Analisi delle dimensioni e della quota del mercato dei prestiti auto in Europa - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato dei prestiti auto in Europa

Gli incentivi all'adozione dei veicoli elettrici accelerano la domanda di prestiti.

La Germania ha rilanciato il 1° gennaio 2026 un programma di sovvenzioni per veicoli elettrici su scala sociale, con un budget di 3 miliardi di euro che mira a raggiungere fino a 800,000 veicoli entro il 2029, supportando l'accessibilità economica di base e ancorando i flussi di prestiti futuri nel più grande mercato nazionale ^{[1] European Alternative Fuels Observatory, “Germany's 2026 EV Incentive Programme,” EAFO, alternative-fuels-observatory.ec.europa.eu} . I veicoli elettrici a batteria hanno rappresentato il 17.4% delle nuove immatricolazioni di auto nell'UE nel 2025, aumentando la quota di prestiti di importo maggiore e spingendo al contempo gli istituti di credito a perfezionare le procedure di valutazione del credito specifiche per i veicoli elettrici. ACEA.AUTO. La Francia ha mantenuto il sostegno fiscale attraverso il suo quadro di ecobonus, mentre la detrazione del 15% sull'imposta sul reddito spagnola per gli acquisti di veicoli elettrici ha fornito un sostegno incrementale alla domanda e ha influenzato i risultati di accessibilità dei prestiti nel 2025 ^{[2] European Alternative Fuels Observatory, “Germany's 2026 EV Incentive Programme,” EAFO, alternative-fuels-observatory.ec.europa.eu} . Il mix di politiche di lunga data della Norvegia ha raggiunto una quota di vendite di veicoli elettrici a batteria dell'88% nel 2025, un esempio di elevata penetrazione che informa sul limite massimo per l'erogazione di prestiti guidati da veicoli elettrici in presenza di incentivi sostenuti ed ecosistemi di ricarica maturi. Il quadro normativo dell'UE di fine decennio mantiene la pressione sugli OEM affinché vendano una massa critica di veicoli a zero emissioni, una dinamica che spinge le captive a offrire APR promozionali e prodotti con maxi-rata finale per convertire l'interesse in showroom in contratti finanziati. Questi incentivi, nel loro complesso, innalzano il livello minimo per i portafogli orientati ai veicoli elettrici nel mercato europeo dei prestiti auto, poiché le famiglie reagiscono alle differenze di prezzo iniziali con finanziamenti strutturati che ripartiscono i costi su durate più lunghe.

Ampliamento delle piattaforme di origine digitali/online

La digitalizzazione dell'erogazione dei prestiti continua a comprimere i costi di acquisizione e a migliorare i tempi di approvazione, con gli istituti di credito che segnalano una crescita a doppia cifra nei volumi senza carta e una maggiore adozione della firma elettronica e del KYC remoto ^{[3] Wolters Kluwer, “Current Trends in Auto Lending Digitization,” Wolters Kluwer, wolterskluwer.com} . L'open banking ai sensi della PSD2 consente verifiche di solvibilità in tempo reale basate sui dati delle transazioni anziché su buste paga statiche, il che amplia il credito indirizzabile e aiuta a gestire il rischio per i clienti con un profilo creditizio limitato o a reddito variabile. In Belgio, KBC ha osservato una marcata adozione del digitale per il finanziamento dei veicoli elettrici nel 2025, inclusa un'ampia selezione di strutture di maxi-rata finale per auto elettriche con meno di tre anni e una forte propensione dei consumatori a completare il percorso interamente online. Gli istituti di credito del Regno Unito stanno rafforzando le tracce di audit digitali dopo che l'iniziativa di compensazione della Financial Conduct Authority ha innalzato il livello di conformità e aumentato il valore di percorsi puliti e senza intermediari. Le funzionalità finanziarie integrate sono ormai presenti nelle piattaforme dei produttori di automobili e delle banche in tutto il continente, e strumenti come il simulatore di finanziamento auto online di BBVA abbreviano i tempi decisionali, personalizzando al contempo le offerte di TAEG in base alla motorizzazione scelta. Queste tendenze stanno rafforzando il cambiamento strutturale verso i canali digitali nel mercato europeo dei finanziamenti auto, in quanto gli istituti di credito allineano gli investimenti tecnologici all'evoluzione dei comportamenti dei consumatori.

