Analisi delle dimensioni e della quota di mercato dei grandi magazzini - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti del mercato globale dei grandi magazzini

Incremento degli acquisti ripetuti grazie all'integrazione omnicanale

I grandi magazzini stanno integrando la scoperta digitale con i servizi in negozio per semplificare l'esperienza di acquisto e incentivare le visite ripetute. Gli operatori continuano a dare priorità all'acquisto online con ritiro in negozio e alla spedizione dal negozio per ridurre i tempi di consegna e aumentare i tassi di conversione per i carrelli con un'elevata intenzione di acquisto. Nel 2024, Nordstrom ha attivato il servizio di evasione ordini in negozio per gli ordini digitali di Rack in oltre 100 punti vendita Rack, migliorando la rotazione delle scorte e riducendo al contempo i costi dell'ultimo miglio nelle aree ad alta densità commerciale.^{[2]Nordstrom, Inc., “Nordstrom annuncia i risultati del quarto trimestre 2024”, Nordstrom, Inc., nordstrom.com.} John Lewis ha ampliato le sue capacità di consegna dal negozio durante l'anno fiscale 2024/25 per mantenere la disponibilità, ridurre la dipendenza dai centri di distribuzione e migliorare l'offerta in negozio attraverso una migliore allocazione dei servizi. Macy's ha esteso il suo programma "Reimagine 125" per migliorare il merchandising e il personale in un gruppo definito di negozi, e queste sedi hanno superato le prestazioni della rete in termini di vendite comparabili alla fine del 2025. Poiché la quota delle vendite al dettaglio online negli Stati Uniti ha raggiunto il 16.4% nel terzo trimestre del 2025, l'integrazione di evasione degli ordini e servizi continua ad aiutare il mercato dei grandi magazzini a convertire gli acquirenti ibridi che si aspettano velocità, comodità e assortimenti coerenti su tutti i canali.^{[3]Ufficio del censimento degli Stati Uniti, "Vendite trimestrali al dettaglio online, terzo trimestre 2025", Ufficio del censimento degli Stati Uniti, census.gov.}

Ripresa dei viaggi di shopping nelle destinazioni turistiche dopo la pandemia

I grandi magazzini di lusso stanno riposizionando i flagship store come destinazioni incentrate sul servizio per incentivare le visite di persona e rafforzare il coinvolgimento con il marchio. Selfridges ha completato un'importante ristrutturazione del reparto bellezza che ha portato a un aumento del numero di appuntamenti e a un incremento delle vendite di categoria dopo la riapertura, confermando la validità dell'investimento nella fidelizzazione della clientela e nei servizi personalizzati. Macy's ha riferito che l'aumento del personale e degli standard visivi nei 125 punti vendita del progetto "Reimagine" ha favorito una migliore conversione del traffico e un aumento delle vendite comparabili nel 2025, a supporto di una strategia incentrata su aggiornamenti mirati piuttosto che su una crescita generalizzata della rete di negozi. ^{[4]Investing.com, “Teleconferenza sugli utili di Macy's per il primo trimestre 2025”, investing.com.} Le indagini ICSC del 2026 indicano che i consumatori continuano ad apprezzare l'esperienza in negozio anche nel periodo post-pandemico, il che aiuta i centri commerciali ben posizionati a mantenere prestazioni resilienti rispetto ai punti vendita di livello inferiore. I gestori dei grandi magazzini stanno abbinando l'espansione dei servizi a funzionalità omnicanale come il click-and-collect per migliorare la produttività degli acquisti e supportare un mix equilibrato di scontrini. Di conseguenza, il mercato dei grandi magazzini beneficia di una tendenza verso la qualità che concentra il traffico nei punti vendita di punta dove l'esperienza, il servizio e la cura del marchio sono più efficaci.

La crescita della classe media nella regione Asia-Pacifico traina la spesa discrezionale.

