Panoramica di mercato
| Periodo di studio | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Anno base per la stima | 2025 |
| Periodo dei dati di previsione | 2026 - 2031 |
| Dimensione del mercato (2026) | 1.34 trilioni di dollari |
| Dimensione del mercato (2031) | 3.14 trilioni di dollari |
| Tasso di crescita (2026 - 2031) | 18.56% CAGR |
| Concentrazione del mercato | Medio |
Principali giocatori *Disclaimer: i giocatori principali sono ordinati senza un ordine particolare Immagine © Mordor Intelligence. Il riutilizzo richiede l'attribuzione secondo la licenza CC BY 4.0. | |
Analisi del mercato delle carte virtuali in Europa di Mordor Intelligence
Il mercato europeo delle carte virtuali ha raggiunto un valore di 1.34 trilioni di dollari nel 2026 e si avvia a raggiungere i 3.14 trilioni di dollari entro il 2031, con un impressionante CAGR del 18.56% nell'orizzonte di previsione. Il mercato sta vivendo una rapida crescita, trainata principalmente dall'adozione da parte delle aziende, che cercano una riconciliazione automatizzata, pagamenti semplificati ai fornitori e un maggiore controllo della spesa. Le aziende stanno sempre più privilegiando le carte virtuali monouso, che semplificano gli acquisti e i pagamenti di viaggio, riducendo al contempo l'esposizione alle frodi. I pagamenti a distanza dominano il mercato, sebbene le credenziali virtuali presso il punto vendita stiano guadagnando slancio con la diffusione sempre maggiore dei pagamenti contactless. Il supporto normativo, tra cui un'autenticazione più solida e framework di open banking, sta rafforzando la fiducia del mercato e incoraggiando l'adozione dei pagamenti digitali. Le carte di credito virtuali rimangono l'opzione preferita grazie alle funzionalità di credito e ai premi integrati, mentre le carte prepagate virtuali stanno emergendo poiché le fintech e le piattaforme di viaggio offrono alternative flessibili e con requisiti di licenza ridotti. Il panorama competitivo è in evoluzione, con le reti di carte tradizionali, gli emittenti specializzati e le banche emergenti che guidano l'innovazione nella tokenizzazione, nella prevenzione delle frodi e nella finanza integrata. I pagamenti istantanei, i quadri normativi europei per l'identità digitale e l'allineamento normativo transfrontaliero stanno accelerando il passaggio dalle carte fisiche a soluzioni tokenizzate basate su API.
Punti chiave del rapporto
- In base all'utilizzo, le credenziali monouso hanno detenuto una quota del 56.45% del mercato europeo delle carte virtuali nel 2025 e si prevede che cresceranno a un CAGR del 21.22% entro il 2031.
- Per tipologia di pagamento, nel 2025 i pagamenti a distanza hanno rappresentato il 78.32% del mercato europeo delle carte virtuali, mentre le credenziali virtuali POS stanno crescendo più rapidamente, con una traiettoria di crescita prevista del 28.34%.
- Per quanto riguarda l'utente finale, nel 2025 gli utenti aziendali detenevano il 70.16% della quota di mercato delle carte virtuali in Europa e si prevede che il segmento crescerà del 22.76% entro il 2031.
- Per tipologia di carta, nel 2025 le carte di credito virtuali hanno conquistato il 47.02% della quota di mercato delle carte virtuali in Europa, mentre le carte prepagate virtuali cresceranno del 22.05% fino al 2031.
- In termini geografici, nel 2025 il Regno Unito rappresentava il 21.88% della quota di mercato delle carte virtuali in Europa, mentre si prevede che la Spagna registrerà il CAGR nazionale più elevato, pari al 20.72%, entro il 2031.
Nota: le dimensioni del mercato e le cifre previste in questo rapporto sono generate utilizzando il framework di stima proprietario di Mordor Intelligence, aggiornato con i dati e le informazioni più recenti disponibili a gennaio 2026.
