Analisi delle dimensioni e della quota del mercato cinese delle energie rinnovabili - Tendenze di crescita e previsioni (2026-2031)

Tendenze e approfondimenti sul mercato delle energie rinnovabili in Cina

Mandato governativo sulla neutralità carbonica entro il 2060 e incentivi politici

L'obiettivo di neutralità carbonica entro il 2060, legalmente vincolante per la Cina, prevede che l'energia non fossile soddisfi l'80% del consumo primario totale entro tale data, rispetto al 17% del 2023. Gli obiettivi provinciali derivano da questo impegno nazionale: il Jiangsu punta a 70 GW di nuova energia solare ed eolica entro il 2027, mentre il Guangdong si impegna a raggiungere 50 GW di energia eolica offshore entro il 2030. Le aziende elettriche statali stanno dismettendo anticipatamente le centrali a carbone subcritiche e reindirizzando i capitali verso cluster di energie rinnovabili su scala gigawatt. Le nuove normative sul commercio delle emissioni di carbonio, introdotte nel 2025, hanno esteso l'obbligo di conformità ai produttori che emettono oltre 26,000 tonnellate di CO₂ all'anno, aumentando i costi operativi delle centrali a combustibili fossili. L'accesso ai green bond e ai prestiti agevolati è ora subordinato all'adesione alla norma ISO 14064 per la contabilità dei gas serra, spingendo gli sviluppatori ad accelerare i progetti a basse emissioni di carbonio e rafforzando il mercato cinese delle energie rinnovabili.^{[1]China Dialogue, “La Cina estende il commercio di quote di emissioni di carbonio a un maggior numero di produttori”, chinadialogue.net}

Rapido calo del LCOE per il fotovoltaico e l'eolico onshore.

Nel 2025, il costo livellato dell'energia solare su larga scala è sceso a 0.03-0.04 dollari per kWh, superando la produzione di energia da carbone in 22 province.^{[2]Agenzia Internazionale per le Energie Rinnovabili, “Costi della Generazione di Energia Rinnovabile 2025”, irena.org} L'eccesso di offerta di polisilicio, la capacità produttiva nazionale che ha raggiunto 1.9 milioni di tonnellate nel 2024, unita all'efficienza delle celle TOPCon e a eterogiunzione superiore al 24%, determina queste riduzioni.^{[3]PV Magazine, “I prezzi del polisilicio crollano ai minimi degli ultimi cinque anni”, pv-magazine.com} Il costo livellato dell'energia (LCOE) dell'eolico onshore è sceso a 0.035 dollari USA per kWh dopo l'installazione di turbine da 6 MW con rotori di 170 metri di diametro. Le offerte competitive registrate nelle aste di Gansu e Xinjiang, pari a 0.18 CNY per kWh, illustrano il nuovo livello minimo raggiunto. Si prevede un'ulteriore compressione dei costi una volta che i moduli tandem perovskite-silicio e le turbine onshore da 10 MW saranno a regime, supportando una crescita sostenuta del mercato cinese delle energie rinnovabili.

Politiche di parità di rete e liberalizzazione del commercio di energia verde

Il Documento 136 dell'Amministrazione Nazionale per l'Energia, pubblicato nel febbraio 2025, ha abolito le barriere interprovinciali che in precedenza obbligavano i produttori ad acquistare energia da carbone all'interno della provincia. Il commercio volontario di certificati verdi è salito a 180 TWh nel 2025, con le multinazionali impegnate a raggiungere gli obiettivi di riduzione delle emissioni di Scope 2. Gli impianti solari per autoconsumo ora forniscono elettricità a 0.25 CNY per kWh, ben al di sotto delle tariffe industriali di 0.60 CNY per kWh. Le regole di dispacciamento prioritario adottate nel 2025 obbligano i gestori di rete a limitare la produzione di energia termica prima di quella rinnovabile durante i periodi di prezzi bassi, incentivando lo stoccaggio flessibile. Queste misure rafforzano la certezza dei ricavi, ampliano le opzioni di finanziamento e consolidano la traiettoria di crescita del mercato cinese delle energie rinnovabili.

