Analisi delle dimensioni e della quota del mercato europeo dell'intermediazione assicurativa - Tendenze di crescita e previsioni (2025-2030)

Tendenze e approfondimenti sul mercato europeo dell'intermediazione assicurativa

Crescente domanda di consulenza sulla cyber-assicurazione

Le organizzazioni in tutta Europa stanno aggiornando le strategie di trasferimento del rischio mentre aumentano gli incidenti ransomware e si intensifica il controllo legislativo nell'ambito del DORA, in vigore da gennaio 2025.^{[1]Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali, “Panoramica del Digital Operational Resilience Act”, eiopa.europa.eu}I premi per i rischi informatici sono aumentati del 35% nel 2024, ma la capacità degli assicuratori rimane limitata, spingendo i broker a strutturare programmi stratificati, parametrici e captive-fronted, su misura per le esposizioni specifiche del settore. Le PMI, che rimangono sottoassicurate al 60% per i rischi digitali, rappresentano un bacino fertile di consulenti che premia le aziende in grado di tradurre le vulnerabilità tecniche in indennizzi adeguati. Le società di brokeraggio stanno reclutando responsabili della sicurezza informatica e specialisti in penetration testing per colmare le lacune di conoscenza e garantire la credibilità dei dati di sottoscrizione. Framework standardizzati come ISO 27001 e le imminenti norme NIS2 ampliano ulteriormente i ricavi da consulenza, poiché i clienti richiedono la prova dell'allineamento alla conformità per l'emissione delle polizze. I colli di bottiglia dei talenti, tuttavia, gonfiano i costi salariali e prolungano i tempi di onboarding, attenuando marginalmente il vento favorevole.

Crescente complessità normativa

La revisione Solvency II del 2025 inasprisce la disclosure sul capitale, mentre la Direttiva IDD inasprisce gli obblighi di condotta aziendale, obbligando i broker a mantenere registri granulari sull'idoneità del prodotto, spesso carenti per le piccole compagnie e le PMI. Questi livelli di supervisione generano commissioni di consulenza incrementali, poiché gli intermediari mappano la propensione al rischio in base alla posizione di solvibilità delle compagnie e garantiscono la conformità multigiurisdizionale. Il quadro normativo sui doveri dei consumatori del Regno Unito consolida questa tendenza imponendo valutazioni del fair value e una chiara disclosure sulla remunerazione, rafforzando la proposta di valore dei broker con competenze integrate in materia di compliance. Allo stesso tempo, la duplicazione delle procedure di reporting e audit comporta costi generali che le imprese più piccole faticano ad assorbire, accelerando l'interesse per le acquisizioni da parte di operatori di grandi dimensioni che cercano di distribuire i costi fissi. I broker capitalizzano l'arbitraggio normativo strutturando programmi transfrontalieri che sfruttano le differenze nelle imposte sui premi e nelle norme di agevolazione patrimoniale, ma l'emergente allineamento paneuropeo nell'ambito del DORA potrebbe gradualmente restringere tali opportunità.

Espansione del settore delle PMI

Le PMI hanno contribuito per il 46.42% al mercato europeo dell'intermediazione assicurativa nel 2024 e si espanderanno più rapidamente di qualsiasi altro gruppo di clienti fino al 2030, poiché la fragilità della catena di approvvigionamento, le minacce informatiche e il riallineamento commerciale accrescono la consapevolezza assicurativa. I divari nella densità delle polizze, in particolare nell'Europa continentale, si stanno riducendo poiché banche e marketplace digitali integrano la copertura commerciale al momento del finanziamento delle fatture, della prenotazione logistica o dell'abbonamento software. I broker che investono in prodotti modulari e strumenti di triage automatizzati accorciano i cicli di quotazione, migliorando la fidelizzazione e aumentando al contempo i rapporti di cross-selling per linee accessorie come il credito commerciale e la responsabilità civile di amministratori e dirigenti (D&O). La legge europea sull'intelligenza artificiale è destinata a creare un nuovo onere di conformità, rendendo le estensioni della responsabilità professionale per errori algoritmici una nicchia emergente. Ciononostante, la disomogenea alfabetizzazione digitale tra le microimprese potrebbe rallentare la penetrazione a meno che gli intermediari non implementino piattaforme self-service intuitive supportate da chatbot di consulenza multilingue.