Tendenze e approfondimenti sul mercato delle carte virtuali in Europa
Analisi dell'impatto dei conducenti
| Guidatore | (~) % Impatto sulla previsione del CAGR | Rilevanza geografica | Cronologia dell'impatto |
|---|---|---|---|
| Crescente domanda B2B per la liquidazione automatizzata dei conti fornitori | + 5.2% | Globale, con adozione anticipata nel Regno Unito, in Germania e nei paesi nordici | Medio termine (2-4 anni) |
| E-commerce e boom del contactless dopo il COVID-19 | + 4.8% | Globale, guidato da Spagna, Francia, Germania | A breve termine (≤ 2 anni) |
| La conformità PSD2/SCA aumenta la preferenza per la sicurezza delle carte tokenizzate | + 3.9% | Applicazione più rigorosa a livello SEE in Francia e nei Paesi Bassi | A lungo termine (≥ 4 anni) |
| Le API di finanza integrata riducono gli attriti nell'onboarding delle PMI | + 3.2% | Regno Unito, Germania, Benelux, con ricadute sulla CEE | Medio termine (2-4 anni) |
| Digitalizzazione dei vantaggi dei buoni pasto in tutta l'Europa continentale | + 1.8% | Francia, Belgio, Germania, Italia | A breve termine (≤ 2 anni) |
| Gli intermediari di viaggio puntano sulle VCN monouso per il credito ai fornitori | + 2.1% | Spagna, Regno Unito, regione DACH, con adozione nei paesi nordici | A breve termine (≤ 2 anni) |
| Fonte: Intelligenza di Mordor | |||
Crescente domanda B2B per la liquidazione automatizzata dei conti fornitori
La domanda B2B di regolamento automatizzato dei conti fornitori sta trainando il mercato europeo delle carte virtuali. I team di approvvigionamento e tesoreria stanno sostituendo assegni e bonifici bancari con carte virtuali monouso che si riconciliano direttamente con gli ordini di acquisto. I pagamenti per viaggi e alloggi aziendali vengono sempre più elaborati tramite piattaforme di carte virtuali, consentendo ai fornitori di ricevere un pagamento immediato mentre le aziende estendono i termini di pagamento. Le piattaforme fintech che si espandono in diverse giurisdizioni consentono alle PMI di integrare carte virtuali e credito direttamente nei sistemi ERP e contabili, riducendo i tempi di onboarding da settimane a ore. Ai sensi dell'articolo 96(6) della Direttiva UE sui servizi di pagamento (PSD2), i prestatori di servizi di pagamento devono comunicare alle autorità nazionali i dati statistici sulle frodi, che vengono poi condivisi con l'EBA e la BCE; questo quadro normativo di segnalazione rafforza la supervisione e incentiva l'adozione di metodi di pagamento tokenizzati più sicuri come le carte virtuali. Le acquisizioni strategiche di specialisti in viaggi aziendali segnalano una maggiore concorrenza e innovazione nelle soluzioni di carte virtuali B2B. [1] BCE ed EBA, "Rapporto sulle frodi nei pagamenti", comunicato stampa della BCE, 15 dicembre 2025, ecb.europa.eu.
E-commerce e boom del contactless post-COVID-19
L'impennata post-COVID dell'e-commerce e dei pagamenti contactless sta trainando il mercato europeo delle carte virtuali. In Germania, le transazioni con carte di debito sono cresciute da 3.9 miliardi nel 2019 a 10.9 miliardi nel 2024, con i pagamenti avviati da dispositivi mobili in aumento dal 5% al 16% nello stesso periodo. Circa il 97% dei tedeschi possiede ora almeno una carta di debito, a testimonianza dell'ampia diffusione dei pagamenti elettronici. Le carte virtuali sfruttano questa tendenza unificando i pagamenti online e in negozio tramite portafogli digitali e credenziali tokenizzate, consentendo transazioni sicure e senza interruzioni e supportando la continua crescita del mercato [2] Deutsche Bundesbank, “The payments ecosystem in transition: Contactless payments and instant credit transfers on the rise,” Bundesbank report, 16 Dec 2025, bundesbank.de. . I pagamenti a distanza dominano l'attività delle carte in tutta l'area dell'euro, mentre le transazioni contactless continuano ad espandersi nei punti vendita, supportate dalla perfetta integrazione con portafogli digitali come Apple Pay e Google Pay. I pagamenti mobili utilizzano sempre più credenziali di carte virtualizzate, che unificano le transazioni online e in negozio, e gli adeguamenti normativi nel Regno Unito, che consentono limiti più elevati per i pagamenti contactless, stanno riducendo gli ostacoli per i pagamenti contactless. Le carte virtuali sfruttano queste tendenze consentendo transazioni sicure e senza interruzioni su tutti i canali, supportando la continua adozione e crescita in tutta Europa.
La conformità PSD2/SCA aumenta la sicurezza delle carte tokenizzate
La PSD2 e la Strong Customer Authentication hanno stabilito l'autenticazione a due fattori come standard per i pagamenti online con carta, con gli emittenti che semplificano il processo attraverso la tokenizzazione e credenziali basate su dispositivi o dati biometrici. Le transazioni nazionali all'interno dello Spazio Economico Europeo beneficiano di tassi di frode significativamente inferiori rispetto ai flussi transfrontalieri, rafforzando la tokenizzazione e l'autenticazione come approccio preferenziale. I principali circuiti di carte hanno ampliato l'emissione di carte tokenizzate e virtuali per scalare i pagamenti digitali sicuri, mentre le banche centrali e le autorità di regolamentazione stanno rafforzando i controlli sulle transazioni ad alto rischio per garantire un'autenticazione solida. I recenti quadri normativi, tra cui la PSD3 e l'aggiornamento del Regolamento sui Servizi di Pagamento, rafforzano ulteriormente la prevenzione delle frodi e migliorano l'accesso ai dati dell'open banking, offrendo un vantaggio di conformità a lungo termine per le carte virtuali tokenizzate in tutta Europa.