Boom di approvazioni di progetti ibridi di accumulo di energia rinnovabile

Le linee guida emanate nel 2025 richiedono che tutti i nuovi progetti eolici e solari superiori a 100 MW includano batterie in grado di coprire il 15-20% della capacità, con una capacità di accumulo di almeno due ore. Nello stesso anno, le approvazioni per impianti ibridi hanno raggiunto i 45 GW, principalmente nelle province di Qinghai, Gansu e Mongolia Interna. Il prezzo delle batterie al litio-ferro-fosfato (LIF-F) a 85 dollari USA per kWh e i pagamenti per i servizi ancillari pari a 0.50 CNY per kWh rendono l'investimento economicamente interessante. I progetti che integrano sistemi di accumulo registrano un tasso di utilizzo del 98%, contro l'85% degli impianti solari autonomi, limitando la volatilità dei ricavi e rafforzando la fiducia degli investitori nel mercato cinese delle energie rinnovabili.

Riduzione della rete e colli di bottiglia nella trasmissione

Nonostante la messa in funzione di linee ad altissima tensione (UHV) per un valore di 500 miliardi di CNY tra il 2020 e il 2025, la produzione di picco da fonti rinnovabili supera ancora la trasmissione di 30 GW nelle giornate ventose e soleggiate. La riduzione della produzione è stata in media del 6.6% per il solare nel Qinghai e del 4.1% per l'eolico nel Gansu durante la prima metà del 2025. Gli sviluppatori perdono 150-200 punti base nei tassi di rendimento interni (IRR) dei progetti quando i fattori di capacità effettiva diminuiscono. Otto ulteriori corridoi UHV, la cui entrata in servizio è prevista entro il 2028, dovrebbero alleviare la pressione, tuttavia i colli di bottiglia rimangono un ostacolo strutturale per il mercato cinese delle energie rinnovabili fino a tale data.

Volatilità della catena di fornitura delle materie prime

I prezzi spot del polisilicio sono crollati da 30 dollari al kg nel 2022 a 6-8 dollari al kg nel 2024-2025, sconvolgendo i contratti EPC e costringendo a rinegoziazioni. I metalli delle terre rare utilizzati nelle turbine a magneti permanenti hanno visto il prezzo del disprosio balzare da 350 dollari al kg nel 2023 a 520 dollari al kg nel 2025 a seguito delle restrizioni all'esportazione imposte dal Myanmar. Ogni turbina offshore da 16 MW necessita di circa 2 tonnellate di magneti, quindi i picchi di prezzo delle materie prime aggiungono più di 1 milione di dollari per macchina, comprimendo i margini. I produttori di apparecchiature originali (OEM) stanno studiando materiali chimici privi di disprosio, ma è improbabile che soluzioni commerciali siano disponibili prima del 2027, il che mantiene il rischio di costi nel mercato cinese delle energie rinnovabili.

Analisi del segmento

Per tecnologia: il solare domina la base installata, mentre l'energia oceanica è in forte espansione.

Nel 2025, l'energia solare rappresentava il 51.5% della capacità installata, pari a 1,204 GW, grazie soprattutto ai mega-parchi nel Qinghai e nella Mongolia Interna, che sfruttano un'irradiazione superiore a 1,800 kWh/m² all'anno. L'energia eolica seguiva a ruota, con 73 GW di capacità offshore e 380 GW onshore, grazie all'ammodernamento delle turbine, passate da 6 MW per le installazioni terrestri a 16 MW per quelle marine. L'energia idroelettrica ha mantenuto il suo ruolo di pilastro nelle province sud-occidentali, fornendo 120 GW nel Sichuan e nello Yunnan e compensando l'intermittenza tramite l'accumulo idroelettrico a pompaggio. Si prevede che l'energia oceanica crescerà a un tasso annuo composto del 71.9%, portando la dimensione del mercato cinese delle energie rinnovabili per questo segmento di nicchia verso i 150 MW entro il 2031.^{[4]Associazione cinese per l'energia oceanica, "Aggiornamento sui progressi relativi alle maree e alle onde 2025", coea.cn}

Il continuo calo dei costi dei moduli a eterogiunzione, TOPCon di tipo N e tandem a perovskite dovrebbe incrementare l'utilizzo del fotovoltaico. L'eolico offshore beneficia di ammodernamenti portuali supportati da politiche specifiche e di normative sul contenuto locale che riducono le spese logistiche, portando il LCOE (costo livellato dell'energia) a 0.055 dollari per kWh per le turbine da 16 MW nelle acque del Jiangsu. Grandi progetti di pompaggio idroelettrico, come l'impianto di Fengning da 3.6 GW, migliorano la flessibilità del sistema, consentendo una maggiore penetrazione del solare e dell'eolico. La quota di mercato cinese delle energie rinnovabili, guidata dal solare, potrebbe ridursi leggermente con la maturazione dei progetti pilota di energia mareomotrice e ondosa, ma il solare rimarrà la spina dorsale del settore fino al 2031.