Partnership Insurtech che migliorano l'esperienza del cliente

I broker tradizionali puntano sempre più a quote di minoranza o joint venture con motori di sottoscrizione software-as-a-service e broker digitali per mantenere la rilevanza con i consumatori orientati al mobile. L'integrazione delle API velocizza il passaggio dal preventivo al contratto da giorni a minuti e offre prezzi dinamici che riflettono la telematica, i feed meteo o le analisi della supply chain. Progetti pilota di assicurazione integrata, come il lancio nel 2024 della copertura per la mobilità all'interno della fatturazione delle telecomunicazioni tedesche, dimostrano come i broker possano monetizzare i punti di contatto con i clienti ad alta frequenza senza rinunciare alla profondità della consulenza. Queste alleanze generano anche dati granulari sui clienti che migliorano le previsioni del rapporto sinistri e forniscono informazioni su servizi di mitigazione del rischio personalizzati. Tuttavia, la dipendenza da tecnologie di terze parti aumenta gli obblighi di resilienza operativa previsti dal DORA, imponendo un'attenta governance del rischio fornitore. Gli accordi di condivisione dei margini devono inoltre essere bilanciati con la potenziale cannibalizzazione dei canali tradizionali ad alte commissioni.

Compressione delle commissioni dalle piattaforme di confronto online

I siti web di aggregazione dei prezzi hanno eroso le commissioni per le linee personali e i segmenti standardizzati, offrendo griglie di premi in tempo reale che consentono l'acquisto diretto. Le compagnie assicurative che mirano a un rapporto costi/benefici inferiore al 15% canalizzano più volumi direttamente verso i distributori digitali, escludendo gli intermediari tradizionali dalla catena del valore. Le norme sulla trasparenza previste dalla Direttiva IDD e dal Codice dei Consumatori rafforzano il potere contrattuale dei clienti, obbligando i broker a divulgare la remunerazione e a dimostrare il giusto valore. Di conseguenza, le commissioni base negoziate per le polizze auto e casa standard in alcuni mercati dell'UE sono diminuite fino a 150 punti base nel corso del 2024. I segmenti di consulenza ad alto valore aggiunto, come il cyber e il credito commerciale, offrono isolamento, ma la sovvenzione incrociata diventa più difficile con la riduzione dei profitti sui segmenti standardizzati. I broker contrastano differenziandosi attraverso servizi a valore aggiunto, risk engineering, advocacy e analisi dei dati, sebbene l'estensione di questi servizi a diversi micro-segmenti rimanga una sfida.

Carenza di talenti nella consulenza sui rischi specialistici

I rinvii al pensionamento da parte dei professionisti senior, uniti a una scarsa presenza di personale a metà carriera, espongono le aziende a lacune nel trasferimento delle conoscenze. I ruoli più difficili da gestire sono quelli nei settori del rischio informatico, delle energie rinnovabili marine e della riassicurazione strutturata, con alcune posizioni che rimangono vacanti per oltre nove mesi.^{[2]Chartered Insurance Institute, “Rapporto sulle competenze della forza lavoro assicurativa 2025”, cii.co.uk}Il modello di apprendistato, che tradizionalmente sviluppava competenze tecniche, si è indebolito durante la pandemia, poiché il lavoro a distanza ha ridotto l'apprendimento sul posto di lavoro. Le restrizioni sui visti post-Brexit limitano ulteriormente l'accesso ai talenti tecnici extra-UE, in particolare attuari e ingegneri. La crescente concorrenza salariale tra broker, compagnie di trasporto e fornitori di tecnologia fa aumentare il costo del servizio, minacciando la redditività dei tirocini ad alta intensità di risorse. Le aziende rispondono con programmi di rotazione dei laureati, sponsorizzazioni accelerate per la qualificazione professionale e bonus di fidelizzazione, ma il successo è disomogeneo e richiede tempo, mantenendo la capacità limitata nel medio termine.

Analisi del segmento

Per tipo di intermediazione: la domanda di competenza in riassicurazione supera il predominio del settore retail

Nel 2024, l'intermediazione al dettaglio ha generato il 56.8% del mercato europeo dell'intermediazione assicurativa, grazie a solide relazioni con i clienti e a capacità di servizio multicanale. Tuttavia, si prevede che l'intermediazione riassicurativa crescerà a un CAGR del 5.13% fino al 2030, stimolando la crescita complessiva, poiché la gravità delle catastrofi causate dal clima spinge i cedenti a cercare soluzioni sofisticate di gestione del capitale. Gli specialisti della riassicurazione monetizzano la modellazione stocastica avanzata e la consulenza sul trasferimento del rischio alternativo, ottenendo spesso rendimenti da commissioni più elevati rispetto ai collocamenti al dettaglio. I broker all'ingrosso rimangono fondamentali per la copertura surplus-line e i programmi multiterritoriali, soprattutto quando i vincoli di capacità locale si intersecano con complessi requisiti di conformità. L'intermediazione bancassicurazione, sebbene più piccola in termini assoluti, sta riacquistando slancio poiché le banche sfruttano i dati sui pagamenti e di bilancio per aumentare le vendite di coperture in bundle e i ricavi non da interessi.