Digitalizzazione dei vantaggi dei buoni pasto in tutta l'Europa continentale
I programmi di buoni pasto in tutta l'Europa continentale si stanno rapidamente digitalizzando, spostando l'utilizzo su carte prepagate virtuali che caricano indennità e impongono regole di accettazione da parte degli esercenti. I principali fornitori, come Edenred, sono passati completamente ai contratti digitali, sostituendo i buoni cartacei con soluzioni basate su carte che semplificano la distribuzione e la rendicontazione [3] Edenred Group, “Benefits & Engagement,” sito web aziendale di Edenred, edenred.com. . Le piattaforme stanno migliorando le funzionalità con caratteristiche come la categorizzazione automatizzata della spesa e l'integrazione con i sistemi di gestione delle spese aziendali, consentendo ai datori di lavoro di gestire in modo efficiente le indennità per pasti e viaggi. Paesi come Belgio, Germania e Francia seguono questo modello, supportati da sistemi di benefit fiscalmente efficienti e dalla richiesta da parte dei datori di lavoro di controllo e verificabilità. Questo cambiamento consolida la spesa su credenziali tokenizzate e controllate, fornendo al contempo dati di transazione più ricchi per l'analisi delle frodi, rafforzando i fattori strutturali del mercato europeo delle carte virtuali.
Analisi dell'impatto delle restrizioni
| moderazione | (~) % Impatto sulla previsione del CAGR | Rilevanza geografica | Cronologia dell'impatto |
|---|---|---|---|
| Bassa adozione del digitale tra gli anziani | -1.5% | Aree rurali in Italia, Grecia, Portogallo, con un impatto moderato in Spagna | A lungo termine (≥ 4 anni) |
| La regolamentazione degli scambi e dei supplementi comprime i margini degli emittenti | -2.1% | A livello SEE, più rigoroso nei mercati nazionali rispetto al mercato transfrontaliero Regno Unito-SEE | Medio termine (2-4 anni) |
| Le regole frammentate sulla sponsorizzazione del BIN ostacolano l'emissione transfrontaliera | -1.2% | Europa centrale e orientale, Stati baltici | A lungo termine (≥ 4 anni) |
| Aumento dei premi assicurativi informatici per gli emittenti fintech | -0.9% | Hub fintech del Regno Unito, della Germania e della Francia | A breve termine (≤ 2 anni) |
| Fonte: Intelligenza di Mordor | |||
Bassa adozione digitale tra gli anziani
Circa il 9% dei residenti dell'area euro necessita di assistenza per completare i pagamenti digitali, il che pone un limite all'adozione da parte delle famiglie nei segmenti con minore alfabetizzazione digitale. I consumatori più anziani incontrano difficoltà con l'autenticazione a più fattori, l'onboarding delle app e il funzionamento del portafoglio, necessari per utilizzare le credenziali tokenizzate in modo comodo e sicuro. Le aree rurali in alcune zone d'Italia, Grecia e Portogallo spesso si affidano alle interazioni in filiale e hanno una minore penetrazione degli smartphone, il che rallenta la transizione verso formati di carte esclusivamente digitali [4] Banca centrale europea, “ECB pubblica uno studio sull'alfabetizzazione finanziaria e l'accesso ai pagamenti digitali”, Banca centrale europea, ecb.europa.eu. . I portafogli di identità digitale europei, obbligatori ai sensi dell'eIDAS 2.0 entro novembre 2026, mirano a standardizzare l'autenticazione e potrebbero rendere i pagamenti digitali più accessibili nel tempo. Gli emittenti che semplificano l'esperienza utente, investono nell'iscrizione assistita e creano interfacce di supporto possono ampliare la base raggiungibile nel mercato europeo delle carte virtuali.
La regolamentazione degli scambi e dei supplementi comprime i margini degli emittenti
Le normative sugli scambi e sulle maggiorazioni limitano i margini degli emittenti sulle transazioni con carta di credito al consumo, spostando l'attenzione verso servizi a pagamento e offerte a valore aggiunto. Al contrario, le transazioni con carta transfrontaliere e commerciali rimangono più redditizie, sostenendo i continui investimenti in prodotti B2B e contribuendo al predominio degli utenti aziendali nel mercato europeo delle carte virtuali. I provider si stanno adattando sviluppando piattaforme di spesa basate su abbonamento, monetizzando l'analisi dei dati e offrendo funzionalità premium che completano l'emissione delle carte, allineandosi a strategie di finanza integrata più ampie. Queste dinamiche favoriscono gli operatori che integrano emissione, elaborazione e acquisizione, consentendo loro di controllare i costi unitari mentre il mercato delle carte virtuali continua a espandersi.
