Analisi delle dimensioni e delle quote del mercato delle costruzioni in Arabia Saudita: tendenze e previsioni di crescita (2025-2030)

Tendenze e approfondimenti sul mercato delle costruzioni in Arabia Saudita

Progetti Vision 2030 che guidano l'edilizia su larga scala in tutti i settori

Vision 2030 impegna oltre 500 miliardi di dollari del Fondo di Investimento Pubblico per progetti come NEOM, Red Sea e Qiddiya, rimodellando il mercato delle costruzioni dell'Arabia Saudita con una portata senza precedenti. La riduzione selettiva dell'ambito di applicazione, inclusa la riduzione della The Line a 2.4 km entro il 2030, dimostra pragmatismo fiscale, ma lascia comunque una pipeline sufficientemente ampia da garantire il pieno coinvolgimento degli appaltatori di primo livello. La priorità ora privilegia pacchetti economicamente vantaggiosi legati alle scadenze di Expo 2030 e della Coppa del Mondo FIFA 2034. Di conseguenza, le imprese in grado di consegnare rapidamente e integrare gemelli digitali o robotica ottengono punteggi di gara più elevati, in particolare per opere di supporto come lo Sports Boulevard di 135 km e il King Salman Park di 21.6 km².

Espansioni del trasporto urbano che potenziano la costruzione di metropolitane, ferrovie e aeroporti

La metropolitana di Riyadh, costata 25 miliardi di dollari, è stata inaugurata nel 2024 con 176 km di binari e sono già in corso le gare d'appalto per una settima linea e un raccordo aeroportuale, a dimostrazione del fatto che la domanda di trasporto pubblico sta superando le stime iniziali. La crescita parallela dell'aviazione è supportata dall'aeroporto internazionale King Salman, la cui fase da 7.2 miliardi di dollari porterà la capacità annua a 120 milioni di passeggeri entro il 2030. Questi progetti integrano parametri di riferimento ecologici come le stazioni LEED Gold e il 20% di materiali riciclati, incoraggiando gli appaltatori a perfezionare strategie di approvvigionamento sostenibili. La popolazione di Riyadh è destinata a salire a 9.6 milioni entro il 2030, rafforzando l'effetto di ricaduta sui completamenti residenziali e commerciali.^{[1]Bader Al-Weihabi, “Scheda informativa sul progetto della metropolitana di Riyadh”, Commissione reale per la città di Riyadh, rcrc.gov.sa}.

Crescita residenziale e ad uso misto che alimenta lo sviluppo dell'intera città

La sola comunità di Sedra di ROSHN offre 30,000 unità su 20 milioni di m², a dimostrazione della portata con cui gli sviluppatori stanno affrontando la carenza di alloggi, integrando al contempo servizi che soddisfano le esigenze di stile di vita in continua evoluzione. Gli affitti nazionali sono aumentati dell'8.1% nel 2024, poiché l'offerta è rimasta in ritardo rispetto alla domanda, spingendo le banche ad ampliare i prestiti immobiliari che ora rappresentano il 22% del credito aziendale totale. Progetti a uso misto di alto profilo, come il progetto Jeddah Central da 19.9 miliardi di dollari, integrano componenti culturali, commerciali e residenziali, orientando il mercato edilizio saudita verso agglomerati urbani densi e percorribili a piedi.

Progetti energetici e di pubblica utilità in aumento, comprese le energie rinnovabili

L'Arabia Saudita prevede di installare 58.7 GW di energie rinnovabili entro il 2030 e ACWA Power ne detiene già 24 in pipeline, dopo aver raccolto 1.9 miliardi di dollari nel 2024. Quattro centrali a ciclo combinato a gas naturale per un totale di 7.2 GW sono in gara, e progetti di trasporto idrico come la linea Jubail-Buraydah di 587 km offrono nuove opportunità per gli appaltatori EPC. Le joint venture internazionali si estendono ora anche agli accordi per l'esportazione di ammoniaca verde, ampliando l'ambito di costruzione a hub di lavorazione e terminali di esportazione.

La carenza di manodopera e l'aumento dei salari incidono su tempi e costi

La manodopera migrante rappresenta ancora il 75% della forza lavoro, ma la sovrapposizione di progetti giga ha svuotato le tradizionali fonti di assunzione e costretto i salari ad aumentare. La legge sul lavoro del 2025 estende il periodo di prova a 180 giorni, impone indennità di alloggio e inasprisce le quote di saudizzazione, aumentando le spese generali degli appaltatori. I costi di conformità sono ulteriormente aumentati dai report di formazione annuali obbligatori e dagli audit sul benessere dei lavoratori a seguito di un'analisi globale di progetti come The Line. L'automazione offre sollievo, ma richiede esborsi di capitale, e la curva di apprendimento rallenta l'implementazione, lasciando i programmi a breve termine vulnerabili a carenze.^{[2]Faisal Al-Hamadi, “Regolamento esecutivo del diritto del lavoro 2025”, Ministero delle risorse umane e dello sviluppo sociale, mhrsd.gov.sa}.