L'attività di brokeraggio riassicurativo sta accelerando, con una crescita prevista dal 3.8% (2019-2024) al 5.13%, trainata dall'aumento delle emissioni di catastrophe-bond, dalle soluzioni parametriche e dalla maggiore domanda di alleggerimento del capitale delle compagnie assicurative. Nel frattempo, i margini assicurativi al dettaglio sono sotto pressione poiché gli aggregatori digitali comprimono gli spread commissionali sui prodotti standard, favorendo uno spostamento verso specializzazioni incentrate sulla consulenza. Gli intermediari all'ingrosso stanno traendo vantaggio dalla globalizzazione delle catene di fornitura, che richiede l'emissione di certificati transfrontalieri e un supporto localizzato per la gestione dei sinistri. Tuttavia, le più ampie difficoltà macroeconomiche potrebbero frenare la crescita dei premi in tutti i mercati. La bancassicurazione è destinata a espandersi poiché le normative sull'open banking aumentano la disponibilità dei dati, consentendo alle compagnie assicurative di integrare offerte personalizzate nelle transazioni finanziarie quotidiane.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per tipologia di cliente: PMI Anchor Forward Momentum

Le piccole e medie imprese rappresentano attualmente il 46.4% della quota di mercato europea dell'intermediazione assicurativa e si prevede che registreranno un CAGR del 6.12% nell'orizzonte di previsione. Le perturbazioni geopolitiche e i picchi di criminalità informatica hanno accresciuto la consapevolezza del rischio, catapultando la domanda di polizze di interruzione dell'attività, credito commerciale e responsabilità informatica. I broker che introducono architetture di polizza modulari e piattaforme digitali self-service accelerano l'onboarding, un vantaggio quando si tratta di corteggiare microimprese sensibili ai costi. Le grandi aziende mantengono pool di premi resilienti, ma esercitano una pressione sulle commissioni internalizzando elementi di gestione del rischio e organizzando gare d'appalto competitive tra i mega-broker. Gli enti del settore pubblico si affidano ai broker per le strutture di finanziamento per la resilienza climatica e i quadri di risposta alle catastrofi, rafforzando la domanda di consulenza per il trasferimento alternativo del rischio.

Il segmento delle PMI è in rapida crescita, sostenuto dagli investimenti del Recovery Fund dell'UE che supportano i finanziamenti per la digitalizzazione ed espongono le aziende a nuovi rischi informatici che richiedono una copertura. Le startup all'interno degli ecosistemi delle piattaforme stanno stimolando la domanda di polizze innovative, tra cui la responsabilità civile per lavoro subordinato e la protezione della proprietà intellettuale. A livello individuale, un numero sempre maggiore di clienti si sta rivolgendo ai canali diretti al consumatore per le assicurazioni auto e casa, riducendo i margini dei broker nel segmento dei piccoli clienti. Di conseguenza, le società di brokeraggio si stanno rifocalizzando su servizi di consulenza integrati, legati alla responsabilità civile professionale, alla copertura per le persone chiave e alle prestazioni volontarie. Queste offerte sono sempre più in linea con le esigenze dei clienti imprenditoriali e con i loro profili di rischio in evoluzione.

Per linea assicurativa: le classi specialistiche guidano l'innovazione

Nel 2024, i rami danni e infortuni hanno mantenuto il 55.7% del mercato europeo dell'intermediazione assicurativa, trainati dalle flotte aziendali e dalle esposizioni al settore immobiliare commerciale. Si prevede che i rami specializzati cyber, marine, animali domestici e viaggi supereranno il mercato core con un CAGR del 6.93% fino al 2030, trainati dall'evoluzione delle tassonomie di rischio e degli obblighi normativi. L'assicurazione cyber si conferma il settore di punta, con i suoi premi lordi sottoscritti in Europa in crescita del 35% nel 2024, a fronte della crescente sofisticazione dei ransomware.^{[3]Zurich Insurance Group, “Tendenze dei premi assicurativi informatici in Europa 2024”, zurich.com}I progetti di energia rinnovabile marina e la costruzione di impianti eolici offshore iniettano ulteriore slancio specialistico, mentre il continente accelera la decarbonizzazione. L'intermediazione assicurativa sulla vita registra una crescita moderata grazie a prodotti a emissione semplificata integrati in piattaforme di mutui e risparmio, mentre l'intermediazione assicurativa sanitaria beneficia della telemedicina transfrontaliera e dei piani sanitari privati ​​tra i professionisti in mobilità.