Analisi del segmento
Per utilizzo: le carte monouso dominano i flussi di approvvigionamento e di viaggio
Le carte virtuali monouso detenevano una quota del 56.45% del mercato europeo delle carte virtuali nel 2025 e si prevede che cresceranno del 21.22% fino al 2031, a dimostrazione del fatto che controlli precisi e riconciliazione automatizzata superano la praticità del riutilizzo per molte aziende. I team di approvvigionamento beneficiano di autorizzazioni con importo esatto, finestre di validità ristrette legate alla spedizione o all'erogazione del servizio e chiusura automatica istantanea delle credenziali dopo una singola autorizzazione, che limita il rischio di abusi. Gli intermediari di viaggio creano un numero univoco per prenotazione con blocchi tramite codice commerciante e massimali di importo che corrispondono ai totali delle prenotazioni, il che velocizza la riconciliazione e riduce le controversie per hotel e compagnie aeree. Il differenziale di crescita rispetto ai programmi multiuso mostra che le aziende danno priorità al controllo, alla visibilità e alle tracce di controllo quando i modelli di transazione sono irregolari o coinvolgono più controparti. Emittenti integrati come Stripe Issuing e Marqeta generano PAN temporanei in modo programmatico, riducendo i costi di configurazione e le tempistiche per le piattaforme che desiderano orchestrare la spesa granulare nel mercato europeo delle carte virtuali.
Le carte multiuso, che rappresentano il saldo della spesa nel 2025, si adattano a casi d'uso con frequenza prevedibile, come abbonamenti software, contratti di logistica e portafogli spese dei dipendenti, dove l'emissione di nuove credenziali per ogni transazione comporterebbe un aumento dei costi operativi. Man mano che le aziende centralizzano la gestione delle spese nei sistemi ERP e di gestione dei viaggi, le carte multiuso rimangono rilevanti per le categorie di spesa ricorrenti che beneficiano di credenziali memorizzate e rinnovi semplificati. Il portafoglio Wero di European Payments Initiative sta aggiungendo l'accettazione dell'e-commerce, che coesisterà con le carte e potrebbe sostituire alcuni flussi di addebito ricorrenti in punti di rischio più bassi. Anche con la diffusione delle opzioni da conto a conto, il mercato europeo delle carte virtuali continua a privilegiare i controlli monouso per i pagamenti ad hoc con i fornitori e le prenotazioni di viaggi viaggio per viaggio che richiedono attributi a livello di prenotazione. Questa segmentazione riflette un più ampio equilibrio tra flessibilità e controllo che caratterizza il modo in cui le aziende gestiscono la spesa in diverse categorie.
Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report
Ottieni previsioni di mercato dettagliate ai livelli più granulari
Scarica PDF
Per tipo di pagamento: lead remoti, ma le credenziali virtuali POS aumentano
I pagamenti da remoto hanno rappresentato il 78.32% delle attività nel 2025, trainati dal passaggio ai canali online e dall'utilizzo di credenziali di pagamento tokenizzate e memorizzate che riducono l'attrito in fase di pagamento. Gli operatori di marketplace e le piattaforme di abbonamento si affidano a queste credenziali per abilitare flussi fluidi con un solo clic, aggiornare automaticamente i token e migliorare i tassi di approvazione delle transazioni. Le credenziali dei punti vendita integrate in smartphone e dispositivi indossabili stanno crescendo più rapidamente, attestandosi al 28.34%, poiché le banche forniscono sempre più accesso NFC ai portafogli elettronici nazionali. I pagamenti tramite dispositivi mobili stanno guadagnando terreno in diversi paesi, con credenziali di carte virtualizzate che unificano l'utilizzo in negozio e online. Questa convergenza rafforza la praticità per i consumatori e incoraggia una più ampia adozione delle carte virtuali in tutta la regione.
Le carte di debito internazionali integrano i circuiti nazionali, ampliando l'accettazione e l'utilizzo quotidiano da parte degli esercenti, mentre le iniziative normative per aprire la tecnologia NFC mobile a wallet di terze parti riducono ulteriormente l'attrito per i pagamenti tokenizzati. Gli esercenti sono sempre più concentrati sul raggiungimento di tassi di approvazione più elevati e sulla riduzione dell'ambito PCI, promuovendo l'adozione della tokenizzazione sia nei punti vendita online che in quelli fisici. L'integrazione dell'ubiquità dei wallet, dei sistemi di pagamento istantaneo e della gestione del ciclo di vita dei token sta promuovendo un ambiente di pagamento multi-canale. Le carte virtuali sono destinate a crescere parallelamente alle alternative account-to-account, anziché esserne soppiantate. Le credenziali che funzionano senza problemi su tutti i canali e dispositivi continueranno a essere centrali nelle preferenze di consumatori e esercenti in tutta Europa.
Per utente finale: il business domina, ma l'adozione da parte dei consumatori accelera
Nel 2025, gli utenti aziendali detenevano il 70.16% della quota di mercato delle carte virtuali in Europa e si prevede che cresceranno a un CAGR del 22.76% fino al 2031, riflettendo la domanda di controlli granulari della spesa, riconciliazione in tempo reale e ottimizzazione del capitale circolante negli acquisti e nei viaggi. I programmi di viaggio aziendali e i team di approvvigionamento rilasciano credenziali virtuali con limiti rigorosi di importo, durata e categoria commerciale, disattivandole automaticamente al raggiungimento degli obiettivi. Le piattaforme di elaborazione su larga scala illustrano la dimensione dei flussi B2B, dove le carte virtuali consentono il pagamento immediato con i fornitori, consentendo al contempo agli acquirenti di gestire il flusso di cassa in modo efficiente. Fintech e banche emergenti si stanno espandendo in diversi mercati, integrando le carte virtuali in flussi di lavoro preconfigurati per la gestione delle spese e sistemi ERP per semplificarne l'adozione da parte delle PMI. Queste dinamiche rendono l'emissione guidata dalle aziende un motore centrale di crescita nel mercato europeo delle carte virtuali.