Crescente penetrazione del finanziamento delle auto usate

 Il finanziamento delle auto usate ha mantenuto una posizione di leadership in termini di quota di mercato e crescita, sostenuto dalle esigenze di accessibilità economica e da una maggiore attività del mercato secondario, inclusi cicli di proprietà dei veicoli più lunghi e restituzioni di flotte che rinnovano l'offerta. Nel Regno Unito, le transazioni di auto usate sono aumentate nuovamente nel 2025 e in Spagna il mercato secondario ha superato i 2 milioni di transazioni, segnali che indicano come la base di finanziamento si stia orientando verso veicoli più datati, anche se la penetrazione dei veicoli elettrici cresce gradualmente partendo da una base bassa. La divergenza del valore residuo è ora una questione centrale per le valutazioni del credito, con la ritenzione del valore a tre anni dei veicoli elettrici in Italia vicina al 26% rispetto a livelli molto più elevati per i modelli diesel e ibridi, il che limita i finanziamenti con maxi-rata finale senza protezione del riacquisto. La banca centrale spagnola ha evidenziato pratiche più prudenti nel credito al consumo rispetto ai mutui, poiché gli istituti di credito gestiscono la volatilità delle garanzie che accompagna le nuove motorizzazioni. Le informative aziendali confermano questa pressione, con una svalutazione nel quarto trimestre del 2025 presso una grande società di leasing europea dopo che il management ha svalutato i valori di rivendita dei veicoli elettrici usati in linea con i rapidi cicli tecnologici. Le formule di abbonamento e noleggio che consentono una rapida rotazione dei beni stanno ampliando le opzioni di finanziamento per i veicoli più datati, rafforzando ulteriormente la posizione dei veicoli usati nel mercato europeo dei prestiti auto.

Valutazione alternativa del credito abilitata dalla PSD2

 La PSD2 è diventata una base pratica per la valutazione del credito basata sul consenso e guidata dai dati, consentendo agli istituti di credito di cogliere le dinamiche di spesa e reddito che le agenzie tradizionali trascurano e di personalizzare le linee di credito con maggiore precisione. Le autorità di vigilanza hanno segnalato il sovraindebitamento dei consumatori come un punto critico per il 2025, il che incoraggia modelli di utilizzo responsabile che si basano su flussi di transazioni aggiornati e su criteri di solvibilità dimostrabili. I dati sul credito alle famiglie in Spagna mostrano una ripresa del credito al consumo nel 2025, favorita in parte da una maggiore occupazione e da una più ampia adozione dell'erogazione digitale, il che sottolinea il ruolo della finanza aperta nell'ampliare la platea di potenziali mutuatari. La prossima Direttiva sul Credito al Consumo 2 estenderà l'ambito di applicazione della tutela dei consumatori ai prodotti di importo inferiore e di breve durata entro la fine del 2026, il che aumenterà i costi di conformità di base e rafforzerà l'importanza delle piattaforme panregionali. Le piattaforme di prestito che integrano i dati PSD2 con l'apprendimento automatico interpretabile godono ora di un vantaggio in termini di velocità e calibrazione del rischio, soprattutto nei segmenti con reddito variabile, il che sta ampliando il loro ruolo nel mercato europeo dei prestiti auto.

Maggiore volatilità dei tassi di interesse e macroeconomica

I cali dei tassi di interesse nel 2025 non si sono tradotti completamente in prestiti al consumo più economici e gli spread sul credito non garantito sono rimasti elevati rispetto all'era pre-pandemia, un ostacolo per i segmenti sensibili all'accessibilità ^{[4] Banco de España, “Report on the Financial Situation of Households and Firms, H1 2025,” Banco de España, bde.es.} I dati spagnoli mostrano una crescita costante del credito al consumo supportata da aumenti dell'occupazione, tuttavia le indagini nei principali mercati hanno riflesso cautela alla fine del 2025, poiché le famiglie hanno gestito l'inflazione e l'incertezza fiscale. Anche gli istituti di credito del Regno Unito hanno adeguato le aspettative a seguito di modifiche normative, che hanno pesato sui volumi non prime e introdotto test di accessibilità più rigorosi. Le autorità di vigilanza nordiche hanno evidenziato misure che incidono sui costi di finanziamento delle banche e sulla pianificazione del capitale alla fine del 2025, che possono ripercuotersi sui prezzi del credito al consumo. Queste dinamiche limitano l'elasticità della domanda di acquisti di veicoli elettrici di fascia alta, che influenzano la progettazione del prodotto e le opzioni di durata nel mercato europeo dei prestiti auto.

