Analisi delle dimensioni e della quota di mercato degli elettrodi di grafite - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato globale degli elettrodi di grafite

Aumento della disponibilità globale di rottami di acciaio

In Nord America ed Europa, il ritiro dei veicoli fuori uso, unito alla demolizione delle infrastrutture obsolete in Cina, sta determinando un'impennata nella produzione di rottami di acciaio. L'offerta globale di rottami ferrosi è aumentata significativamente negli ultimi anni ^{[1] OECD Steel Committee, “Steel Market Developments Q4 2024,” oecd.org} . Tuttavia, la qualità dei rottami varia; i rottami obsoleti tendono ad avere una maggiore contaminazione da rame e stagno rispetto ai rottami industriali di nuova produzione. Di conseguenza, le officine che utilizzano forni ad arco elettrico (EAF) stanno sempre più spesso aggiungendo ferro ridotto direttamente (DRI) per ottenere le composizioni chimiche desiderate per il settore automobilistico. Questa pratica non solo prolunga i tempi di fusione, ma aumenta anche l'amperaggio e il consumo di elettrodi per colata. Pertanto, mentre l'offerta di rottami è aumentata annualmente, l'intensità dell'uso degli elettrodi è cresciuta a un ritmo più rapido. I produttori in grado di garantire una capacità di trasporto di corrente costante possono trarre notevoli vantaggi dall'attuale superciclo dei rottami.

Accelerazione della domanda di elettrodi ad altissima potenza

Gli elettrodi UHP, con una densità apparente superiore a 1.68 g/cm³ e una resistività inferiore a 5.5 µΩ·m, stanno soppiantando i tradizionali tipi ad alta potenza. Jiangsu Shagang ha lanciato un complesso EAF da 6 milioni di tonnellate nel 2024, utilizzando esclusivamente colonne UHP da 700 mm per ottenere pesi di colata significativi. Sebbene i prodotti UHP siano più costosi delle loro controparti ad alta potenza, offrono una maggiore durata utile e un consumo energetico ridotto. Ciò si traduce in una riduzione del costo totale degli elettrodi per tonnellata di acciaio, in particolare quando l'utilizzo del forno è elevato. I produttori di fascia media, che non hanno accesso a coke aghiforme di qualità superiore, stanno assistendo a un calo della quota di mercato. In risposta, diverse acciaierie cinesi stanno chiudendo le linee di estrusione ad alta potenza, riallocando i fondi ai centri di lavorazione UHP. Con un numero crescente di forni che passano a trasformatori da 150 MVA o più, si prevede che il predominio dell'UHP nel mercato degli elettrodi di grafite si espanderà ulteriormente.

Ibridi DRI-EAF a idrogeno che richiedono elettrodi di diametro maggiore

Le sperimentazioni commerciali del ferro ridotto direttamente (DRI) a base di idrogeno sono passate dalle fasi pilota a quelle dimostrative. Entro il 2024, lo stabilimento ArcelorMittal di Amburgo ha aggiornato le colonne Ultra High Power (UHP) da 600 mm a 650 mm, iniziando a caricare un DRI a idrogeno ^{[2] ArcelorMittal, “Hamburg Works Hydrogen-DRI Project Update,” arcelormittal.com} . Questo passaggio si è reso necessario perché i pellet di ferro a bassa densità richiedono una corrente più elevata per raggiungere la temperatura di colata desiderata. Il consorzio HYBRIT ha raggiunto un'intensità dell'elettrodo durante le colate utilizzando DRI a idrogeno, che era superiore a quella delle operazioni che si basavano esclusivamente su rottami in forni ad arco elettrico (EAF). Sfruttando l'elettricità solare a basso costo, i produttori di acciaio mediorientali hanno scelto in via preventivamente elettrodi da 700 mm per la linea da 1.5 milioni di tonnellate di Qatar Steel, il cui avvio è previsto per il 2028. Di conseguenza, il panorama della domanda si sta diversificando: i forni ad arco elettrico tradizionali alimentati a rottami metallici continuano a utilizzare set da 500-600 mm, mentre gli ibridi a idrogeno si stanno rapidamente espandendo nel segmento da 650-800 mm, una nicchia attualmente servita solo da pochi fornitori selezionati.

