Analisi delle dimensioni e della quota del mercato europeo del gas naturale - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato del gas naturale in Europa

Passaggio dal carbone al gas nelle reti di produzione di energia elettrica e teleriscaldamento.

In Germania e Polonia, gli operatori municipali continuano a migrare dalle vecchie caldaie a carbone verso unità di cogenerazione a gas, poiché i prezzi delle quote di emissione di carbonio sono saliti a 83.79 euro per tonnellata di CO₂ nel dicembre 2025 e si stanno dirigendo verso i 149 euro entro il 2030. ^{[4] Bloomberg Energy Desk, “EU Carbon Prices Hit EUR 83.79 per Tonne,” Bloomberg, bloomberg.com} Le città di medie dimensioni sono favorevoli alle conversioni incrementali al gas perché le reti di teleriscaldamento spesso non hanno la capacità per pompe di calore su larga scala. La finestra di opportunità, tuttavia, si sta restringendo poiché i prezzi del Title Transfer Facility (TTF) a volte superano le soglie di conversione al carbone, riducendo la redditività del gas per il carico di base. Mentre la produzione di elettricità a gas è diminuita del 6% nel 2024, le scadenze di conformità a breve termine previste dalla Direttiva sull'efficienza energetica supportano ancora la conversione residua nel riscaldamento. Con l'ammodernamento delle reti elettriche e la proliferazione delle energie rinnovabili, si prevede che la domanda di gas per il teleriscaldamento si stabilizzerà dopo il 2029, rafforzando il declino strutturale del mercato europeo del gas naturale, nonostante i guadagni a breve termine persistano.

Espansione della capacità europea di rigassificazione del GNL

La capacità di rigassificazione europea è aumentata del 32% tra il 2022 e il 2025, raggiungendo circa 270 miliardi di metri cubi all'anno, grazie alla rapida diffusione delle unità FSRU in Germania e agli ampliamenti in Polonia e nei Paesi Bassi. La sola Germania ha messo in funzione 44.8 miliardi di metri cubi di capacità di importazione tra Wilhelmshaven, Brunsbüttel, Lubmin e Stade in 24 mesi. L'unità FSRU di Danzica e l'ammodernamento di Świnoujście in Polonia forniscono ora complessivamente 14.4 miliardi di metri cubi, garantendo a Varsavia volumi in eccesso per le esportazioni regionali. Il terminale di Klaipėda in Lituania evidenzia l'aumento dei ricariche su piccola scala, con 1,834 carichi di camion registrati nel 2025. Le previsioni indicano che gli ampliamenti potrebbero portare la capacità a 405 miliardi di metri cubi entro il 2030, il che implica una significativa sovradimensionamento se i trend della domanda si mantengono, pertanto i proprietari degli impianti cercano sempre più partner di acquisto a lungo termine per mitigare il rischio di utilizzo.

Sostegno politico al gas come combustibile di transizione nell'ambito del programma Fit-for-55

Il pacchetto "Fit-for-55" definisce il gas naturale come combustibile di transizione, a condizione che i gas rinnovabili e a basse emissioni di carbonio raggiungano il 66% del consumo totale entro la metà del secolo. Questa posizione sblocca i finanziamenti del Connecting Europe Facility per gli interventi di ammodernamento compatibili con l'idrogeno, come il corridoio H2Med spagnolo da 75.8 milioni di euro e la rete elettrica a idrogeno tedesca da 19 miliardi di euro. I gestori dei sistemi di trasmissione hanno accelerato gli investimenti, puntando a miscelare fino al 15% di idrogeno in volume laddove consentito dalle autorità di regolamentazione. La strategia preserva il patrimonio di infrastrutture regolamentate e attenua i timori di immobilizzazioni non recuperabili, ma il successo dipende da una tempestiva espansione della produzione di idrogeno verde. Eventuali ritardi nella realizzazione degli elettrolizzatori lascerebbero le condotte riadattate sottoutilizzate, riducendo i rendimenti previsti.

Crescita delle infrastrutture di rifornimento di GNL su piccola scala nel Mar Baltico e nel Mare del Nord.

Il rifornimento di GNL da nave a nave si sta espandendo rapidamente per rispettare i limiti di zolfo imposti dall'IMO nelle aree di controllo delle emissioni. Il terminal di Świnoujście ha effettuato la sua prima operazione STS (Ship-to-Ship) nel novembre 2025, a seguito di un finanziamento UE di 27.88 milioni di PLN, riducendo i costi logistici per le navi alimentate a GNL. Il terminal di Klaipėda ha gestito 26 navi cisterna di piccole dimensioni nel corso del 2025, con un aumento del 30% rispetto all'anno precedente. L'impianto olandese FirstBio2Shipping immette sul mercato 2,400 tonnellate di bio-GNL all'anno, aprendo la strada ai combustibili rinnovabili "drop-in". In Europa si contavano 780 stazioni di rifornimento di GNL per autocarri nel 2025, rispetto alle 200 del 2019. Tuttavia, le alternative elettriche a batteria e a idrogeno potrebbero limitare l'utilizzo a lungo termine dei terminal, spingendo gli operatori a diversificare i combustibili e a puntare su modelli di servizio flessibili.