Oscillazioni del valore residuo, soprattutto per i veicoli elettrici

 Nel 2025, in diversi grandi mercati, i valori residui triennali osservati per i veicoli elettrici a batteria (BEV) sono scesi ben al di sotto dei benchmark per i veicoli a combustione e ibridi, esercitando pressione sulle strutture di finanziamento con maxi-rata finale e aumentando la necessità di garanzie da parte dei produttori a fine contratto. Uno dei maggiori istituti di credito europei ha registrato significative svalutazioni nel quarto trimestre del 2025 sui portafogli di veicoli elettrici usati, dopo aver applicato ipotesi di remarketing più prudenti, che hanno ridefinito le aspettative di mantenimento del valore. I dati del Regno Unito hanno mostrato segnali di convergenza tra la svalutazione dei veicoli elettrici e quella dei veicoli a combustione interna verso la fine del 2025, grazie al miglioramento della segnalazione dello stato di salute delle batterie e alla formazione di un flusso di veicoli usati, sebbene la volatilità specifica per modello sia persistita. Le associazioni dei consumatori hanno inoltre documentato persistenti divari residui tra veicoli elettrici e auto a benzina fino al 2024, dovuti a prezzi del nuovo più elevati e cicli tecnologici più rapidi. Queste oscillazioni aumentano gli oneri di capitale e restringono i margini di credito, limitando la crescita dell'erogazione di prestiti per veicoli elettrici usati nel mercato europeo dei finanziamenti auto in assenza di solide garanzie.

Analisi del segmento

Per tipologia di fornitore di prestiti: Istituti di credito non bancari Vantaggi derivanti dai dati di creazione

 Nel 2025, le banche non captive detenevano il 43.12% del valore dei prestiti erogati, mentre si prevede che i fornitori di servizi finanziari non bancari cresceranno a un tasso annuo composto (CAGR) del 7.42% fino al 2031, il più rapido tra le tipologie di fornitori nel mercato europeo dei prestiti auto. Questa crescita riflette le strategie di finanziamento integrate, le procedure di sottoscrizione abilitate dalla PSD2 e i prodotti orientati alla sostenibilità ambientale e configurati per i clienti di veicoli elettrici, tutti elementi che attraggono i mutuatari più giovani e con una predilezione per il digitale. Le dinamiche di mercato favoriscono anche le piattaforme che combinano depositi a basso costo o accesso alla cartolarizzazione con canali digitali, consentendo alle istituzioni di grandi dimensioni di ampliare il proprio bacino di utenza mantenendo sotto controllo i costi unitari. Parallelamente, le associazioni di settore nei Paesi nordici hanno documentato un'espansione dell'intermediazione creditizia non bancaria fino al 2025, il che rafforza il ruolo del leasing e dei veicoli di credito privato nel finanziamento auto. Questi andamenti indicano che il mercato europeo dei prestiti auto continuerà ad allocare quote di mercato ai fornitori che coniugano vantaggi competitivi basati sui dati con fonti di finanziamento diversificate.

I fornitori di servizi finanziari non bancari sfruttano i flussi di dati dell'open banking e l'apprendimento automatico per raggiungere segmenti di clientela sottoserviti, mentre le divisioni captive si concentrano sulla conversione del traffico verso gli showroom di veicoli elettrici con tassi di interesse agevolati e strutture di finanziamento a rata finale. Volkswagen Financial Services ha registrato una solida performance nel primo semestre del 2025 e un aumento dei contratti per veicoli elettrici in Europa, segno che l'innovazione di prodotto e la solidità del bilancio rimangono essenziali per la diffusione dei veicoli elettrici. I gruppi di credito multinazionali hanno ottimizzato il capitale regolamentare con trasferimenti di rischio sintetici alla fine del 2025, il che supporta portafogli prestiti più ampi senza sacrificare la disciplina del rischio. Con l'inasprimento delle normative sul credito al consumo alla fine del 2026, le dimensioni e la preparazione alla conformità saranno fattori determinanti per i fornitori nel settore dei finanziamenti auto in Europa.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per tipologia di veicolo: i veicoli usati sono un punto di riferimento in termini di convenienza e volume.