L'adozione da parte dei consumatori è più limitata ma in accelerazione, supportata da numeri virtuali usa e getta nelle app di retail banking e da credenziali tokenizzate che riducono l'esposizione dei dati. Le banche e le piattaforme di pagamento digitali stanno espandendo le funzionalità delle carte a tutti i livelli, offrendo numeri monouso e supporto tap-to-pay per migliorare la sicurezza degli acquisti online e in negozio. Gli utenti premium possono accedere a più carte virtuali con codici di sicurezza a rotazione per limitare il riutilizzo, soddisfacendo la crescente domanda dei consumatori di spese compartimentate e pagamenti più sicuri. L'autenticazione biometrica e la gestione del ciclo di vita dei token semplificano le approvazioni e garantiscono l'aggiornamento automatico delle credenziali, promuovendo la fiducia nei pagamenti con carta virtuale. Insieme, questi fattori stanno guidando una crescita costante nel segmento consumer e rafforzando l'adozione complessiva in tutta Europa.
Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report
Ottieni previsioni di mercato dettagliate ai livelli più granulari
Scarica PDF
Per tipo di carta: condivisione dei lead di credito, scale prepagate più veloci
Le carte di credito virtuali hanno detenuto una quota del 47.02% nel 2025 grazie a linee di credito integrate, premi e benefit che aiutano i tesorieri a gestire flussi di cassa e tempistiche, mentre le carte di debito virtuali continuano a soddisfare le esigenze di visibilità del budget in tempo reale sia per i dipendenti che per i consumatori. Le principali banche e reti di pagamento offrono numeri di credito virtuali collegati a strutture revolving o di addebito per i programmi aziendali, consentendo pagamenti agevolati per i fornitori e termini di pagamento dilatati. Le piattaforme fintech hanno introdotto carte di credito con termini di pagamento flessibili, supportando il controllo del budget senza saldi revolving. Le carte virtuali prepagate stanno guadagnando terreno poiché gli emittenti fintech sfruttano strumenti di moneta elettronica per aggirare le licenze bancarie tradizionali, consentendo l'emissione istantanea e la gestione delle spese. Programmi come le soluzioni di buoni pasto digitali evidenziano come le carte virtuali prepagate siano sempre più utilizzate per erogazioni controllate e benefit per i dipendenti.
Le carte virtuali prepagate stanno crescendo più rapidamente, al 22.05%, e attraggono le piattaforme della gig economy e le famiglie che cercano una distribuzione immediata dei fondi e un migliore controllo delle spese, in linea con la natura prefinanziata di questi strumenti. L'evoluzione delle normative chiarisce la supervisione della moneta elettronica e degli istituti di pagamento, creando maggiore certezza per i programmi transfrontalieri. I prodotti di debito direttamente collegati supportano le spese quotidiane e i programmi per i dipendenti offrendo una visibilità immediata del saldo e la possibilità di modificare i controlli in tempo reale. Le funzionalità integrate di premi e assicurazioni sui prodotti di credito contribuiscono a mantenere il coinvolgimento dei titolari di carta anche quando i limiti delle commissioni limitano i ricavi da interscambio. Insieme, le carte virtuali di credito, di debito e prepagate formano un ecosistema complementare che ne promuove l'adozione da parte di imprese, PMI e consumatori in Europa.
Analisi geografica
Mercato delle carte virtuali nel Regno Unito e in Germania
Nel 2025, il Regno Unito deteneva il 21.88% del mercato europeo delle carte virtuali, sostenuto dall'ecosistema del Tesoro londinese, dall'ampia partecipazione del settore fintech e dagli incentivi transfrontalieri post-Brexit. Si prevede che gli aggiornamenti normativi che consentono ai fornitori di impostare o rimuovere limiti contactless normalizzeranno i pagamenti con carta di credito di importo più elevato, basandosi su un'adozione già diffusa. Gli adeguamenti dell'Autorità di regolamentazione dei sistemi di pagamento ai limiti di interscambio sui flussi di consumatori tra Regno Unito e SEE migliorano i margini degli emittenti per il commercio cross-channel rispetto ai prezzi nazionali limitati. Il panorama dei pagamenti in Germania si sta espandendo rapidamente, con un'elevata adozione del contactless e un crescente utilizzo di carte di debito internazionali che si integrano perfettamente con i principali portafogli mobili. Le aziende fintech come Wero stanno abilitando l'accettazione dell'e-commerce insieme alle soluzioni account-to-account, integrando le credenziali tokenizzate presso il punto vendita.