I cambiamenti di bilancio legati al petrolio incidono sulla certezza dei finanziamenti

Nonostante i progressi nella diversificazione, il 63% delle entrate pubbliche deriva ancora dagli idrocarburi e un deficit previsto di 21 miliardi di dollari per il 2025 sta innescando revisioni dell'ambito dei progetti finanziati dallo Stato. La città lineare ridimensionata di NEOM è il simbolo più visibile di questa tendenza all'austerità. Le autorità ora classificano i progetti in base alla vicinanza alle date di consegna di Expo 2030, rinviando i luoghi culturali con scadenze più lunghe e corteggiando il capitale privato per progetti di energie rinnovabili e logistica. Le entrate non petrolifere coprono il 37% della spesa, attenuando gli shock ma lasciando il mercato edile saudita sensibile alla volatilità del greggio.

Analisi del segmento

Per settore: l'accelerazione delle infrastrutture supera il predominio residenziale

Nel 39.1, il segmento residenziale deteneva una quota del 2024% del mercato edile saudita, sostenuta dalla rapida crescita demografica e da un arretrato di esigenze abitative a prezzi accessibili. Il progetto Sedra di ROSHN a Riyadh e le comunità parallele a Gedda e nella Provincia Orientale evidenziano una base di domanda stabile, integrando al contempo unità modulari che riducono i tempi di costruzione. Le infrastrutture, tuttavia, rappresentano il settore in più rapida crescita, con un CAGR del 5.67% fino al 2030, poiché i megaprogetti di trasporto e le reti rinnovabili assorbono la maggior parte dei nuovi stanziamenti pubblici. La metropolitana di Riyadh, l'aeroporto internazionale King Salman e la spinta nazionale verso 58.7 GW di energia pulita aumentano la domanda di EPC per la realizzazione di tunnel, la posa di binari e l'interconnessione alla rete.

L'ascesa delle infrastrutture rimodella i portafogli degli appaltatori verso opere civili su larga scala, sistemi ferroviari specializzati e corridoi di servizio, settori che attraggono partner tecnologici stranieri e capitali PPP. Si prevede che il mercato delle costruzioni saudita per pacchetti infrastrutturali supererà i 60 miliardi di dollari entro il 2030, grazie anche alle concessioni per condotte idriche e ai progetti di desalinizzazione. Le società di ingegneria con competenze in materiale rotabile, segnalamento o alta tensione sono nella posizione migliore, poiché il governo favorisce modelli di progettazione-costruzione-gestione per comprimere i tempi di consegna e spostare il rischio del ciclo di vita.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per tipo di costruzione: la ristrutturazione guadagna slancio nonostante il predominio delle nuove costruzioni

Le nuove costruzioni hanno rappresentato il 79.9% della spesa nel 2024, a dimostrazione dell'ampia portata dei progetti di città visionarie greenfield. Idee ultra-urbane come la torre Mukaab, alta 400 metri, all'interno di New Murabba, si basano su fondamenta completamente nuove e scantinati profondi, che solo gli edifici convenzionali possono ospitare. Le ristrutturazioni stanno crescendo a un CAGR del 5.91% fino al 2030, con i centri cittadini in fase di invecchiamento che adeguano gli edifici per conformarsi al Codice saudita per l'edilizia verde. Gli interventi di ammodernamento spaziano dagli edifici storici di Al-Balad a Gedda agli uffici governativi di Riyadh, che introducono facciate solari e sistemi HVAC intelligenti.^{[3]Khalid Al-Qureshi, “Panoramica dei progetti di trasmissione idrica indipendente”, Saudi Water Partnership Company, swpc.sa}.

Si stima che il mercato edile saudita per le attività di ristrutturazione raggiungerà i 20 miliardi di dollari entro il 2030, e gli appaltatori con esperienza in rilievi patrimoniali basati sul BIM e contratti di prestazione energetica ottengono margini più elevati. I siti religiosi offrono una nicchia di mercato; gli ampliamenti della Grande Moschea e della Moschea del Profeta utilizzano palificazioni anti-vibrazioni e messe in opera di emergenza, competenze apprezzate nei progetti di tutela del patrimonio culturale mondiale.