Gli operatori dell'Asia-Pacifico stanno investendo in negozi di grandi dimensioni e ricchi di servizi, nonché nell'engagement digitale, per soddisfare la crescente domanda di beni e servizi non essenziali nei centri urbani. Isetan Mitsukoshi ha registrato un utile operativo record per i nove mesi conclusi il 31 dicembre 2025, grazie alle migliori performance dei suoi flagship store nazionali e all'acquisizione di nuovi utenti digitali per la sua app di gruppo, a dimostrazione di una risposta positiva da parte dei clienti alle esperienze di vendita al dettaglio integrate. L'app dell'azienda, lanciata a marzo 2025 e denominata MITSUKOSHI ISETAN JAPAN, ha raggiunto centinaia di migliaia di utenti in pochi mesi e ora supporta la personalizzazione, i servizi multilingue e l'abbinamento mirato di prodotti per favorire le vendite incrociate.^{[5]Isetan Mitsukoshi Holdings, “Documenti esplicativi relativi ai nove mesi conclusi il 31 dicembre 2025”, Isetan Mitsukoshi Holdings, imhds.co.jp.} Lotte Shopping ha delineato una strategia per il Sud-est asiatico che prevede l'apertura di una sede centrale internazionale a Singapore nel 2026, a testimonianza di una visione a lungo termine sulla crescita dei consumi nella regione Asia-Pacifico e sui flussi di vendita al dettaglio transfrontalieri.^{[6]EDB Singapore, “Lotte aprirà la sua sede centrale a Singapore”, edb.gov.sg.} Central Retail continua a espandere le proprie piattaforme regionali in Thailandia e Vietnam, con nuove aperture di centri commerciali e ristrutturazioni programmate che supportano i negozi principali e il flusso di clienti nei grandi magazzini all'interno di complessi a uso misto. Questi investimenti rafforzano il mercato dei grandi magazzini nella regione Asia-Pacifico, combinando un servizio personalizzato con un'esperienza di acquisto incentrata sui dispositivi mobili, in linea con le abitudini di consumo regionali.

I prodotti derivati ​​a prezzo scontato attraggono i consumatori attenti al risparmio

La crescita del segmento off-price si basa sul valore quotidiano, sugli acquisti opportunistici e su un'esperienza di "caccia al tesoro" che incentiva gli acquisti ripetuti. TJX Companies ha registrato un fatturato netto di 56.4 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025, con un aumento del 4% delle vendite a parità di negozi, e prevede di continuare l'espansione della rete di negozi Marmaxx, HomeGoods e Sierra nell'anno fiscale 2026, a dimostrazione della solidità operativa del format.^{[7]TJX Companies, Inc., “Modulo 10-K per l'anno fiscale 2025”, TJX Companies, Inc., investor.tjx.com.} Ross Stores ha generato un fatturato di 21.129 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2024, con una crescita delle vendite comparabili del 3%, e prevede di aprire circa 90 nuovi negozi nell'anno fiscale 2025, il che favorirà la penetrazione del mercato degli sconti in aree commerciali suburbane e secondarie. ^{[8]Ross Stores, Inc., “Modulo 10-K per l'anno fiscale 2024”, Ross Stores, Inc., investors.rossstores.com.} Nel 2025, i corner "Backstage" di Macy's hanno superato in termini di performance i negozi tradizionali, a dimostrazione della domanda di prodotti convenienti all'interno dei grandi magazzini. Queste iniziative, nel loro complesso, ampliano il mercato dei grandi magazzini, attirando consumatori attenti al rapporto qualità-prezzo grazie a posizioni strategiche e a una selezione accurata di articoli a prezzi vantaggiosi.

Pressione competitiva da parte dei rivenditori specializzati nell'e-commerce

I rivenditori esclusivamente online continuano a promuovere la trasparenza dei prezzi e ad aumentare le aspettative di comodità, esercitando pressione sui margini dei grandi magazzini. Con le vendite online che rappresentano una quota crescente dell'attività di vendita al dettaglio totale, i grandi magazzini stanno rispondendo con strategie omnicanale, tra cui il ritiro in giornata, prove di abbigliamento personalizzate e un servizio in negozio su misura. I banner a prezzo scontato e i modelli di marketplace contribuiscono a mantenere la percezione di convenienza, gestendo al contempo i rischi legati alle scorte e agli sconti. Gli investimenti in merchandising unificato, strumenti digitali e miglioramenti della catena di approvvigionamento consentono agli operatori di sostenere le conversioni in un contesto di crescente concorrenza online. Le categorie premium, come i servizi di bellezza e di lusso, rimangono resilienti, poiché le offerte esperienziali e la clientela personalizzata generano una maggiore disponibilità a pagare rispetto ai beni di consumo standardizzati.