Nota: le quote di tutti i segmenti individuali sono disponibili al momento dell'acquisto del report

Per utente finale: le aziende di servizi pubblici sono in testa, ma i settori commerciale e industriale accelerano.

Nel 2025, le utility detenevano l'82.4% della capacità, sfruttando la solidità del proprio bilancio e i finanziamenti delle banche di sviluppo per costruire parchi eolici su scala gigawatt. Il segmento commerciale e industriale sta crescendo a un tasso annuo composto del 14.0%, sostenuto dagli obblighi di installazione di impianti fotovoltaici sui tetti in quattro megalopoli e dalle multinazionali che impongono la conformità allo Scope 2 ai fornitori cinesi. I contratti di acquisto di energia a lungo termine, con prezzi compresi tra 0.35 e 0.40 CNY per kWh, garantiscono flussi di cassa stabili, sbloccando prestiti senza rivalsa.

I parchi industriali nello Shandong e nell'Hebei installano impianti da 50-200 MW che riducono le tariffe di picco. I data center nel Guizhou e le fonderie nello Yunnan integrano l'energia idroelettrica con quella solare per stabilizzare i profili di carico. Sebbene l'adozione residenziale rimanga contenuta, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) stimato all'8% a causa della proprietà condivisa dei tetti, modifiche ai sussidi e modelli di leasing standardizzati potrebbero sbloccare una crescita graduale. Il controllo delle utility sulla trasmissione e la distribuzione garantisce loro una quota di maggioranza, tuttavia si prevede che la loro quota di mercato nelle energie rinnovabili in Cina diminuirà gradualmente con l'aumento degli impianti distribuiti.

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Analisi geografica

Le province costiere orientali dominano il settore dell'eolico offshore. Nel 2025, il Jiangsu gestiva 22 GW di turbine eoliche marine e punta a raggiungere i 40 GW entro il 2030, grazie anche ai sussidi provinciali di 0.05 CNY per kWh per i progetti che entreranno in funzione entro il 2027. L'obiettivo del Guangdong è di 50 GW, con 8 GW già operativi nelle acque di Yangjiang. La pianificazione spaziale marina accelerata e la presenza di piattaforme continentali poco profonde riducono i tempi di realizzazione dei progetti a 24 mesi, dando impulso al mercato cinese delle energie rinnovabili nella parte orientale del paese.

Le province occidentali, ricche di risorse, trainano lo sviluppo dell'energia solare ed eolica onshore. Il parco solare di Hainan, nella provincia del Qinghai, raggiunge i 16 GW, collegato alla provincia di Henan tramite una linea ad altissima tensione di circa 800 kV, esportando 25 TWh all'anno. La Mongolia Interna supera i 45 GW di energia eolica, ma ne limita l'8% a causa dell'insufficienza di linee di trasmissione verso est. Lo Xinjiang combina 10 GW di energia solare con 6 GW di energia eolica per una generazione complementare, uniformando i profili di domanda e riducendo il fabbisogno di stoccaggio. I progetti in queste regioni rappresentano un punto di riferimento per l'approvvigionamento a lungo termine del mercato cinese delle energie rinnovabili.

Le principali aree di produzione idroelettrica del sud-ovest si affiancano alle fonti rinnovabili variabili. I 120 GW di energia idroelettrica su larga scala del Sichuan coprono il carico di base e la regolazione della frequenza, consentendo alla vicina Chongqing di aumentare la quota di energia solare senza preoccupazioni per la stabilità. Lo Yunnan ha esportato 120 TWh di elettricità pulita nel Guangdong nel 2025, grazie alla dorsale a 500 kV della China Southern Power Grid. Province centrali come l'Henan si stanno orientando verso il solare sui tetti, installando 18 GW nelle zone industriali e soddisfacendo il 12% della domanda locale. Nel complesso, queste dinamiche regionali diversificano e riducono i rischi del mercato cinese delle energie rinnovabili.