Obblighi di tracciabilità degli elettrodi Premium a basso impatto di CO₂

Nel 2023, l'Europa ha introdotto il suo Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM), che richiede agli importatori di acquistare certificati che tengano conto delle emissioni legate a ogni elettrodo che entra nel continente. Il processo di grafitizzazione Acheson, che in genere utilizza 2,000 kWh per tonnellata, emette oltre 2 tonnellate di CO₂ equivalente per ogni tonnellata di elettrodo finito, soprattutto se alimentato da una rete a carbone. I produttori in grado di documentare emissioni inferiori a 1.5 tonnellate di CO₂ equivalente stanno beneficiando di premi di prezzo. SGL Carbon e GrafTech hanno riferito che i contratti per questi lotti premium a basse emissioni di carbonio costituivano una quota sostanziale delle loro vendite in Europa. Con l'inasprimento degli obiettivi Scope 3 da parte dei clienti del settore dell'acciaio e delle batterie, la domanda, un tempo di nicchia, di elettrodi tracciabili a basse emissioni di carbonio si è evoluta in una pratica di approvvigionamento standard.

Ciclicità della produzione globale di acciaio

All'inizio del 2025, la produzione globale di acciaio grezzo ha registrato un calo su base annua, trainato principalmente dalla crisi in Cina. Questa fluttuazione è stata intensificata dalla domanda di elettrodi, poiché gli operatori di forni ad arco elettrico (EAF) hanno scelto di posticipare il rifornimento quando il loro utilizzo è sceso al di sotto di una soglia specifica. Dal quarto trimestre del 2024 al primo trimestre del 2025, GrafTech ha registrato un calo sequenziale del suo prezzo medio di vendita, una variazione legata al passaggio delle acciaierie dai contratti a termine agli acquisti spot. I trend storici mostrano che una flessione della produzione di acciaio EAF si traduce spesso in un netto calo delle spedizioni di elettrodi, principalmente perché le acciaierie danno priorità all'esaurimento delle scorte esistenti. Inoltre, la ripresa non è istantanea; gli acquirenti ricostituiscono con cautela le proprie scorte, con conseguenti tempi di consegna più lunghi e una minore chiarezza nella pianificazione della capacità produttiva per i produttori. Data la continua instabilità della domanda globale di acciaio, questa leva operativa sfavorevole è destinata a gravare in modo persistente sul mercato degli elettrodi di grafite durante il periodo di previsione 2026-2031.

Limiti delle quote di emissione per l'espansione della capacità di grafitizzazione

La politica di doppio controllo della Cina, volta a ridurre sia il consumo energetico totale che l'intensità energetica, ha di fatto bloccato la costruzione di nuovi forni di grafitizzazione nello Shandong, nell'Hebei e nella Mongolia Interna. Queste regioni un tempo erano fondamentali per la capacità produttiva del Paese. Dopo non essere riuscita a ottenere una quota energetica, Fangda Carbon ha abbandonato il suo progetto nello Shandong, reindirizzando i suoi investimenti nel Gansu, dove i crediti per l'energia rinnovabile sono più facilmente reperibili. Gli attuali detentori di quota stanno lavorando a pieno ritmo, esportando semilavorati in India e Vietnam per la lavorazione finale. Al contrario, i nuovi entranti si trovano ad affrontare ritardi significativi. L'HEG indiana ha ottenuto l'approvazione per una linea di grafitizzazione pronta a processare questi semilavorati, sottolineando l'effetto a catena della politica cinese sulle catene di approvvigionamento regionali. Questo collo di bottiglia ha bloccato la crescita della capacità produttiva globale, nonostante l'aumento della domanda di elettrodi di diametro maggiore, riducendo l'offerta durante i periodi di punta e potenzialmente facendo aumentare i prezzi per gli acquirenti.