Mercato delle carte virtuali in Spagna e Francia
La Spagna si sta affermando come il mercato in più rapida crescita, con un CAGR del 20.72% fino al 2031, alimentato dalla spesa per viaggi online trainata dal turismo e dalla digitalizzazione delle PMI, supportata da finanziamenti nazionali ed europei per le infrastrutture digitali. L'iniziativa wallet di BBVA Pay integra il tap-to-pay nelle app di mobile banking, sfruttando le credenziali tokenizzate per proteggere le transazioni e allinearsi alle abitudini dei consumatori orientate al mobile. Le nuove norme in materia di dichiarazione dei redditi richiedono dati sulle transazioni più granulari, incoraggiando l'adozione di carte virtuali che facilitano la verifica contabile. La Francia beneficia di una solida infrastruttura di carte e dell'adozione di wallet, dove coesistono schemi nazionali e internazionali, e misure politiche come limiti di velocità più rigidi per le transazioni non 3DS spingono i commercianti verso flussi tokenizzati completamente autenticati. Il lancio pianificato di Wero in Francia mira a integrare wallet, carte e pagamenti istantanei, offrendo ai commercianti un'accettazione flessibile sia per l'e-commerce che per i casi d'uso mobile.
Mercati europei più ampi
L'Italia sta passando da una spesa prevalentemente in contanti a pagamenti incentrati sul mobile, con le carte tokenizzate che ora dominano i flussi mobili in negozio e aprono la strada a una più ampia adozione delle credenziali virtuali. L'investimento di Nexi in POS digitali, tokenizzazione dei wallet e integrazione dei pagamenti istantanei modernizza l'infrastruttura di pagamento sia fisica che virtuale. Belgio e Paesi Bassi stanno implementando soluzioni interoperabili che collegano i wallet di diversi paesi e implementano gradualmente le esperienze di pagamento online, mantenendo la familiarità dei consumatori. I paesi nordici registrano un'elevata penetrazione dei wallet mobili, espandendo l'utilizzo di carte contactless e tokenizzate a seguito di iniziative normative che aprono la tecnologia NFC a soluzioni di terze parti. In tutta Europa, questa combinazione di modernizzazione delle infrastrutture, supporto normativo e ubiquità dei wallet consente alle carte virtuali e ai pagamenti istantanei di coesistere senza soluzione di continuità negli ambienti dei consumatori e dei commercianti.
Panorama normativo
L'emissione e l'accettazione di carte virtuali in Europa avvengono nel rispetto delle normative UE sui pagamenti, in particolare della PSD2 e dell'autenticazione forte del cliente (SCA), con coordinamento a livello di vigilanza tramite l'Autorità bancaria europea (EBA) e le autorità nazionali competenti. Gli obblighi di segnalazione dei dati relativi alle frodi previsti dalla PSD2 (inclusa la segnalazione di cui all'articolo 96(6) alle autorità nazionali e successivamente all'EBA/BCE) mantengono l'attenzione di emittenti e acquirenti sulle credenziali tokenizzate e sui pagamenti remoti autenticati, in linea con le modalità di fornitura e utilizzo delle carte virtuali nei pagamenti B2B e nell'e-commerce.
Nel periodo 2025-2026, l'orientamento politico si è spostato verso un quadro più armonizzato attraverso la PSD3 e la proposta di Regolamento sui servizi di pagamento (PSR). Il Parlamento europeo e il Consiglio hanno raggiunto un accordo politico provvisorio nel novembre 2025 e la commissione ECON del Parlamento europeo ha approvato il testo dell'accordo provvisorio il 5 maggio 2026, indicando un progresso verso un approccio normativo unico in grado di ridurre la variabilità tra i paesi per i programmi paneuropei di carte virtuali. Parallelamente, la BCE ha pubblicato un regolamento per il sistema dell'euro digitale (v0.91, aprile 2026), aggiungendo un secondo filone di lavoro sulla standardizzazione che include le specifiche per gli strumenti basati su carte, con particolare attenzione all'autenticazione, alla gestione del rischio di frode e all'interoperabilità tra i diversi formati di pagamento.
Analisi della catena del valore
La catena del valore delle carte virtuali in Europa inizia con i circuiti di pagamento (in particolare Visa e Mastercard) che forniscono infrastrutture di rete, servizi di tokenizzazione e regole di programma, seguiti dagli emittenti autorizzati (banche e istituti di moneta elettronica/pagamento) che detengono le autorizzazioni normative e si assumono la responsabilità del regolamento e della conformità. I gestori dei programmi e i processori di emissione forniscono funzionalità di "carta come servizio" come la generazione di credenziali tramite API, la tokenizzazione di rete e i controlli (blocchi MCC, limiti di importo, finestre di validità), oltre alla registrazione contabile. La sponsorizzazione BIN rimane un fattore chiave per le fintech che desiderano avviare la propria attività senza aderire direttamente a un circuito. La distribuzione è sempre più guidata da piattaforme B2B (gestione delle spese, pagamenti di viaggio, approvvigionamento e SaaS verticali) che integrano le carte virtuali nei flussi di lavoro, mentre l'accettazione è garantita dagli acquirenti di esercenti e dai gateway per i pagamenti a distanza e tramite il provisioning di wallet per i POS.
