Analisi delle dimensioni e delle quote del settore canadese dell'asset management: tendenze e previsioni di crescita (2025-2030)

Tendenze del mercato canadese della gestione patrimoniale

Crescente domanda di soluzioni di investimento responsabile

Il settore canadese della gestione patrimoniale sta vivendo un cambiamento fondamentale verso strategie di investimento responsabile (RI), che sono diventate un importante motore di crescita per il mercato. L'investimento responsabile è emerso come l'approccio di investimento predominante tra gli investitori canadesi, con strategie RI che rappresentano oltre il 60% di tutti gli asset canadesi in gestione. Questa trasformazione è particolarmente evidente nel settore della vendita al dettaglio, dove i fondi comuni di investimento al dettaglio RI designati hanno dimostrato una crescita notevole del 36% in un periodo di due anni, mentre i fondi negoziati in borsa focalizzati su RI hanno più che raddoppiato i loro asset nello stesso lasso di tempo. Questa impennata riflette la crescente consapevolezza degli investitori e la domanda di opzioni di investimento sostenibili.

La crescente adozione di strategie RI è ulteriormente supportata dall'impegno istituzionale e dal supporto normativo. I principali fondi pensione canadesi e le società di gestione patrimoniale stanno attivamente incorporando fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle loro decisioni di investimento, con molti che hanno firmato la Dichiarazione degli investitori canadesi sulla diversità e l'inclusione. Questo supporto istituzionale, combinato con la domanda degli investitori al dettaglio, ha portato le società di gestione degli investimenti ad ampliare le loro offerte di prodotti RI e i nuovi entranti nel mercato a lanciare veicoli di investimento RI specializzati, creando un circolo virtuoso di crescita nel segmento degli investimenti responsabili.

Innovazione di prodotto e diversificazione del mercato

Il settore canadese della gestione patrimoniale è guidato da una significativa innovazione e diversificazione dei prodotti, in particolare nei veicoli di investimento alternativi e nei fondi negoziati in borsa (ETF). Il mercato ha assistito a una crescita sostanziale delle alternative liquide, con questi prodotti che hanno raggiunto CAD 1 miliardo di asset in gestione in meno di un anno dal lancio. Questa rapida adozione è supportata da cambiamenti normativi che ora consentono ai produttori di fondi di offrire fondi alternativi qualificati per prospetto agli investitori al dettaglio, consentendo loro di accedere a sofisticate strategie di investimento in precedenza limitate agli investitori istituzionali.

Anche il mercato degli ETF ha subito una notevole trasformazione, con il numero di provider di ETF raddoppiato in tre anni per raggiungere 36 società. Questa espansione ha portato a una maggiore diversità di prodotti, con provider che offrono di tutto, dai tradizionali fondi indicizzati a sofisticati ETF tematici e gestiti attivamente. L'innovazione si estende ai prodotti a reddito fisso, con gli ETF che ora coprono i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) e i prodotti basati su prestiti senior che aiutano gli investitori a proteggersi dall'inflazione e dall'aumento dei tassi di interesse. Questa proliferazione di opzioni di investimento ha attratto nuovi segmenti di investitori e ha contribuito alla crescita complessiva del mercato, posizionando i gestori patrimoniali canadesi come attori chiave nel settore.

Solida base di investimenti istituzionali

Il mercato canadese della gestione patrimoniale è notevolmente guidato dalla sua solida base di investimenti istituzionali, in particolare dal settore dei fondi pensione. I piani pensionistici del settore pubblico sono emersi come potenti motori di mercato, rappresentando il 71% degli asset dei fondi pensione, con i piani di giurisdizione provinciale che costituiscono la quota di maggioranza. Questi investitori istituzionali sono stati in prima linea nell'innovazione degli investimenti, in particolare in asset alternativi come private equity, immobiliare, infrastrutture e debito privato, creando nuove opportunità per i gestori patrimoniali e definendo le tendenze del settore.

La sofisticatezza degli investitori istituzionali canadesi ha portato allo sviluppo di strategie e prodotti di investimento avanzati. I grandi fondi pensione si stanno concentrando sempre di più su investimenti diretti e opportunità di coinvestimento, con il 50% degli investitori canadesi che danno priorità a questi approcci rispetto agli investimenti tradizionali in fondi. Questa tendenza ha incoraggiato le società di gestione patrimoniale a sviluppare prodotti e servizi più specializzati, spingendo anche per una maggiore trasparenza attraverso l'adozione di nuove tecnologie e analisi avanzate. La domanda istituzionale di diverse opzioni di investimento ha anche stimolato l'innovazione in aree come l'integrazione ESG e gli investimenti alternativi, a vantaggio dell'ecosistema più ampio della gestione patrimoniale e sottolineando il ruolo delle società di gestione degli investimenti nella fornitura di soluzioni aziendali di servizi di gestione patrimoniale.

