tale canale, mentre gli investimenti nella transizione energetica, come i cluster eolici offshore in Giappone e Corea del Sud, stanno crescendo rapidamente. I finanziatori multilaterali – la Banca Asiatica per gli Investimenti nelle Infrastrutture e la Banca Asiatica per lo Sviluppo – offrono debito agevolato che riduce il costo medio ponderato del capitale e amplia il mercato del settore infrastrutturale.

Il Medio Oriente e l'Africa rappresentano l'area geografica in più rapida crescita, con un CAGR previsto del 7.56% entro il 2030. Progetti di grandi dimensioni come l'Australia-Asia Power Link da 30 miliardi di dollari, l'hub petrolifero del Ghana da 12 miliardi di dollari e i cluster industriali NEOM dell'Arabia Saudita esemplificano l'ambizione della regione. Le crescenti entrate derivanti dalle esportazioni di energia forniscono ai fondi sovrani capitali da co-investire insieme ai partner globali, rafforzando il flusso di affari. La liberalizzazione della logistica negli stati del Consiglio di Cooperazione del Golfo mira a trasformare la subregione in un fulcro del commercio globale, stimolando l'ammodernamento di strade, ferrovie e porti ausiliari che ampliano le dimensioni del mercato del settore infrastrutturale sia per gli appaltatori locali che per gli specialisti globali.

L'arretrato del Nord America è sostenuto dall'Infrastructure Investment and Jobs Act da 1.2 trilioni di dollari, che stanzia 550 miliardi di dollari di spesa incrementale fino al 2030. Le aree prioritarie includono la riabilitazione dei ponti, l'implementazione della banda larga e i corridoi di ricarica per veicoli elettrici. Gli incentivi fiscali complementari previsti dall'Inflation Reduction Act da 369 miliardi di dollari accelerano la revisione della rete e l'integrazione delle energie rinnovabili. L'Europa rimane impegnata nel Green Deal europeo, destinando ingenti investimenti a corridoi dell'idrogeno, hub CCUS e interventi di resilienza. Il Sud America sta beneficiando di venti favorevoli di near-shoring, con Messico, Brasile e Colombia che stanno catturando le delocalizzazioni manifatturiere che richiedono aggiornamenti logistici e di servizi pubblici. Nel complesso, queste dinamiche geografiche diversificano le fonti di reddito e attenuano la ciclicità del mercato del settore infrastrutturale.