La conformità (gestione KYC/AML e SCA per la registrazione del wallet e il pagamento a distanza), la progettazione del programma transfrontaliero (regole di sponsorizzazione BIN e perimetro di licenza) e la resilienza operativa (sicurezza del vault dei token e strumenti antifrode) sono dipendenze fondamentali. Il passaggio proposto dalla PSD2 alla PSD3 e al PSR aumenta la necessità di un'autenticazione standardizzata e di una più chiara distinzione tra strumenti di pagamento e applicazioni tecniche, accrescendo le aspettative nei confronti dei processori e delle piattaforme che orchestrano l'emissione delegata o integrata. Con la tokenizzazione che riduce l'esposizione delle credenziali sensibili, anche la residenza dei dati e un'architettura conforme al GDPR diventano elementi distintivi, incoraggiando i principali fornitori a utilizzare hub infrastrutturali regionali e a stringere partnership nei principali centri fintech europei.
Panorama competitivo
Il mercato europeo delle carte virtuali rimane moderatamente frammentato, con reti globali come Mastercard e Visa che forniscono token provisioning e infrastrutture per i sistemi, mentre gli emittenti spaziano da fornitori B2B specializzati a piattaforme di finanza integrata e banche concorrenti che gestiscono le relazioni con i clienti. Mastercard segnala che una parte significativa delle sue transazioni e-commerce europee utilizza ora token di rete, abbandonando i numeri di carta statici per credenziali dinamiche che migliorano i tassi di autorizzazione e riducono l'esposizione alle frodi. Visa ha collaborato con BBVA, Klarna e Vipps MobilePay per abilitare wallet in grado di passare da una fonte di finanziamento all'altra utilizzando una tecnologia di credenziali flessibile, dimostrando il supporto a livello di rete per credenziali multimodali. Stripe Issuing si è espansa nel settore delle carte di credito per le PMI, riflettendo un approccio API-first in cui le piattaforme non bancarie integrano l'emissione di carte direttamente nei loro prodotti. L'acquisizione di TransactPay da parte di Marqeta rafforza le sue capacità paneuropee, supportando i programmi multi-paese di Klarna e accelerando l'adozione da parte dei consumatori.
Le banche e le fintech emergenti continuano a crescere, con Revolut che serve milioni di clienti e genera ricavi sostanziali dai pagamenti con carta, espandendo al contempo le integrazioni wallet e peer-to-peer insieme alle carte virtuali. Qonto serve le PMI in diversi mercati e collega le carte virtuali ai finanziamenti basati su fatture, migliorando la gestione del capitale circolante. Soldo integra le carte virtuali con servizi ricchi di dati come la ripartizione dell'IVA basata su OCR e la certificazione Concur, a dimostrazione del fatto che le piattaforme stanno sviluppando soluzioni di spesa e flusso di lavoro più ampie. L'acquisizione di AirPlus da parte di SEB Group rafforza il valore strategico dei programmi di viaggio e gestione note spese B2B, gestendo volumi significativi di carte aziendali. Nel complesso, questi sviluppi mostrano un panorama competitivo in cui reti, banche, processori e fintech perseguono ruoli complementari nel mercato europeo delle carte virtuali.
Anche i processori di pagamento e gli acquirenti si stanno diversificando, con Worldline che consente l'accettazione dell'e-commerce tramite canali di pagamento istantanei che integrano l'uso delle carte in Germania. La resilienza rimane fondamentale, come dimostra la rivelazione da parte di Adyen di un importante attacco DDoS, che sottolinea la necessità di una solida mitigazione delle minacce a supporto di token vault e credenziali virtuali. L'apertura dell'accesso NFC da parte di Apple in Europa consente ai portafogli elettronici nazionali di espandere la funzionalità contactless, spingendo gli emittenti e le reti ad aumentare la tokenizzazione per le transazioni in negozio su più schemi. Le piattaforme che integrano issuing, acquiring e riconciliazione con analisi integrate e motori di policy stanno acquisendo un vantaggio di leadership sul mercato. Nel tempo, la differenziazione si sta spostando dall'emissione fisica delle carte all'orchestrazione, all'analisi dei dati e ai controlli, rafforzando l'influenza degli emittenti API-first e degli acquirenti multi-rail.
Leader del settore delle carte virtuali in Europa
MasterCard
Visa
Marqeta
Stripe
WEX
- *Disclaimer: i giocatori principali sono ordinati senza un ordine particolare
Hai bisogno di maggiori dettagli sugli attori del mercato e sui concorrenti?
Scarica PDF
Recenti sviluppi del settore
- Luglio 2026: Visa ha annunciato l'avvio in Europa di transazioni commerciali agentiche reali utilizzando Visa Payment Passkeys, con la partecipazione di oltre 30 emittenti europei. L'iniziativa collega l'autenticazione basata su passkey al checkout conforme alla SCA per gli agenti software, ampliando le modalità di utilizzo delle credenziali tokenizzate nei pagamenti a distanza senza dover ricorrere a dati statici della carta.