Analisi del segmento: classe di attività

Segmento azionario nel mercato canadese della gestione patrimoniale

Il segmento Equity continua a dominare il mercato canadese della gestione patrimoniale, con una quota di mercato di circa il 42% nel 2024, con asset valutati a 1.99 trilioni di USD. La preminenza di questo segmento è in gran parte attribuita alla sua solida performance nei portafogli di investimento sia al dettaglio che istituzionali, in particolare all'interno di fondi comuni di investimento ed ETF, dove i fondi azionari sono emersi come una categoria significativa. La solida posizione del segmento è rafforzata dalla diversificazione che offre in vari settori, tra cui tecnologia, servizi finanziari e risorse naturali. I mercati azionari canadesi hanno dimostrato resilienza e continuano ad attrarre ingenti investimenti istituzionali, in particolare da fondi pensione e compagnie assicurative che mantengono significative allocazioni azionarie nei loro portafogli.

Segmento di gestione della liquidità nel mercato canadese della gestione patrimoniale

Il segmento Cash Management è emerso come il segmento in più rapida crescita nel mercato canadese della gestione patrimoniale, con una crescita prevista di circa il 12% nel periodo 2024-2029. Questa notevole traiettoria di crescita è guidata dalla crescente domanda di opzioni di investimento altamente liquide e a basso rischio, in particolare nell'attuale contesto economico. L'espansione del segmento è ulteriormente supportata dalla crescente enfasi sulla gestione del rischio di portafoglio e dalla necessità di riserve di capitale prontamente disponibili. Gli istituti finanziari e gli investitori aziendali stanno utilizzando sempre più soluzioni di cash management per ottimizzare il loro capitale circolante e mantenere posizioni di liquidità strategiche, mentre gli investitori al dettaglio stanno mostrando un maggiore interesse per gli strumenti del mercato monetario e i titoli di Stato a breve termine come parte delle loro strategie di investimento difensive.

Segmenti rimanenti nella segmentazione del mercato delle classi di attività

I segmenti rimanenti, tra cui Reddito fisso, Investimenti alternativi e Investimenti ibridi, svolgono un ruolo cruciale nel dare forma al panorama delle società di gestione degli investimenti canadesi. Il reddito fisso continua a essere una pietra angolare dei portafogli istituzionali, offrendo stabilità e flussi di reddito regolari. Gli investimenti alternativi hanno guadagnato una trazione significativa tra gli investitori sofisticati che cercano una diversificazione oltre le classi di attività tradizionali, comprendendo investimenti immobiliari, infrastrutturali e di private equity. Il segmento ibrido, sebbene di dimensioni più ridotte, svolge una funzione importante nel fornire soluzioni di investimento bilanciate che combinano più classi di attività, particolarmente interessanti per gli investitori che cercano profili di rischio-rendimento gestiti tramite strategie di portafoglio diversificate.

Analisi del segmento: fonte di fondi

Segmento dei fondi pensione e delle compagnie assicurative nel mercato canadese della gestione patrimoniale

Il segmento Fondi pensione e compagnie assicurative domina il mercato canadese della gestione patrimoniale, con una quota di mercato di circa il 54% nel 2024, con attività valutate a 2.57 trilioni di USD. La preminenza di questo segmento è particolarmente evidente in Ontario e Quebec, che insieme rappresentano la maggior parte delle attività pensionistiche in Canada. La forza del segmento è guidata da grandi piani del settore pubblico che rappresentano oltre il 70% delle attività dei fondi pensione, con piani di giurisdizione provinciale, inclusi i settori dell'istruzione e dell'assistenza sanitaria, che costituiscono la quota maggiore. L'approccio di investimento sofisticato dei fondi pensione canadesi, in particolare nei mercati alternativi e internazionali, li ha affermati come influenti gestori di denaro istituzionali globali. Queste istituzioni hanno dimostrato una particolare forza negli investimenti diretti e nelle joint venture, con molte che hanno aperto uffici all'estero in Europa e Asia per perseguire opportunità di investimento strategiche.