Analisi del segmento

Per grado di elettrodo: la predominanza UHP riflette l'aumento della potenza della fornace

Nel 2025, gli elettrodi UHP rappresentavano il 70.11% del volume globale e si prevede che la loro quota di mercato degli elettrodi di grafite aumenterà ulteriormente con un CAGR del 4.12% fino al 2031. Gli operatori di forni con potenza superiore a 150 MVA prediligono le colonne UHP grazie alla loro struttura a grana più fine e ai ridotti coefficienti di dilatazione termica, che minimizzano gli incidenti di rottura. I dati di Jilin Carbon indicano che nel 2025 il consumo di UHP per tonnellata di acciaio EAF era inferiore rispetto ai gradi ad alta potenza, con conseguente notevole vantaggio in termini di costi totali di esercizio. La quota di mercato degli elettrodi ad alta potenza è diminuita, poiché ora vengono utilizzati principalmente per la raffinazione in forno a siviera o in forni con pesi di colata inferiori. Al contrario, i gradi a potenza standard sono utilizzati prevalentemente nella fusione del fosforo giallo e del carburo di calcio , dove le considerazioni di costo prevalgono sulle prestazioni. Gli investimenti sul lato dell'offerta favoriscono ulteriormente l'adozione degli UHP. Nel 2025, Liaoning Dantan ha investito in modo significativo in un centro di lavorazione UHP da 700 mm, rispondendo alle richieste di elettrodi UHP che costituivano una parte consistente del suo portafoglio ordini. In India, si osservano cambiamenti simili, con HEG che dedica l'intera capacità incrementale della sua nuova linea a prodotti da 600 mm e 700 mm. I produttori che si affidano a vecchi utensili ad alta potenza rischiano di perdere risorse a meno che non adattino le presse per estrusione a billette di dimensioni maggiori. Con l'ascesa degli ibridi idrogeno-DRI, si prevede che la domanda di diametri superiori a 650 mm consoliderà il dominio dell'UHP, potenzialmente relegando la quota combinata di elettrodi ad alta e media potenza a una porzione minore del mercato degli elettrodi di grafite entro il 2031.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per applicazione: crescita degli ancoraggi in acciaio EAF, emergono nicchie non in acciaio

La produzione di acciaio tramite forno elettrico ad ossigeno (EAF) ha detenuto il 71.25% della quota di mercato degli elettrodi di grafite nel 2025 e si prevede che crescerà a un CAGR del 4.41% fino al 2031, sostenuta dalla dismissione degli altiforni in Cina e dalla localizzazione della filiera automobilistica nordamericana. Gli utilizzatori di forni a ossigeno basico (BOF), che rappresentano una piccola parte della domanda, utilizzano gli elettrodi principalmente per l'agitazione di fondo e la raffinazione in siviera a bassa intensità. Questo utilizzo limitato ne limita il potenziale di crescita. Nel frattempo, il settore non siderurgico, che comprende silicio metallico, ferroleghe, fosforo giallo e carburo di calcio, si è espanso con la transizione delle fonderie di silicio di grado fotovoltaico all'utilizzo di elettrodi UHP con un contenuto minimo di ceneri.

I modelli di approvvigionamento pluriennali evidenziano le distinzioni tra i segmenti. I leader statunitensi nel settore EAF si assicurano i volumi attraverso accordi di prelievo a lungo termine, con prezzi che si adeguano trimestralmente in base agli indici del needle-coke. Questa strategia fornisce un cuscinetto ai produttori durante le flessioni della domanda, ma limita la loro capacità di trasferire i costi quando i prezzi delle materie prime aumentano. Nel diversificato settore non siderurgico, la sensibilità al prezzo rimane elevata; ad esempio, i produttori cinesi di carburo di calcio spesso cambiano fornitore per ottenere piccoli sconti, riducendo i margini di profitto. In prospettiva, si prevede che il predominio dell'EAF persisterà. La sua costante intensità di elettrodi e la sua stabile contrazione rappresentano una quota significativa del tonnellaggio globale. Al contrario, sebbene i segmenti non siderurgici presentino opportunità cicliche, soprattutto con la crescita del silicio di grado solare, rimangono più volatili.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Analisi geografica