Le coperture parametriche legate al clima, guidate dalle compagnie di assicurazione nordiche, esemplificano l'innovazione di prodotto che i broker possono estendere ai settori dell'agricoltura e del turismo. I wrapper strutturati per la responsabilità ambientale accompagnano le emissioni di green bond, offrendo un'ulteriore nicchia di commissioni. Tuttavia, la capacità di pool di polizze cyber o catastrofali con limiti elevati rimane limitata, spingendo i broker a sindacare i collocamenti su più compagnie o mercati riassicurativi. Con l'aumento della sofisticazione della sottoscrizione, la gestione della qualità dei dati e l'analisi attuariale diventano asset competitivi decisivi. Il controllo normativo sulle informative ESG sta inoltre spingendo assicuratori e broker a migliorare la trasparenza sia nella progettazione dei prodotti che nella rendicontazione del portafoglio.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per canale di distribuzione: i guadagni digitali accelerano

I canali tradizionali face-to-face rappresentano ancora il 56.7% del mercato europeo dell'intermediazione assicurativa, a dimostrazione della dipendenza dei clienti dalla consulenza personalizzata per collocamenti complessi e di alto valore. Le piattaforme digitali e online, tuttavia, stanno crescendo a un CAGR del 7.84%, poiché le API assicurative integrate integrano la copertura nei percorsi dei clienti non assicurativi. I programmi di affinità ospitati all'interno di associazioni professionali e club di appartenenza sfruttano le reti di fiducia per distribuire prodotti di nicchia a costi di acquisizione inferiori. Le partnership di bancassicurazione si stanno reinventando: le banche sfruttano i dati sulle transazioni per generare offerte iper-personalizzate, rafforzando il potenziale di cross-selling e aumentando al contempo gli obblighi di conformità previsti dalla normativa sui consumatori.

Il passaggio alle comunicazioni virtuali, dovuto alla pandemia, ha accelerato la digitalizzazione delle polizze, riducendo drasticamente la durata del ciclo di vendita per i prodotti commerciali di piccole dimensioni e per gli infortuni personali. I broker estendono le funzionalità del portale alla gestione dei sinistri e alla consulenza sulla prevenzione dei rischi, aumentando la fidelizzazione. Ciononostante, la coerenza omnicanale rimane fondamentale, poiché i clienti spesso avviano le trattative digitalmente, ma richiedono l'intervento umano per la personalizzazione della copertura. Gli investimenti in piattaforme di gestione delle relazioni con i clienti (CRM) e nei controlli di sicurezza informatica sono quindi in aumento, soprattutto perché DORA affina le aspettative di resilienza operativa. Con la proliferazione dei punti di contatto digitali, i broker stanno anche sfruttando le informazioni basate sull'intelligenza artificiale per personalizzare le offerte e anticipare le esigenze dei clienti in modo più proattivo.

Analisi geografica

Nel 2024, il Regno Unito rappresentava il 28.4% del mercato europeo dell'intermediazione assicurativa, sfruttando la posizione di Londra come hub globale per i rischi specialistici e il mercato dei Lloyd's. Tuttavia, il contesto post-Brexit ha introdotto delle sfide, in particolare per quanto riguarda gli accordi di passaporto. Per affrontare queste problematiche, i broker hanno rafforzato le loro filiali con sede nell'UE e hanno perseguito il collocamento di contratti tramite entità con sede a Bruxelles. Germania e Francia seguono a ruota in termini di quota di mercato, trainate dai loro solidi settori industriali, che richiedono soluzioni avanzate di ingegneria e assicurazione di responsabilità civile. Anche Spagna e Italia stanno registrando una crescita, supportata dai finanziamenti del Green Deal dell'UE incentrati sulla resilienza delle infrastrutture. Questi finanziamenti hanno aumentato la domanda di assicurazioni parametriche contro gli eventi atmosferici e di polizze all-risk per l'edilizia.

I paesi nordici, Svezia, Danimarca, Finlandia e Norvegia, stanno registrando la crescita più rapida nella regione, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) previsto del 5.92% fino al 2030. Queste nazioni beneficiano di elevati livelli di alfabetizzazione digitale e di allineamento normativo, che facilitano l'adozione di soluzioni insurtech e la semplificazione del passaporto transfrontaliero dei prodotti assicurativi. Nella regione del Benelux, i paesi stanno capitalizzando sull'assicurazione dei corridoi commerciali, che supporta le operazioni logistiche tra i porti e le aree circostanti. Questa attenzione alla logistica ha creato opportunità per prodotti assicurativi specializzati, su misura per le esigenze di questi corridoi commerciali.

L'Europa centrale e orientale, pur essendo storicamente poco penetrata, sta ora recuperando terreno, poiché gli investimenti diretti esteri determinano una crescente necessità di soluzioni per il trasferimento del rischio. L'Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali (EIOPA) sta promuovendo la convergenza della vigilanza per migliorare l'integrazione del mercato in tutta la regione. Tuttavia, le normative fiscali localizzate continuano a porre sfide, richiedendo una strutturazione personalizzata per i programmi assicurativi multinazionali. Questi sviluppi evidenziano le dinamiche in evoluzione del mercato europeo dell'intermediazione assicurativa e i diversi fattori che ne influenzano la crescita.