Interruzioni geopolitiche delle forniture dopo la guerra tra Russia e Ucraina

I flussi di gas russo attraverso i gasdotti sono crollati da circa il 40% dell'offerta UE nel 2021 al 13% nel 2025, a causa delle sanzioni e della scadenza dell'accordo di transito, che hanno imposto una diversificazione. La Commissione europea ora mira a un divieto totale del gas russo entro la fine del 2027, convogliando la domanda verso i mercati spot del GNL e i gasdotti norvegesi. La Norvegia ha soddisfatto il 31% del fabbisogno UE nel 2025, ma la produzione stagnante limita le prospettive di crescita future. Le scorte sono scese al 40% nel febbraio 2025, al di sotto del minimo regolamentare del 50%, provocando impennate dei prezzi e riduzioni della produzione industriale. Le società di servizi pubblici rimangono restie a firmare contratti ventennali per il GNL a prezzi elevati, prolungando i premi per il rischio di approvvigionamento e scoraggiando nuovi investimenti nella liquefazione.

Obiettivo di decarbonizzazione dell'UE per il 2040: accelerare l'elettrificazione.

La proposta del luglio 2025 per una riduzione del 90% delle emissioni di gas serra entro il 2040 pone di fatto un limite all'utilizzo incontrollato del gas dopo tale data. La quota di elettricità nell'energia finale è destinata ad aumentare dal 27% nel 2025 al 50% entro il 2040, soppiantando il gas nel riscaldamento e nei processi industriali. La diffusione delle pompe di calore in Francia e Svezia continua a erodere la domanda di gas per uso residenziale. Le acciaierie e le aziende chimiche si stanno orientando verso forni ad arco elettrico e processi di produzione di idrogeno, riducendo il fabbisogno di materie prime. Con i nuovi impianti a gas che si trovano ad affrontare una vita economica di appena 14 anni, gli investitori sono restii a impegnarsi, rafforzando la traiettoria di contrazione a lungo termine del mercato europeo del gas naturale.

Analisi del segmento

Per tipologia: la flessibilità del GNL compensa il declino del PNG

Nel 2025, il gas naturale trasportato tramite gasdotto ha mantenuto il 70.7% della quota di mercato europea, a testimonianza di decenni di sviluppo della rete che offre tariffe basse, comprese tra 2 e 4 euro per MWh. Tuttavia, i volumi trasportati tramite gasdotto diminuiscono con la scadenza dei contratti preesistenti con la Russia e con l'espansione dell'elettrificazione residenziale, riducendo la quota di mercato europea del gas naturale destinata alla Papua Nuova Guinea. Il GNL, sebbene più costoso (6-8 euro per MWh consegnato), dovrebbe crescere del 3.5% all'anno fino al 2031 grazie alle nuove unità FSRU e alle opzioni flessibili di acquisto spot.

La versatilità del GNL lo rende la fonte marginale preferita dalle aziende elettriche per bilanciare le energie rinnovabili, la cui disponibilità è incerta. Il GNL su piccola scala supporta anche il trasporto su strada e il bunkeraggio marittimo, rafforzando la crescita a valle. Il gas naturale compresso (GNC) rimane una nicchia, con 786 stazioni di rifornimento principalmente in Italia, Francia e Germania. Le tecnologie di propulsione concorrenti limitano il margine di crescita del GNC e la domanda totale è destinata a stabilizzarsi verso la fine del decennio. Nel complesso, l'espansione del GNL attenua parzialmente l'erosione dei volumi trasportati tramite gasdotti, rallentando, ma non invertendo, il declino complessivo del mercato europeo del gas naturale.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Fonte: Le importazioni di GNL dominano la riconfigurazione post-Russia

Nel 2025 le importazioni di GNL hanno rappresentato il 40.4% dell'offerta e sono destinate a crescere modestamente con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 2.7%, risultando l'unica fonte a registrare una crescita assoluta. Gli Stati Uniti hanno spedito il 57% dei carichi di GNL destinati all'UE nel 2025, un notevole incremento rispetto ai volumi trascurabili di un decennio prima. Questo cambiamento incrementa le dimensioni del mercato europeo del gas naturale per il GNL importato, nonostante la domanda complessiva tenda a diminuire. La produzione offshore nazionale, principalmente quella proveniente dalla piattaforma continentale norvegese, rimane fondamentale con 122.8 miliardi di metri cubi nel 2024, ma si sta avvicinando a un plateau a causa della maturità delle risorse.