Calo dell'affluenza pedonale nei centri commerciali dei mercati occidentali più consolidati.

L'andamento del traffico rimane disomogeneo tra i vari centri commerciali, con i centri di fascia alta che registrano risultati migliori rispetto a quelli secondari, poiché i rivenditori consolidano le proprie filiali in posizioni più redditizie. Macy's ha chiuso i punti vendita meno performanti tra il 2024 e il 2025 e ha dato priorità agli investimenti verso un gruppo definito di negozi rinnovati e un nuovo centro di distribuzione automatizzato, allineando la rete di punti vendita alle dinamiche della domanda. I dati ICSC del 2026 mostrano che i consumatori mantengono l'interesse per l'esperienza in negozio, ma la sensibilità al rapporto qualità-prezzo influenza la frequenza delle visite e la composizione del carrello, incoraggiando i rivenditori a concentrarsi sulle proprietà di punta e sui format differenziati. John Lewis ha rinnovato i propri negozi e le capacità della catena di approvvigionamento per migliorare la coerenza del servizio e la pertinenza dell'assortimento in tutta la sua rete, contribuendo a mitigare la volatilità del traffico nei centri commerciali di fascia media. Gli operatori che concentrano gli investimenti su punti vendita leader di categoria e integrano la comodità dell'omnicanalità sono in una posizione migliore per preservare la propria quota di mercato nei grandi magazzini, nonostante l'affluenza variabile nei centri commerciali.

Analisi del segmento

Per tipologia di prodotto: il settore tessile cresce grazie alla rivisitazione degli ambienti domestici da parte dei consumatori.

Il settore Abbigliamento e Accessori ha rappresentato il 40.22% del fatturato del 2025, mentre il settore Softline si prevede sarà la categoria a più rapida crescita con un CAGR del 7.86% nel periodo 2026-2031 nel mercato dei grandi magazzini. Il mercato dei grandi magazzini si è concentrato su tessuti per la casa, decorazioni e arredi per intercettare i miglioramenti dello stile di vita domestico che rimangono rilevanti nel 2026. Il marchio HomeGoods di TJX continua ad aprire nuovi negozi negli Stati Uniti e l'espansione della rete è supportata da acquisti opportunistici e da un'elevata intenzione di riacquisto da parte di arredatori attenti al rapporto qualità-prezzo. John Lewis ha registrato performance superiori alla media nelle categorie legate alla casa, insieme a nuove partnership con altri marchi, il che segnala una domanda duratura di prodotti pratici, di design e di facile manutenzione. I marchi con una forte presenza di generi alimentari all'interno di ecosistemi di vendita al dettaglio più ampi rafforzano i comportamenti di acquisto multi-visita che avvantaggiano le linee di prodotti per la casa adiacenti, e le aree alimentari all'interno dei grandi magazzini di lusso possono supportare la frequenza delle visite e incrementare le vendite tra le diverse categorie.

Anche il mercato dei grandi magazzini si adatta alle dinamiche in continua evoluzione della moda attraverso un merchandising più flessibile e una vendita orientata ai servizi. Selfridges ha investito in attivazioni immersive del marchio e servizi di bellezza potenziati tra il 2024 e il 2025, il che ha favorito un aumento degli appuntamenti e un buon volume di vendite per categoria dopo la ristrutturazione. I grandi magazzini stanno ampliando la loro offerta di economia circolare e rivendita di accessori, orologi e borse per soddisfare i clienti attenti al rapporto qualità-prezzo e alla sostenibilità, affiancando ai prodotti nuovi a prezzo pieno opzioni di riciclo. Gli operatori stanno inoltre potenziando le proprie linee di private label, laddove opportuno, per gestire la pressione sui margini e mantenere il controllo sul design, soprattutto per i capi basici e gli accessori stagionali nel settore dei grandi magazzini. I quadri normativi in ​​materia di imballaggio, sicurezza del prodotto e rendicontazione ambientale sono ormai integrati nei processi di acquisto e approvvigionamento, e questi requisiti influenzano i costi, i tempi di consegna e le dichiarazioni sugli scaffali per i prodotti tessili.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per formato del negozio: i formati a prezzo scontato sottraggono quote di mercato ai negozi flagship a gamma completa