Mercato degli elettrodi di grafite in Asia-Pacifico, Nord America e Medio Oriente

L'area Asia-Pacifico ha rappresentato il 60.34% del consumo globale nel 2025 e si prevede un'espansione del 4.74% annuo fino al 2031, ma la crescita è disomogenea. Nella prima metà del 2025, la produzione cinese ha subito una notevole contrazione. Ciò è stato dovuto in gran parte alle restrizioni imposte dai governi provinciali sugli orari di funzionamento dei forni di grafitizzazione. Di conseguenza, i produttori hanno iniziato a esportare grezzi semilavorati anziché le loro consuete colonne finite. Nel frattempo, l'India ha capitalizzato su questo divario. HEG, che si rivolge ad acquirenti in Medio Oriente e nel Sud-est asiatico che in precedenza dipendevano dalle forniture cinesi, è pronta a potenziare la propria capacità entro il 2027. Con una mossa strategica, la giapponese Tokai Carbon ha rafforzato la sua presenza in Nord America acquisendo due officine meccaniche statunitensi. Questa acquisizione ha notevolmente ridotto i tempi di consegna per i clienti. Inoltre, Vietnam e Malesia, approfittando delle tariffe elettriche ridotte, hanno approvato tre impianti di finitura nel 2025. Questi impianti lavoreranno i pezzi grezzi cinesi, ottenendo costi di sbarco più bassi e diversificando ulteriormente le dinamiche commerciali regionali.

Mercato degli elettrodi di grafite in Nord America

Nel 2025, il Nord America ha rappresentato una quota considerevole della domanda globale e si trova in una traiettoria di crescita. Nucor e Steel Dynamics hanno annunciato una nuova capacità EAF. Questa mossa è destinata a rafforzare l'acquisizione di elettrodi, garantita da contratti pluriennali a vantaggio dei centri di lavorazione locali. Lo stabilimento di GrafTech in Ohio, l'unico impianto integrato nella regione, ha gestito la maggior parte delle sue spedizioni del 2025 a livello nazionale. Ciò sottolinea la preferenza degli acquirenti regionali per catene di fornitura resilienti e tracciabili. Nell'ambito di una partnership strategica, la canadese Algoma Steel, passata all'EAF nel 2024, ha firmato un accordo a lungo termine per l'acquisto di colonne UHP dallo stabilimento di Tokai Carbon in Pennsylvania. Ciò garantisce una fornitura costante di elettrodi per le imminenti sperimentazioni di Algoma con tecnologia DRI a idrogeno. Nel frattempo, il Messico si distingue come un hotspot di crescita, con Ternium e ArcelorMittal che stanno potenziando le loro linee EAF per soddisfare la domanda di acciaio per auto trainata dall'USMCA.

Mercato europeo degli elettrodi di grafite

L'Europa, che rappresenterà una quota significativa del consumo globale nel 2025, sta assistendo a una crescita costante, in gran parte influenzata dal Meccanismo di Adeguamento al Carbonio alle Frontiere (CBAM). In base al CBAM, gli importatori sono tenuti a presentare certificati corrispondenti al carbonio incorporato. Questa normativa impone costi aggiuntivi sulle spedizioni prive della certificazione ISO 14067 per l'impronta di carbonio. Sfruttando i suoi prodotti ecocompatibili, SGL Carbon, con una bassa impronta di carbonio, si è assicurata contratti a un prezzo più alto rispetto ai concorrenti asiatici. Nonostante la Turchia dipenda dalle importazioni per la maggior parte dei suoi elettrodi, l'aumento dei costi del CBAM sta stimolando gli investimenti interni. Una testimonianza di questo cambiamento è la linea di produzione inaugurata da Karabük Demir Çelik nel 2025. Nel frattempo, il mercato russo si trova ad affrontare distorsioni dovute alle sanzioni che limitano le importazioni di needle coke. Sebbene le esportazioni cinesi siano aumentate di mese in mese a gennaio 2025, le continue sfide logistiche hanno frenato questa crescita.