 Nel 2025, le auto usate hanno rappresentato il 54.31% del valore dei finanziamenti erogati, e le prospettive di crescita, con un CAGR del 6.39% fino al 2031, riflettono una domanda costante di rate mensili più basse e una maggiore attività sul mercato secondario dei prestiti auto in Europa. Diversi grandi Paesi hanno registrato volumi di transazioni di veicoli usati consistenti nel 2025, a conferma di un mix di finanziamenti tendenzialmente più datato, mentre i veicoli elettrici iniziano a consolidare la propria presenza sul mercato dell'usato. I dati sul valore residuo indicano una persistente dispersione in base alla tipologia di propulsore, che sta influenzando i limiti del rapporto prestito/valore (LTV) e la necessità di garanzie a fine contratto nei finanziamenti per veicoli elettrici usati. Le dichiarazioni della banca centrale spagnola hanno confermato un orientamento più conservativo per gli standard di credito relativi ai veicoli rispetto ai mutui ipotecari, a causa dell'elevata volatilità delle garanzie per le tecnologie emergenti. Questi elementi supportano l'ipotesi che i veicoli usati rimarranno il punto di riferimento per valore e volume nel mercato europeo dei prestiti auto.

Il finanziamento delle auto nuove continua a svolgere un ruolo strategico come canale per sussidi, incentivi dei produttori e tassi di interesse promozionali delle case automobilistiche, che stimolano l'adozione dei veicoli elettrici e contribuiscono a definire le caratteristiche del prodotto per i futuri cicli di veicoli elettrici usati. In mercati come il Belgio, gli importi medi dei prestiti per i veicoli elettrici di recente immatricolazione sono stati significativamente superiori a quelli per le auto non elettriche nel 2025, il che convalida l'utilizzo di strutture di finanziamento con maxi-rata finale per gestire l'accessibilità economica. Le informative aziendali del 2025 segnalano che il rischio di valore residuo richiede una continua ricalibrazione per i veicoli elettrici, il che influenza le strategie delle case automobilistiche in materia di crediti e garanzie. Con la diffusione di abbonamenti e noleggio, i veicoli passano attraverso diversi utenti prima di essere rivenduti, il che migliora gradualmente i dati sulla svalutazione dei veicoli elettrici e le strutture di finanziamento a supporto nel mercato europeo dei prestiti auto.

Per canale di distribuzione: i prestiti diretti online guadagnano terreno

 Nel 2025, il punto vendita presso le concessionarie ha mantenuto il 65.34% della distribuzione, sebbene il finanziamento diretto online sia il canale in più rapida crescita, con una previsione di CAGR del 6.83% fino al 2031 nel mercato europeo dei prestiti auto. Il vantaggio in termini di costi e la rapidità decisionale del canale digitale sono rafforzati dai dati abilitati dalla PSD2 e dai flussi di lavoro finanziari integrati nelle piattaforme dei produttori e delle banche. Gli istituti di credito segnalano una forte propensione dei clienti a completare online l'intero processo di acquisto e finanziamento, soprattutto per i veicoli elettrici, dove gli acquirenti più giovani si aspettano servizi digitali end-to-end. L'iniziativa di compensazione del Regno Unito ha accelerato il passaggio da modelli basati prevalentemente su intermediari a canali diretti con documentazione più completa e informative standardizzate. I simulatori digitali e la determinazione dei prezzi in tempo reale, come quelli offerti dalle principali banche spagnole, contribuiscono ad allineare le strutture dei termini ai vincoli di sostenibilità finanziaria dei mutuatari. Con l'entrata in vigore della CCD2, i fornitori transfrontalieri con flussi di lavoro armonizzati acquisiranno maggiore potere contrattuale nel mercato europeo dei prestiti auto.