Nel 2025, i negozi tradizionali rappresentavano il 32.84% del fatturato, mentre si prevede che il segmento degli outlet crescerà più rapidamente, con un CAGR del 9.45% fino al 2031, nel mercato dei grandi magazzini. I principali operatori come TJX e Ross puntano a una crescita a lungo termine dei negozi, a testimonianza dell'ampio appeal dello shopping a prezzi scontati. Il marchio outlet di Nordstrom ha potenziato l'evasione degli ordini digitali, migliorando la produttività dell'inventario e la velocità di consegna. Macy's Backstage ha superato le performance dei suoi negozi tradizionali, spingendo gli investitori a investire per migliorare l'esperienza di acquisto nei negozi premium situati in posizioni ad alto traffico. Insieme, queste strategie supportano il mercato dei grandi magazzini offrendo un mix di esperienze di acquisto convenienti e servizi di alto livello, in grado di soddisfare le diverse preferenze dei clienti.

Anche i formati urbani e di quartiere di dimensioni più ridotte attraggono investimenti, in quanto la convenienza e la cura dei dettagli possono favorire un'elevata propensione alla ripetizione degli acquisti. L'espansione dei punti vendita di prossimità all'interno di gruppi multimarca si allinea con le strategie omnicanale che includono il ritiro in negozio e il rifornimento rapido, supportando un flusso di clienti stabile al di fuori dei centri commerciali di destinazione. I grandi magazzini di lusso continuano a dare priorità al retail esperienziale, ai servizi di concierge e ai programmi esclusivi per i marchi, che mantengono i prezzi elevati e attraggono la domanda legata al turismo nei centri cosmopoliti. Le scelte di formato riflettono sempre più l'economia immobiliare locale, la disponibilità di manodopera e la densità di distribuzione, piuttosto che un formato standardizzato, e questo mix contribuisce a stabilizzare i rendimenti durante i cicli del settore dei grandi magazzini. Man mano che gli operatori adeguano i loro portafogli di negozi, il capitale si sposta dai punti vendita marginali a quelli ad alta produttività, con funzionalità omnicanale integrate per migliorare la conversione di cassa e ridurre la volatilità nel mercato dei grandi magazzini.

Per struttura proprietaria: gli operatori privati ​​acquisiscono agilità mentre i concorrenti pubblici affrontano pressioni trimestrali

Nel 2025, gli operatori quotati in borsa hanno rappresentato il 61.12% del fatturato, mentre si prevede che gli operatori privati ​​cresceranno più rapidamente, con un CAGR del 7.44% nel mercato dei grandi magazzini tra il 2026 e il 2031. L'operazione di privatizzazione di Nordstrom, annunciata alla fine del 2024, delinea un percorso per operare come filiale privata interamente controllata dopo la chiusura dell'operazione nel 2025, progettato per supportare investimenti a lungo termine senza vincoli di utili trimestrali. John Lewis, una cooperativa di proprietà dei dipendenti, ha dato priorità agli investimenti salariali e alla modernizzazione dei negozi e della catena di approvvigionamento nell'anno fiscale 2024/25, allineando gli incentivi con gli obiettivi di erogazione del servizio e di ammodernamento delle strutture. Macy's ha raccolto 500 milioni di dollari in obbligazioni senior nel 2025 per gestire le scadenze a breve termine e proseguire la sua trasformazione, a dimostrazione di come gli emittenti quotati in borsa ottimizzino attivamente i bilanci per finanziare i programmi relativi ai negozi e al digitale. Questi modelli di governance influenzano l'accesso al capitale, la propensione al rischio e la frequenza delle modifiche al portafoglio, che a loro volta incidono sul posizionamento competitivo nel mercato dei grandi magazzini.