- Giugno 2026: Conferma e AirPlus hanno ampliato la loro partnership per integrare i pagamenti con carte virtuali direttamente nei sistemi di approvvigionamento aziendale e nei sistemi ERP finanziari. Ciò rafforza la diffusione attraverso i flussi di lavoro finanziari, trasformando le carte virtuali da strumenti di pagamento per i viaggi a strumenti integrati per la gestione indiretta delle spese e l'automazione dei conti fornitori.
- Agosto 2025: Marqeta ha completato l'acquisizione di TransactPay, aggiungendo capacità di elaborazione e infrastrutture normative focalizzate sul Regno Unito e sull'Europa. Questa operazione rafforza la capacità di Marqeta di supportare programmi di carte virtuali multi-paese con una minore dipendenza da sponsor terzi e un lancio più rapido dei prodotti per i clienti del settore della finanza integrata.
Ambito e metodologia
Una carta virtuale è una carta digitale e ha caratteristiche simili alle carte bancarie fisiche, è archiviata in un portafoglio digitale su un telefono e può essere utilizzata per pagare senza contatto nei negozi o online. È protetto tramite crittografia e ha un numero di carta, una data di scadenza e un CVC univoci.
Il mercato europeo delle carte virtuali è segmentato per tipo di prodotto, utente finale e paese. Per tipologia di prodotto, il mercato è segmentato in carte virtuali b2b, carte virtuali per pagamenti remoti b2c e carte virtuali poc b2c. In base all'utente finale, il mercato è segmentato in uso consumer e uso aziendale. Per paese, il mercato è segmentato in Regno Unito, Germania, Svizzera, Francia, Italia, Spagna e il resto d’Europa. Il rapporto offre dimensioni del mercato e previsioni per il mercato europeo delle carte virtuali in valore (USD) per tutti i segmenti di cui sopra.
Per uso
| Monouso |
| Multiuso |
Per tipo di pagamento
| Pagamenti a distanza |
| Pagamenti POS |
Per utente finale
| Consumatori |
| Affari |
Per tipo di carta
| Carta di debito virtuale |
| Carta di credito virtuale |
| Carta prepagata virtuale |
Per Nazione
| Regno Unito |
| Germania |
| Francia |
| Spagna |
| Italia |
| Benelux (Belgio, Paesi Bassi e Lussemburgo) |
| Paesi nordici (Svezia, Norvegia, Danimarca, Finlandia e Islanda) |
| Resto d'Europa |
| Per uso | Monouso |
| Multiuso | |
| Per tipo di pagamento | Pagamenti a distanza |
| Pagamenti POS | |
| Per utente finale | Consumatori |
| Affari | |
| Per tipo di carta | Carta di debito virtuale |
| Carta di credito virtuale | |
| Carta prepagata virtuale | |
| Per Nazione | Regno Unito |
| Germania | |
| Francia | |
| Spagna | |
| Italia | |
| Benelux (Belgio, Paesi Bassi e Lussemburgo) | |
| Paesi nordici (Svezia, Norvegia, Danimarca, Finlandia e Islanda) | |
| Resto d'Europa |
Hai bisogno di una regione o di un segmento diverso?
Personalizza ora
Domande chiave a cui si risponde nel rapporto
Quali sono le attuali dimensioni e prospettive di crescita del mercato europeo delle carte virtuali?
Il mercato europeo delle carte virtuali ha raggiunto 1.34 trilioni di dollari nel 2026 e si prevede che crescerà a un CAGR del 18.56%, raggiungendo i 3.14 trilioni di dollari entro il 2031.
Quale categoria di utilizzo sta crescendo più rapidamente nell'ecosistema delle carte virtuali in Europa?
Le carte virtuali monouso sono in testa e si prevede che cresceranno del 21.22% entro il 2031, trainate dai flussi di approvvigionamento e di viaggio che necessitano di controlli sugli importi esatti e di riconciliazione automatizzata.
In che modo normative come PSD2, PSD3 e PSR influenzano l'adozione delle carte virtuali in Europa?
La SCA nell'ambito della PSD2 riduce le frodi e supporta i flussi tokenizzati, mentre la PSD3 e la PSR rafforzano la prevenzione delle frodi e l'accesso all'open banking, rafforzando il passaggio ai token di rete e all'autenticazione basata sui dispositivi.
Quali sono i paesi più influenti nel mercato europeo delle carte virtuali?
Il Regno Unito detiene la quota maggiore con il 21.88%, mentre la Spagna è quella in più rapida crescita con un CAGR previsto del 20.72%, mentre la Germania sta espandendo fortemente l'adozione di pagamenti contactless e wallet.
Quale ruolo svolgono le API e la finanza incorporata nell'adozione?
Le API di finanza integrata di emittenti come Stripe, Marqeta e Finmid consentono ai fornitori di software di integrare l'emissione, i controlli e la riconciliazione di carte virtuali, riducendo i tempi di onboarding delle PMI e ampliando la portata.
