Analisi delle dimensioni e della quota di mercato della cattura e dell'utilizzo del carbonio - Tendenze di crescita e previsioni (2025-2030)

Tendenze e approfondimenti sul mercato globale della cattura e dell'utilizzo del carbonio

Incentivi governativi come i crediti 45Q e il riciclo delle entrate CBAM dell'UE

Il potenziamento del 2024 della US 45Q ha aumentato gli incentivi all’utilizzo a 85 USD per tonnellata e gli incentivi alla cattura diretta dell’aria a 180 USD per tonnellata, chiarendo al contempo l’idoneità per i percorsi chimici e dei materiali da costruzione.^{[1]Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti, “Linee guida sul credito della Sezione 45Q per il sequestro dell’ossido di carbonio”, Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti, energy.gov}Il credito CCUS parallelo del Canada supporta fino al 60% delle spese di capitale per la cattura aerea diretta, creando un corridoio continentale di incentivi allineati^{[2]Ministero delle Finanze del Governo del Canada, “Credito d’imposta per gli investimenti nella cattura, nell’utilizzo e nello stoccaggio del carbonio”, Governo del Canada, canada.ca}I primi proventi del CBAM sono destinati all'implementazione della tecnologia nell'UE, posizionando l'Unione verso un ciclo di decarbonizzazione autofinanziato. Heidelberg Materials e Linde hanno ottenuto 15 milioni di euro di finanziamenti tedeschi per un impianto di cemento da 70 kt/anno di CCU, a dimostrazione di come le misure fiscali catalizzino le imprese in fase di espansione.

Mandati rigorosi sulla fissazione del prezzo del carbonio e sulla conformità a zero emissioni nette

L'implementazione graduale del meccanismo di adeguamento del carbonio alle frontiere dell'UE sta costringendo gli esportatori ad adottare soluzioni di cattura o a pagare tasse alla frontiera, globalizzando di fatto la politica climatica europea.^{[3]Commissione europea, “Regolamento (UE) 2023/956 che istituisce un meccanismo di adeguamento del carbonio alla frontiera”, Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, europa.eu}La Cina sta accelerando i grandi progetti CCUS per salvaguardare la competitività delle esportazioni, mentre i limiti di emissione del 2032 dell'EPA statunitense per le nuove centrali elettriche a gas stanno trasformando la cattura da un'opzione a un requisito.^{[4]Agenzia per la protezione ambientale degli Stati Uniti, “Nuovi standard di prestazione delle fonti per le unità di generazione elettrica alimentate a combustibili fossili”, Agenzia per la protezione ambientale degli Stati Uniti, epa.gov}Gli obiettivi aziendali di zero emissioni nette rafforzano questi mandati, con Aramco che si impegna a realizzare un hub da 9 milioni di tonnellate all'anno entro il 2027.

Crescente domanda di EOR a base di CO₂ e carburanti elettronici sintetici nell'aviazione e nella navigazione

L'acquisizione di Denbury da parte di ExxonMobil si assicura la più grande rete di condotte di CO₂ del settore, consentendo un'economia integrata di EOR e di utilizzo. Gli obblighi SAF in Europa, pari al 2% entro il 2025 e al 70% entro il 2050, stanno stimolando la capacità di conversione da energia a liquido (power-to-liquid) per il carburante per aerei, mentre l'obiettivo di zero emissioni nette dell'IMO entro il 2050 incoraggia l'utilizzo di metanolo e ammoniaca derivati ​​da CO₂ per il carburante marittimo. Il calo dei prezzi dell'energia rinnovabile sta riducendo il divario di costo per questi carburanti elettrici.

Aumento dei flussi di capitale legati agli ESG e pressione degli investitori sulle emissioni

Gli investitori istituzionali stanno integrando limiti all'intensità di carbonio nei portafogli, indirizzando il capitale verso progetti che riducono le emissioni di Scopo 1-3. TotalEnergies, Shell ed Equinor hanno stanziato collettivamente 714 milioni di dollari per nuova capacità di stoccaggio nel 2025, a dimostrazione del fatto che l'accesso ai fondi dipende sempre più da percorsi di decarbonizzazione credibili. I colossi tecnologici come Tencent hanno avviato finanziamenti seed per le startup, a dimostrazione del fatto che i criteri ESG ora abbracciano più settori. Il risultato è un divario di valutazione sempre più ampio tra asset a basse e alte emissioni di carbonio.