La produzione onshore europea continua a diminuire dopo la chiusura del terminale olandese di Groningen nel 2024. La dipendenza dal trasporto di GNL a lunga distanza comporta rischi legati alle condizioni meteorologiche e alle licenze transatlantiche, obbligando gli operatori dei terminali a stipulare diversi contratti di fornitura. I sette terminali spagnoli, che operano a solo un terzo della loro capacità, dimostrano la capacità latente che potrebbe sbloccare una maggiore flessibilità a livello regionale una volta che gli interconnettori transfrontalieri saranno ampliati.

Per settore di utilizzo finale: i trasporti guadagnano terreno mentre la domanda industriale si indebolisce.

Nel 2025, la distribuzione del gas nelle città rappresentava ancora la quota maggiore del mercato europeo del gas naturale, con il 39.5%, ma la sua traiettoria è in calo a causa delle normative edilizie che privilegiano l'elettrificazione. In Germania, la domanda di gas per uso residenziale e commerciale è diminuita del 12% nel 2024, a seguito dell'introduzione di incentivi per le pompe di calore. Il settore dei trasporti, al contrario, sta crescendo a un tasso annuo composto del 4.1%, trainato dal rifornimento di GNL e dall'adozione di autocarri pesanti presso 780 stazioni di rifornimento. Le miscele di bio-GNL in Francia e di biometano in Italia rafforzano ulteriormente le credenziali di decarbonizzazione del settore.

L'utilizzo di materie prime industriali mostra una persistente debolezza. Le aziende produttrici di fertilizzanti e petrolchimiche hanno fermato la produzione durante il picco dei prezzi del 2022-23 e l'hanno riavviata solo in modo selettivo, con l'impianto di ammoniaca di Sluiskil di Yara che opera ancora al di sotto del 70%. La transizione delle acciaierie verso l'idrogeno e i forni elettrici aggrava il calo. Di conseguenza, la crescita del settore dei trasporti compensa solo parzialmente l'indebolimento della domanda di base industriale, rafforzando una tendenza netta al ribasso nel mercato europeo del gas naturale.

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Analisi geografica

La Germania è rimasta il mercato singolo più grande con una quota del 23.2% nel 2025, tuttavia i volumi sono diminuiti a causa del calo della produzione industriale e della sostituzione delle centrali a gas con le energie rinnovabili. Quattro unità FSRU tedesche, che aggiungono 44.8 miliardi di metri cubi all'anno, hanno garantito la sicurezza dell'approvvigionamento, mentre la rete centrale per l'idrogeno da 19 miliardi di euro mira a riutilizzare 9,040 chilometri di gasdotti entro il 2032. Queste iniziative attenuano il rischio di immobilizzazioni non recuperabili, sebbene si preveda che la domanda tedesca nel complesso continuerà a diminuire.

Francia e Italia occupano le fasce successive, entrambe impegnate in un'aggressiva strategia di miscelazione del biometano e nell'ammodernamento della rete per renderla predisposta all'idrogeno. Il settore dei trasporti italiano già ricava il 60% del carburante per veicoli a gas naturale dal biometano, evidenziando una possibile strada per mantenere rilevanti le infrastrutture anche con il declino del gas convenzionale. Spagna e Paesi Bassi fungono da hub di importazione; la capacità di rigassificazione spagnola, pari a 73.4 miliardi di metri cubi, ha operato a circa il 30% della sua capacità nel 2025, suggerendo margini di crescita per gli scambi transfrontalieri di gas con idrogeno nel tempo.

La Polonia si distingue come l'area geografica a più rapida crescita, con un CAGR del 4.4%, poiché le priorità in materia di sicurezza energetica prevalgono sulla contrazione della domanda a livello UE. Il gasdotto Baltic Pipe e i due terminali GNL offrono alla Polonia 24.4 miliardi di metri cubi di capacità diversificata a fronte di un consumo interno di 21.5 miliardi di metri cubi, posizionando Varsavia come fornitore di riferimento a livello regionale. Per quanto riguarda il resto d'Europa, la situazione è eterogenea: l'obiettivo austriaco del 9.75% di gas rinnovabile, l'unità FSRU di Alexandroupolis in Grecia e i piani belgi per il cracking dell'ammoniaca affrontano priorità nazionali specifiche, pur rimanendo all'interno del più ampio quadro normativo dell'UE.

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