I gruppi privati ​​e le cooperative possono spesso testare con maggiore libertà concept di piccolo formato ed esperienziali, mentre le società quotate in borsa offrono economie di scala, relazioni con i fornitori e accesso ai mercati dei capitali. El Corte Inglés ha avviato all'inizio del 2025 un programma pluriennale di ammodernamento dei negozi in diverse sedi, a dimostrazione di come le grandi organizzazioni private investano capitali per modernizzare le loro ampie superfici. La struttura di transazione privata di Nordstrom con un partner strategico è degna di nota per l'allineamento degli ecosistemi merceologici transfrontalieri e la semplificazione della governance, pur operando comunque secondo rigorosi regimi di reporting e controllo. Le società quotate in borsa continuano a razionalizzare i negozi a bassa produttività, investendo al contempo in progetti digitali e di supply chain su larga scala, il che può accelerare la maturazione del commercio unificato nel mercato dei grandi magazzini. Nel periodo di previsione, le strutture proprietarie che supportano solide basi di dati, progetti pilota agili e investimenti di capitale sostenuti hanno maggiori probabilità di ottenere risultati migliori nel mercato dei grandi magazzini.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Analisi geografica

Il Nord America ha rappresentato il 42.31% del fatturato del 2025 e il suo profilo di crescita rimane stabile, con gli operatori che chiudono i negozi meno performanti e investono in asset omnicanale che favoriscono la conversione e la velocità nel mercato dei grandi magazzini. Macy's ha chiuso i punti vendita meno redditizi e ha concentrato gli investimenti in un gruppo definito di negozi rinnovati e in un nuovo centro di distribuzione automatizzato che, insieme, supportano promesse di servizio unificate su tutti i canali di vendita. Nordstrom ha ampliato la logistica dei negozi Rack e ha registrato una stabilizzazione in alcune sottocategorie grazie alla convergenza di servizio, velocità e ampiezza dell'offerta. La quota di vendite online nel settore retail negli Stati Uniti è salita al 16.4% nel terzo trimestre del 2025, mantenendo la pressione su prezzi e logistica e rafforzando al contempo il ruolo dei negozi come fulcro dell'esperienza nel mercato dei grandi magazzini.

Si prevede che la regione Asia-Pacifico crescerà a un tasso annuo composto (CAGR) del 6.86% fino al 2031, grazie all'urbanizzazione, all'aumento dei budget discrezionali e all'innovazione dei servizi, trainata dai principali gruppi nazionali in Giappone, Corea e Sud-est asiatico. Isetan Mitsukoshi ha registrato un utile operativo record per i nove mesi conclusi il 31 dicembre 2025 e ha ampliato la sua offerta di app per servire sia i clienti nazionali che quelli stranieri con contenuti e supporto culturalmente rilevanti. Lotte Shopping aprirà una sede centrale internazionale a Singapore nel 2026 e perseguirà progetti di vendita al dettaglio di fascia alta nel Sud-est asiatico, in linea con la crescita dei consumi regionali. Central Retail ha annunciato l'apertura di nuovi centri commerciali in Vietnam e ha pianificato ristrutturazioni in Thailandia per il 2025, che rafforzeranno l'attrattiva dei negozi di punta e l'affluenza per i grandi magazzini all'interno di progetti a uso misto. Questi sforzi riflettono strategie integrate che combinano l'esperienza di punta con un coinvolgimento incentrato sui dispositivi mobili per far crescere il mercato dei grandi magazzini nella regione Asia-Pacifico.

L'Europa rimane una regione ampia e matura, focalizzata sul rinnovamento dei negozi, sull'aggiornamento delle capacità digitali e sulla selezione di categorie in linea con le preferenze locali nel mercato dei grandi magazzini. John Lewis ha registrato una maggiore redditività nell'anno fiscale 2024/25 e ha delineato un piano di investimenti in negozi, tecnologia e catena di approvvigionamento per l'anno fiscale 2025/26 al fine di rafforzare il servizio e la profondità dell'assortimento. Marks & Spencer ha ottenuto ottimi risultati nell'anno fiscale 2024/25 e ha continuato a ottimizzare la propria rete di negozi e il mix di prodotti alimentari e di articoli vari per soddisfare le mutevoli esigenze dei consumatori. El Corte Inglés ha proseguito con l'ammodernamento di più punti vendita all'inizio del 2025, investendo in negozi che supportano marchi premium e una vendita orientata al servizio. In tutta l'area EMEA, si espandono anche i canali off-price e value, comprese le partnership che estendono le reti di negozi in Medio Oriente, come la partecipazione strategica di TJX in Brands for Less, che contribuisce all'offerta di moda e articoli per la casa accessibili nella regione.