Segmento degli investitori individuali nel mercato canadese della gestione patrimoniale

Il segmento degli investitori individuali rappresenta la seconda porzione più grande del mercato canadese della gestione patrimoniale, che comprende sia clienti al dettaglio che clienti ad alto patrimonio netto. Questo segmento ha mostrato una significativa evoluzione nelle preferenze di investimento, con una crescente attenzione alle opzioni di investimento sostenibili e responsabili. Il segmento ha assistito a una trasformazione sostanziale attraverso l'adozione di piattaforme di investimento digitali e servizi di robo-advisory, rendendo le opportunità di investimento più accessibili a una gamma più ampia di investitori. Il panorama degli investimenti al dettaglio ha beneficiato in particolare di una maggiore regolarizzazione e di misure di protezione degli investitori migliorate, mentre gli individui ad alto patrimonio netto continuano a cercare soluzioni di investimento sofisticate in varie classi di attività, tra cui investimenti alternativi e opportunità di mercato privato.

Segmenti rimanenti nella fonte dei fondi

I segmenti Corporate Investors e Other Sources, sebbene con una quota di mercato inferiore, svolgono un ruolo fondamentale nel panorama delle società di gestione degli investimenti canadesi. Gli investitori aziendali hanno mostrato un crescente interesse per le classi di attività alternative e gli investimenti focalizzati su ESG, contribuendo all'innovazione e allo sviluppo del mercato. Il segmento Other Sources, che include fondi governativi, fondi fiduciari e vari investitori istituzionali, apporta ulteriore diversità al mercato attraverso mandati di investimento specializzati e orizzonti di investimento a lungo termine. Questi segmenti spesso guidano l'evoluzione del mercato attraverso i loro requisiti di investimento unici e l'attenzione strategica su settori o classi di attività specifici, contribuendo alla sofisticatezza complessiva del mercato canadese della gestione patrimoniale.

Analisi di segmento: tipologia di società di gestione patrimoniale

Segmento dei fondi comuni di investimento e degli ETF nel mercato canadese della gestione patrimoniale

I fondi comuni di investimento e gli ETF rappresentano la forza dominante nel mercato canadese della gestione patrimoniale, con una quota di mercato di circa il 48% nel 2024. La preminenza di questo segmento è guidata dalla crescente popolarità dei fondi bilanciati, che rappresentano circa il 50% delle attività dei fondi comuni di investimento, offrendo agli investitori un mix di azioni e obbligazioni. Il segmento ha mostrato una notevole resilienza e crescita, con le attività degli ETF che hanno sperimentato una significativa espansione, in particolare nella categoria dei fondi obbligazionari, che ha raddoppiato la sua quota del mercato complessivo degli ETF negli ultimi dieci anni. La forza del segmento è ulteriormente rafforzata dalla presenza di 121 società di fondi di investimento che offrono fondi comuni di investimento e 36 società che forniscono prodotti ETF, creando un mercato diversificato e competitivo che soddisfa le diverse preferenze degli investitori e la propensione al rischio.

Segmento di private equity e venture capital nel mercato canadese della gestione patrimoniale

Si prevede che il segmento Private Equity e Venture Capital crescerà di circa il 5% nel periodo 2024-2029, emergendo come il segmento in più rapida crescita nel mercato canadese della gestione patrimoniale. Questa solida traiettoria di crescita è guidata dal crescente interesse degli investitori istituzionali negli investimenti alternativi e dalla capacità del segmento di fornire vantaggi di diversificazione del portafoglio. L'espansione del segmento è particolarmente degna di nota nelle aziende in fase iniziale, che ricevono una quota significativa degli investimenti totali, mentre gli accordi di crescita azionaria e gli investimenti in fase avanzata continuano ad attrarre capitali sostanziali. La crescita del settore è ulteriormente supportata dalla forte attività nel settore ICT, nella produzione industriale e nelle tecnologie emergenti, con gli investitori PE canadesi che mostrano resilienza e fiducia nel perseguire transazioni nonostante le fluttuazioni del mercato.

Segmenti rimanenti nel tipo di società di gestione patrimoniale

Il mercato canadese della gestione patrimoniale è ulteriormente plasmato da grandi istituzioni finanziarie/Bulge Bracket Banks e Hedge Fund, ognuno dei quali svolge ruoli distinti nell'ecosistema finanziario. Le grandi istituzioni finanziarie, tra cui le principali banche canadesi e gli operatori internazionali, forniscono servizi di gestione patrimoniale completi con una scala operativa significativa e una portata globale. Queste istituzioni sfruttano le loro vaste reti di distribuzione e le diverse offerte di prodotti per servire sia i clienti al dettaglio che quelli istituzionali. Nel frattempo, il segmento Hedge Fund, sebbene di dimensioni più ridotte, offre strategie di investimento sofisticate e opportunità di investimento alternative, rivolgendosi a individui con un elevato patrimonio netto e investitori istituzionali che cercano diversificazione del portafoglio e rendimenti aggiustati per il rischio tramite approcci di investimento specializzati.