Gli operatori di mercato prevedono che i punti vendita delle concessionarie manterranno la propria quota di mercato laddove i pacchetti di prodotti e la consegna di persona rimangono apprezzati, ma i modelli omnicanale stanno convergendo verso percorsi integrati che preservano margini e velocità. Le società captive hanno rafforzato la propria solidità finanziaria grazie alla crescita dei depositi e alle performance operative nel 2025, consentendo prezzi diretti competitivi e promuovendo al contempo le strategie di digitalizzazione. Con l'ampliamento dei flussi di dati e l'evoluzione dei modelli di valutazione del credito, la quota di mercato dei canali online nel settore dei prestiti auto in Europa dovrebbe continuare a crescere, parallelamente a norme di conformità più rigorose e a informative uniformi.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Analisi geografica

Nel 2025, la Germania deteneva il 26.75% della quota di mercato europea dei prestiti auto in termini di valore, a testimonianza delle dimensioni della sua economia e della sua base produttiva automobilistica, mentre si prevede che la Spagna crescerà a un tasso annuo composto (CAGR) dell'8.51% fino al 2031, diventando il mercato nazionale con la crescita più rapida. Il credito al consumo spagnolo si è rafforzato nel 2025 grazie alla dinamica dell'occupazione e dei salari che ha sostenuto la domanda, la quale, combinata con una maggiore adozione del digitale, ha incrementato i tassi di approvazione. La revisione delle politiche tedesche sugli incentivi per i veicoli elettrici nel 2026 mira a una maggiore diffusione sociale e dovrebbe stabilizzare l'accessibilità economica dei modelli base, contribuendo a sostenere le erogazioni di prestiti orientati ai veicoli elettrici man mano che il mix di prodotti cambia. Il mercato del Regno Unito ha affrontato una duplice transizione, tra regolamentazione e digitalizzazione, alla fine del 2025, con i dati delle associazioni che riflettono una cautela a breve termine ma una base di erogazioni di qualità superiore per il 2026. Queste condizioni stanno rimodellando i profili di crescita dei paesi all'interno del mercato europeo dei prestiti auto, poiché la regolamentazione e la salute dei bilanci familiari divergono da paese a paese.

Nel 2025, la Francia ha registrato un mercato dell'usato resiliente, con un aumento delle vendite di veicoli elettrici di seconda mano, il che ha ampliato la base per il finanziamento di veicoli elettrici usati, nonostante le politiche di sottoscrizione rimangano prudenti in merito alle ipotesi di garanzia. In Italia, l'attività nel settore dell'usato è rimasta elevata, ma le difficoltà legate al valore residuo dei veicoli elettrici a batteria hanno creato ostacoli alla determinazione dei prezzi a fine contratto e alla strutturazione dei prestiti, un vincolo che gli istituti finanziari hanno affrontato ricalibrando le proprie ipotesi. Nel Benelux, le preferenze del mercato per i modelli di leasing, noleggio e abbonamento hanno continuato a influenzare le strutture finanziarie, mentre i Paesi Bassi hanno registrato un mercato dell'usato solido che supporta l'attenzione degli istituti di credito sulle transazioni sul mercato secondario. I contesti normativi nordici hanno evidenziato un'elevata penetrazione dei veicoli elettrici in Norvegia e pratiche bancarie rigorose in Svezia, con le associazioni di settore che hanno sottolineato il ruolo crescente dell'intermediazione non bancaria. Questi contrasti regionali influenzano il mix di erogazione e le metriche di rischio nel mercato europeo dei prestiti auto.

Il contesto normativo sta assumendo un ruolo sempre più centrale a livello nazionale, dalle dinamiche del credito al consumo in Spagna e i segnali di sovraindebitamento in Germania al programma di risarcimento del Regno Unito, tutti fattori che influenzano i prezzi, i tassi di approvazione e le strutture dei prodotti. L'armonizzazione prevista dalla CCD2 è sulla buona strada per inasprire gli standard per il microcredito e i prodotti a breve termine entro la fine del 2026, il che probabilmente favorirà gli istituti di credito con piattaforme paneuropee e modelli operativi più rigorosi in termini di conformità. L'interazione tra incentivi nazionali, infrastrutture adeguate e bilanci familiari continuerà a differenziare la crescita e i rendimenti corretti per il rischio nel mercato europeo dei prestiti auto.