Per metodo di costruzione: la disruption tecnologica sfida gli approcci tradizionali

I lavori in cantiere convenzionali rappresentano ancora l'86.7% della spesa per il 2024, sostenuti da massicci pacchetti civili e sotterranei che resistono alla fabbricazione in fabbrica. Tuttavia, i metodi di costruzione moderni crescono a un CAGR del 6.04%, poiché gli sviluppatori ricercano velocità, qualità e risparmi di manodopera. La joint venture robotica di Samsung C&T con NEOM segnala un'accettazione generalizzata dopo che le fasi pilota hanno ridotto i costi di assemblaggio delle barre d'armatura del 40%.

Questa tendenza suggerisce che le unità modulari domineranno presto l'edilizia residenziale di media altezza e il settore alberghiero, mentre la stampa 3D del calcestruzzo e i rilievi effettuati con droni riducono i tempi di ciclo per muri di cinta e pannelli di facciata. Con la quota di manodopera sul costo totale che si avvicina al 35%, gli incrementi di produttività derivanti dall'automazione sono fondamentali. La quota di mercato saudita per i metodi moderni nel settore edile potrebbe raggiungere il 20% entro il 2030 se incentivi normativi come il Mostadam accelerassero le approvazioni per i componenti prefabbricati.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per fonte di investimento: la partecipazione del settore privato accelera nonostante il predominio pubblico

Gli enti pubblici hanno finanziato il 73.7% dei progetti nel 2024, una conseguenza naturale del fatto che Vision 2030 è stata guidata dallo Stato. Il Fondo per gli Investimenti Pubblici sottoscrive progetti di grandi dimensioni, ma i bilanci pubblici da soli non sono sufficienti a sostenere la pipeline. Il capitale privato, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 5.72%, sta intervenendo attraverso joint venture come lo stabilimento automobilistico Hyundai da 500 milioni di dollari e una serie di parchi rinnovabili IPP.

I modelli di condivisione del rischio ora assegnano garanzie sui ricavi ai concessionari, mentre i finanziamenti fuori bilancio proteggono gli indici di indebitamento statale. Si prevede che il mercato delle costruzioni saudita attribuibile al capitale privato supererà i 35 miliardi di dollari entro il 2030, ipotizzando che l'attuale slancio degli investimenti diretti esteri (IDE) di 19.2 miliardi di dollari (72 miliardi di SAR) continui. Gli sviluppatori internazionali che abbinano EPC e O&M a lungo termine ottengono un vantaggio perché le banche preferiscono sponsor integrati con interessi in gioco.

Analisi geografica

Riyadh rappresenta il 31.8% dell'intera attività e rimane il punto di riferimento per il mercato edile dell'Arabia Saudita. I suoi megaprogetti metropolitani e aeroportuali definiscono obiettivi di capacità che poche capitali globali possono eguagliare. Il nuovo centro di Murabba, la foresta urbana del King Salman Park e i 135 km del Sports Boulevard illustrano collettivamente l'intenzione della città di rilanciarsi come punto di riferimento in termini di vivibilità. Si prevede che la popolazione raggiungerà i 9.6 milioni entro il 2030 e richiederà 305,000 abitazioni aggiuntive, un parametro che sostiene una solida rete residenziale e mantiene stabili i prezzi medi di vendita.

Jeddah si concentra su turismo, logistica marittima e beni culturali. Il Progetto Centrale da 19.9 miliardi di dollari combina le funzionalità di un'opera, un museo, uno stadio e un acquario, con l'obiettivo di raggiungere 31 milioni di visitatori all'anno entro il 2030. I lavori di ammodernamento del porto King Abdulaziz e delle passeggiate sul lungomare richiedono soluzioni di ingegneria navale, ampliando la portata del mercato edilizio saudita oltre i tradizionali pacchetti a terra. Il progetto Alarous di ROSHN dimostra come l'offerta residenziale vada di pari passo con i luoghi culturali di alto profilo.

L'area metropolitana di Dammam è in cima alla classifica di crescita con un CAGR del 6.21% nel periodo 2025-2030, sostenuto dalla diversificazione industriale e dagli investimenti energetici. Il rinnovamento di Safaniyah da parte di Saudi Aramco, i nuovi progetti petrolchimici per le materie prime e l'accordo per la condotta idrica Jubail-Buraydah creano un arretrato costante per le imprese edili pesanti. Anche città dell'entroterra come Abha e Medina guadagnano terreno grazie alla diffusione delle infrastrutture tra le province prevista da Vision 2030, a dimostrazione di una crescita futura più equilibrata a livello spaziale rispetto allo storico asse Riyadh-Jedda.