Elevata intensità di capitale per gli interventi di ristrutturazione e le nuove costruzioni per la cattura del carbonio

I retrofit costano 50-100 dollari per tonnellata catturata, escludendo i piccoli siti industriali. Il sistema modulare Just Catch™ di SLB ha ridotto gli investimenti per un impianto olandese da 100 kt/anno, ma persistono ostacoli al finanziamento nei mercati privi di prestiti agevolati.^{[5]Laboratorio nazionale per le tecnologie energetiche, "Base di riferimento per costi e prestazioni per impianti a energia fossile: Volume 5 - Retrofit della cattura del carbonio", Laboratorio nazionale per le tecnologie energetiche, netl.doe.gov}Il finanziamento di 500 milioni di dollari da parte del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti per i collegamenti di trasporto segnala il riconoscimento politico del problema, ma il capitale privato deve ancora garantire la maggior parte della realizzazione.

Resistenza pubblica ai siti di iniezione di CO₂ e rischi ambientali percepiti

Il Queensland ha bloccato la richiesta di Glencore per lo stoccaggio nel Grande Bacino Artesiano e ha emanato un divieto legislativo a livello di bacino a seguito di preoccupazioni relative alla contaminazione delle falde acquifere. Le comunità della Louisiana stanno sollevando obiezioni simili, rallentando il rilascio dei permessi nonostante il sostegno dell'industria. La ricerca dimostra che comunicazioni di monitoraggio semplificate possono attenuare la percezione del rischio, eppure i promotori del progetto faticano ancora a fornire garanzie di sicurezza a lungo termine.

Analisi del segmento

Per servizio: l'utilizzo stimola la creazione di valore

I servizi di cattura hanno generato il 45.44% dei ricavi del 2024, poiché gli impianti hanno dato priorità alla sicurezza dei flussi di CO₂, consolidando il mercato della cattura e dell'utilizzo del carbonio. L'utilizzo, tuttavia, sta crescendo a un CAGR del 9.87%, poiché le aziende monetizzano la CO₂ nella produzione di metanolo, urea e carburante per autotrazione. Il trasporto rimane un collo di bottiglia perché le condotte dedicate sono scarse al di fuori del Nord America. L'accordo con Denbury di ExxonMobil fornisce una rete pronta all'uso, a dimostrazione di come le risorse di trasporto riducano i rischi nelle implementazioni regionali. Lo stoccaggio mantiene una domanda costante nell'ambito dei programmi di conformità, mentre le società di ingegneria e di progettazione e costruzione di impianti (EPC) registrano un aumento degli ordini per sistemi integrati di cattura e produzione.

L'aumento dell'utilizzo riflette la maturità tecnologica. L'ultima linea di metanolo di Air Liquide è in grado di trasformare la CO₂ catturata in un prodotto a 750 dollari per tonnellata su scala commerciale, riducendo la parità con i percorsi basati sui combustibili fossili. Le società di ingegneria che padroneggiano l'integrazione multidisciplinare si stanno aggiudicando contratti premium. I governi nordamericani ed europei continuano a finanziare i primi collegamenti con i gasdotti, riconoscendo che senza lo sviluppo a metà percorso, il mercato della cattura e utilizzo del carbonio non raggiungerà il suo potenziale previsto.

Per tecnologia: la cattura diretta dell'aria emerge nonostante il predominio della post-combustione

La post-combustione ha mantenuto una quota del 38.65% nel 2024 perché si integra perfettamente in caldaie e camini di processo, consolidando l'attuale dimensione del mercato della cattura e utilizzo del carbonio. La cattura diretta dell'aria, con un CAGR dell'8.76%, sta colmando il divario di costo attraverso l'aggiornamento modulare dei sorbenti; Climeworks e CapturePoint puntano a 1 Mt/anno in Louisiana con un finanziamento del Dipartimento dell'Energia di 50 milioni di dollari. La pre-combustione e l'ossicombustione servono applicazioni di nicchia nei settori energetico e siderurgico, garantendo una crescita costante, seppur più lenta. Impianti ibridi che combinano la cattura dei gas di combustione con la lucidatura tramite cattura dell'aria stanno emergendo in Giappone e Canada per massimizzare i ricavi derivanti dai crediti.

Le traiettorie dei costi sono incoraggianti. I costi previsti per la cattura diretta dell'aria, pari a 230-540 dollari per tonnellata, potrebbero beneficiare dei crediti 45Q ben prima del 2030, rendendo le soluzioni a emissioni negative economicamente vantaggiose. Gli ammodernamenti con ossicombustibile nei cementifici migliorano l'efficienza termica generando flussi di CO₂ quasi puri, posizionando la tecnologia in una posizione di vantaggio con l'avvicinarsi dei cicli di ristrutturazione degli impianti.

Per utente finale: i prodotti chimici guidano la crescita nonostante il predominio del petrolio e del gas

Nel 23.50, petrolio e gas hanno mantenuto una quota del 2024% del mercato della cattura e utilizzo del carbonio, grazie alle infrastrutture EOR preesistenti e alla familiarità con le normative. Tuttavia, gli operatori del settore chimico e petrolchimico stanno guidando la crescita con un CAGR del 9.65%, grazie ai processi di conversione della CO₂ in prodotti chimici che raggiungono una resa commerciale. Le aziende elettriche sono le prossime in linea, spinte dai mandati dell'EPA che impongono la cattura su nuove turbine a gas entro il 2032. I produttori di metalli stanno sperimentando processi di ossicombustione e precombustione per ridurre le emissioni di Scope 1. Progetti cementizi come l'impianto norvegese di Heidelberg combinano cattura e mineralizzazione, dimostrando risultati cementizi a valore aggiunto.

I progressi nell'elettrolisi ora convertono la CO₂ in monossido di carbonio di qualità base con un'efficienza del 93%, riducendo i costi delle risorse per il gas di sintesi e le catene polimeriche. Gli innovatori del settore aerospaziale e automobilistico stanno sperimentando compositi derivati ​​dalla CO₂ per ridurre le emissioni incorporate in veicoli e aeromobili. L'agricoltura, pur essendo un settore ancora limitato, sta adottando la CO₂ per l'arricchimento in serra, aggiungendo resilienza al mercato complessivo della cattura e dell'utilizzo del carbonio.

Analisi geografica

Il Nord America ha contribuito al 30.75% del fatturato globale nel 2024, grazie a reti di gasdotti consolidate e a crediti d'imposta 45Q potenziati che trasformano l'economia dei progetti. L'espansione di ExxonMobil via Denbury garantisce 1,300 km di condotte per la CO₂, traducendo gli incentivi normativi in ​​capacità fisica. Il credito CCUS canadese, che offre fino al 60% degli investimenti diretti per la cattura aerea, allinea le politiche in tutto il continente per accelerare il mercato della cattura e dell'utilizzo del carbonio. Esistono ostacoli politici; le restrizioni proposte dalla Louisiana sottolineano la necessità del coinvolgimento della comunità per evitare ritardi nel rilascio dei permessi.

Si prevede che l'area Asia-Pacifico registrerà il CAGR più elevato, pari all'8.6%, entro il 2030, con la Cina che implementa cluster multi-Mt e la messa in comune delle risorse di ricerca e sviluppo tra Giappone e Corea del Sud. La Cina detiene quasi la metà di tutti i brevetti CCUS, aiutando le aziende locali a ridurre le curve di apprendimento. JOGMEC e gruppi privati ​​giapponesi stanno finanziando hub pilota, creando know-how ingegneristico esportabile. Le infrastrutture di trasporto sono in ritardo, ma i progetti di oleodotti sostenuti dal governo stanno avanzando. La partecipazione di Sumitomo in Global Thermostat segnala l'interesse per la cattura diretta dall'aria per compensazioni di emissioni negative.

L'Europa rimane un punto di riferimento normativo. Il mercato della cattura e utilizzo del carbonio beneficia della domanda trainata dal CBAM, mentre gli esportatori si affrettano a decarbonizzare. Il programma norvegese Longship integra cattura, trasporto via nave e stoccaggio nel Mare del Nord, offrendo un modello ora emulato nei Paesi Bassi e in Danimarca. Il progetto Brevik per la produzione di cemento cattura 400 kt/anno, dimostrando la fattibilità nei settori ad alta intensità energetica. I pool di finanziamento nordici e le sovvenzioni UE per l'innovazione promuovono progetti pilota di utilizzo, come il progetto EVEREST per la calce di Lhoist, che punta a una cattura di 1.4 Mt/anno con una riduzione delle emissioni dell'89%.